Bankowość inwestycyjna

Co to jest bankowość inwestycyjna?

Bankowość inwestycyjna to specyficzny dział bankowości związany z tworzeniem kapitału dla innych firm, rządów i innych podmiotów.

Zrozumienie bankowości inwestycyjnej

Banki inwestycyjne udzielają gwarancji na nowe dłużne i kapitałowe papiery wartościowe dla wszystkich rodzajów korporacji, pomagają w sprzedaży papierów wartościowych oraz ułatwiają fuzje i przejęcia,. reorganizacje i transakcje brokerskie zarówno dla instytucji, jak i inwestorów prywatnych. Banki inwestycyjne udzielają również emitentom wskazówek dotyczących emisji i lokowania akcji.

Wiele dużych systemów bankowości inwestycyjnej jest powiązanych lub zależnych od większych instytucji bankowych, a wiele z nich stało się znanymi firmami, z których największe to Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch i Deutsche Bank.

Ogólnie rzecz biorąc, banki inwestycyjne pomagają w dużych, skomplikowanych transakcjach finansowych. Mogą udzielić porady, ile warta jest firma i jak najlepiej ustrukturyzować transakcję, jeśli klient bankiera inwestycyjnego rozważa przejęcie, fuzję lub sprzedaż. Może to również obejmować emisję papierów wartościowych jako sposób na zbieranie pieniędzy dla grup klientów oraz tworzenie dokumentacji dla Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) niezbędnej do wejścia spółki na giełdę.

Banki inwestycyjne zatrudniają bankierów inwestycyjnych, którzy pomagają korporacjom, rządom i innym grupom planować i zarządzać dużymi projektami, oszczędzając czas i pieniądze swoich klientów, identyfikując ryzyko związane z projektem, zanim klient ruszy naprzód.

W teorii bankierzy inwestycyjni to eksperci, którzy trzymają rękę na pulsie aktualnego klimatu inwestycyjnego, więc firmy i instytucje zwracają się do banków inwestycyjnych o poradę, jak najlepiej zaplanować swój rozwój, ponieważ bankierzy inwestycyjni mogą dostosować swoje rekomendacje do obecnego stanu sprawy gospodarcze.

Uwagi specjalne

Zasadniczo banki inwestycyjne służą jako pośrednicy między firmą a inwestorami, gdy firma chce wyemitować akcje lub obligacje. Bank inwestycyjny pomaga w wycenie instrumentów finansowych w celu maksymalizacji przychodów oraz w nawigowaniu wymogów regulacyjnych.

Często, gdy firma przeprowadza swoją pierwszą ofertę publiczną (IPO), bank inwestycyjny kupuje wszystkie lub większość akcji tej firmy bezpośrednio od firmy. Następnie, jako pełnomocnik spółki będącej w ofercie publicznej, bank inwestycyjny sprzeda akcje na rynku. To znacznie ułatwia sprawę samej firmie, która skutecznie zleca IPO bankowi inwestycyjnemu.

Co więcej, bank inwestycyjny może osiągnąć zysk, ponieważ zazwyczaj wycenia swoje akcje według marży od ceny, którą początkowo zapłacił. Czyniąc to, podejmuje również znaczne ryzyko. Chociaż doświadczeni analitycy wykorzystują swoją wiedzę, aby dokładnie wycenić akcje najlepiej jak potrafią, bank inwestycyjny może stracić pieniądze na transakcji, jeśli okaże się, że przeszacował akcje, ponieważ w tym przypadku często będzie musiał sprzedać akcje za niższą cenę niż początkowo za to zapłacił.

Przykład bankowości inwestycyjnej

Załóżmy, że Pete's Paints Co., sieć dostarczająca farby i inny sprzęt, chce upublicznić. Pete, właściciel, kontaktuje się z Jose, bankierem inwestycyjnym pracującym dla większej firmy zajmującej się bankowością inwestycyjną. Pete i Jose zawierają umowę, w której Jose (w imieniu swojej firmy) zgadza się kupić 100 000 akcji Pete's Paints w ramach IPO firmy po cenie 24 USD za akcję, po której analitycy banku inwestycyjnego doszli po starannym rozważeniu.

Bank inwestycyjny płaci 2,4 miliona dolarów za 100 000 akcji i po złożeniu odpowiednich dokumentów rozpoczyna sprzedaż akcji po 26 dolarów za akcję. Jednak bank inwestycyjny nie jest w stanie sprzedać więcej niż 20% akcji po tej cenie i jest zmuszony obniżyć cenę do 23 USD za akcję, aby sprzedać pozostałe akcje.

W przypadku oferty IPO z Pete's Paints bank inwestycyjny zarobił 2,36 miliona dolarów [(20 000 x 26) + (80 000 x 23) = 520 000 + 1 840 000 USD = 2 360 000 USD]. Innymi słowy, firma Jose straciła na tej transakcji 40 000 dolarów, ponieważ przeceniła farby Pete'a.

Banki inwestycyjne często będą konkurować ze sobą o zabezpieczenie projektów IPO, co może zmusić je do podniesienia ceny, jaką są skłonne zapłacić za zabezpieczenie transakcji ze spółką, która wchodzi na giełdę. Jeśli konkurencja jest szczególnie zacięta, może to doprowadzić do znacznego ciosu w wyniki banku inwestycyjnego.

Najczęściej jednak gwarantować będzie w ten sposób więcej niż jeden bank inwestycyjny, a nie tylko jeden. Chociaż oznacza to, że każdy bank inwestycyjny ma mniej do zyskania, oznacza to również, że każdy z nich będzie miał mniejsze ryzyko.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Działalność bankowości inwestycyjnej obejmuje udzielanie gwarancji na nowe dłużne i kapitałowe papiery wartościowe dla wszystkich rodzajów korporacji, pomoc w sprzedaży papierów wartościowych oraz pomoc w ułatwianiu fuzji i przejęć, reorganizacji i transakcji brokerskich zarówno dla instytucji, jak i inwestorów prywatnych.

• Bankowcy inwestycyjni pomagają korporacjom, rządom i innym grupom planować i zarządzać finansowymi aspektami dużych projektów.

• Bankowość inwestycyjna zajmuje się przede wszystkim tworzeniem kapitału dla innych firm, rządów i innych podmiotów.

FAQ

Co robią banki inwestycyjne?

Ogólnie rzecz biorąc, banki inwestycyjne pomagają w dużych, skomplikowanych transakcjach finansowych. Mogą doradzać, ile warta jest firma i jak najlepiej zorganizować transakcję, jeśli klient bankiera inwestycyjnego rozważa przejęcie, fuzję lub sprzedaż. Zasadniczo ich usługi obejmują gwarantowanie nowych dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych dla wszystkich rodzajów korporacji, udzielanie pomocy w sprzedaży papierów wartościowych oraz ułatwianie fuzji i przejęć, reorganizacji i transakcji brokerskich zarówno dla instytucji, jak i inwestorów prywatnych. Mogą również emitować papiery wartościowe w celu zbierania pieniędzy dla grup klientów i tworzyć niezbędną dokumentację Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, aby firma mogła zostać upubliczniona.

Jaka jest rola bankierów inwestycyjnych?

Banki inwestycyjne zatrudniają bankierów inwestycyjnych, którzy pomagają korporacjom, rządom i innym grupom planować i zarządzać dużymi projektami, oszczędzając czas i pieniądze swoich klientów, identyfikując ryzyko związane z projektem, zanim klient ruszy naprzód. Teoretycznie bankierzy inwestycyjni powinni być ekspertami, którzy trzymają rękę na pulsie obecnego klimatu inwestycyjnego. Firmy i instytucje zwracają się do banków inwestycyjnych o poradę, jak najlepiej zaplanować swój rozwój, a bankierzy inwestycyjni wykorzystując swoją wiedzę dostosowują swoje rekomendacje do aktualnego stanu koniunktury.

Co to jest pierwsza oferta publiczna (IPO)?

Pierwsza oferta publiczna (IPO) odnosi się do procesu publicznego oferowania akcji prywatnej korporacji w ramach nowej emisji akcji. Publiczna emisja akcji umożliwia spółce pozyskanie kapitału od inwestorów publicznych. Firmy muszą spełniać wymagania giełd i Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), aby przeprowadzić pierwszą ofertę publiczną (IPO). Firmy zatrudniają banki inwestycyjne do gwarantowania swoich IPO. Underwriterzy są zaangażowani w każdy aspekt analizy due diligence IPO, przygotowania dokumentów, składania wniosków, marketingu i emisji.