Faiz Oranı Gelecek

Faiz Oranı Geleceği Nedir?

Faiz oranı geleceği, faiz ödeyen bir temel araçla yapılan bir vadeli işlem sözleşmesidir . Sözleşme, faiz getiren herhangi bir varlığın gelecekteki teslimatı için alıcı ve satıcı arasında yapılan bir anlaşmadır.

Faiz oranı vadeli işlem sözleşmesi, alıcı ve satıcının gelecekteki bir tarih için faiz getiren varlığın fiyatını kilitlemesine izin verir.

Faiz Oranı Vadeli İşlemlerini Anlama

CME'nin bir bölümü olan CBOT'ta işlem gören Hazine bono vadeli işlemlerinde Hazine bonoları gibi temel araçlara dayanabilir .

CD'ler, Hazine bonoları ve Ginnie Mae menkul kıymetleri gibi diğer ürünler de bir faiz oranı geleceğinin dayanak varlıkları olarak alınıp satılabilir. En popüler faiz oranı vadeli işlemleri 30 yıllık, 10 yıllık, beş yıllık ve iki yıllık Hazine tahvilleri ile eurodollar'dır.

Faiz Oranı Vadeli İşlemleri Örneği

Hazine bazlı faiz oranı vadeli işlemleri ve eurodolar bazlı faiz oranı vadeli işlemleri farklı şekilde işlem görmektedir. Çoğu Hazinenin nominal değeri 100.000 ABD Dolarıdır. Bu nedenle, Hazineye dayalı bir faiz oranı geleceği için sözleşme boyutu genellikle 100.000 ABD Dolarıdır. Her sözleşme 1.000$'lık tutamaçlarda işlem görür, ancak bu tutamaçlar otuz saniyeye (32.sn) veya 31.25$'lık (1.000$/32) artışlara bölünür. Bir sözleşmede bir fiyat teklifi 101'25 olarak listeleniyorsa (veya genellikle 101-25 olarak listeleniyorsa), bu, sözleşmenin toplam fiyatının, nominal değer, artı bir işlem, artı 25/32 başka bir işlem veya:

$\begin{ hizalanmış} 101^\prime25 \text &=\ $100,000 + $1,000 + \left($1,000 \times\frac{25}{32}\right)\ &=\ $101,781,25 \end{ hizalanmış}$

Eurodolar bazlı sözleşmelerin 1 milyon dolarlık bir sözleşme büyüklüğü, 2.500 dolarlık bir işlem büyüklüğü ve 25 dolarlık artışlarla ticaret var. Bu sözleşmeler, Hazine bazlı sözleşmelerden farklı olarak yarım ve çeyrek değerde de işlem görebilir. Bu, 1 milyon dolarlık bir sözleşmenin minimum fiyat hareketinin yalnızca 6.25 dolar olduğu anlamına gelir, bu da 25 x %25'e eşittir.

Bir faiz oranı geleceğinin fiyatı, faiz oranlarındaki değişime ters yönde hareket eder. Faiz oranları düşerse, faiz oranı geleceğinin fiyatı yükselir ve bunun tersi de geçerlidir. Örneğin, bir tüccar faiz oranlarının gelecek ay düşebileceğini ve tahvil fiyatlarının artacağını tahmin ediyor. Tüccar, 102'28 fiyatına 30 yıllık bir Hazine bonosu vadeli işlem sözleşmesi satın alıyor. Bir ay sonra, tüccarın tahmini gerçekleşti. Faiz oranları daha düşük ve faiz oranı geleceği şimdi 104'05 olarak fiyatlanıyor. Tüccar satar ve kar:

$\begin &\text{Satın Alma Fiyatı} = 102^\prime28 = $102,875\ &\text{Satış Fiyatı} = 104^ \prime05 = $104,156,25\ &\text = $1,281,25\text1,25% \end{hizalı}$

Özel Hususlar

Faiz oranı vadeli işlemleri spekülasyon amacıyla değil, aynı zamanda tahvil portföylerini veya faiz oranlarını korumak için de kullanılır. Spekülatörler, faiz oranı vadeli işlemlerini oran değişikliklerinin yönüne bahis yapmak için kullanabilirken, riskten korunma şirketleri bunları tahvil fiyatları ve oranlarındaki olumsuz bir hareketin etkisini azaltmak için de kullanabilir.

değişken oranlı kredisi olan bir borçlu zarar görecektir. Bu nedenle, borçlu, faiz oranları yükselirse düşecek olan bir faiz oranı geleceğini satabilir (kısa vadeli işlem sözleşmesinden elde edilen kazançlar kredinin artan maliyetini dengelemeye yardımcı olabilir).

Öne Çıkanlar

Faiz oranı geleceği, faiz oranlarındaki değişikliklere maruz kalmaya izin veren bir finansal türevdir.

Faiz oranı vadeli işlem fiyatı, faiz oranlarıyla ters yönde hareket eder.

Yatırımcılar, faiz oranı vadeli işlemleri ile faiz oranlarının yönü hakkında spekülasyon yapabilir veya oranlardaki değişikliklere karşı korunmak için sözleşmeleri kullanabilir.

Amerikan borsalarında işlem gören çoğu faiz oranı vadeli işlemleri, temel varlık olarak ABD Hazine menkul kıymetlerini kullanır.