निवेश बैंकिंग

निवेश बैंकिंग क्या है?

निवेश बैंकिंग अन्य कंपनियों, सरकारों और अन्य संस्थाओं के लिए पूंजी के निर्माण से संबंधित बैंकिंग का एक विशिष्ट विभाजन है।

निवेश बैंकिंग को समझना

निवेश बैंक सभी प्रकार के निगमों के लिए नए ऋण और इक्विटी प्रतिभूतियों को अंडरराइट करते हैं , प्रतिभूतियों की बिक्री में सहायता करते हैं, और संस्थानों और निजी निवेशकों दोनों के लिए विलय और अधिग्रहण,. पुनर्गठन और ब्रोकर ट्रेडों को सुविधाजनक बनाने में मदद करते हैं। निवेश बैंक जारीकर्ताओं को स्टॉक जारी करने और रखने के संबंध में मार्गदर्शन भी प्रदान करते हैं।

कई बड़े निवेश बैंकिंग सिस्टम बड़े बैंकिंग संस्थानों से संबद्ध या सहायक हैं, और कई घरेलू नाम बन गए हैं, जिनमें से सबसे बड़ा गोल्डमैन सैक्स, मॉर्गन स्टेनली, जेपी मॉर्गन चेस, बैंक ऑफ अमेरिका मेरिल लिंच और ड्यूश बैंक हैं।

मोटे तौर पर, निवेश बैंक बड़े, जटिल वित्तीय लेनदेन में सहायता करते हैं। यदि निवेश बैंकर का ग्राहक अधिग्रहण, विलय या बिक्री पर विचार कर रहा है, तो वे इस बारे में सलाह दे सकते हैं कि कंपनी की कीमत कितनी है और किसी सौदे की संरचना कितनी अच्छी है । इसमें क्लाइंट समूहों के लिए धन जुटाने के साधन के रूप में प्रतिभूतियों को जारी करना और एक कंपनी के सार्वजनिक होने के लिए आवश्यक प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के लिए दस्तावेज बनाना शामिल हो सकता है।

निवेश बैंक निवेश बैंकरों को नियुक्त करते हैं जो निगमों, सरकारों और अन्य समूहों को बड़ी परियोजनाओं की योजना बनाने और उनका प्रबंधन करने में मदद करते हैं, क्लाइंट के आगे बढ़ने से पहले परियोजना से जुड़े जोखिमों की पहचान करके अपने ग्राहकों के समय और धन की बचत करते हैं।

सिद्धांत रूप में, निवेश बैंकर ऐसे विशेषज्ञ होते हैं, जो वर्तमान निवेश माहौल की नब्ज पर अपनी उंगली रखते हैं, इसलिए व्यवसाय और संस्थान अपने विकास की सर्वोत्तम योजना बनाने के बारे में सलाह के लिए निवेश बैंकों की ओर रुख करते हैं, क्योंकि निवेश बैंकर अपनी सिफारिशों को वर्तमान स्थिति के अनुरूप बना सकते हैं। आर्थिक मामले।

विशेष ध्यान

अनिवार्य रूप से, निवेश बैंक एक कंपनी और निवेशकों के बीच बिचौलियों के रूप में काम करते हैं जब कंपनी स्टॉक या बांड जारी करना चाहती है। निवेश बैंक राजस्व को अधिकतम करने और नियामक आवश्यकताओं को नेविगेट करने के लिए वित्तीय साधनों के मूल्य निर्धारण में सहायता करता है।

आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (IPO) रखती है , तो एक निवेश बैंक उस कंपनी के सभी या अधिक शेयर सीधे कंपनी से खरीदेगा। इसके बाद, आईपीओ रखने वाली कंपनी के लिए एक प्रॉक्सी के रूप में, निवेश बैंक बाजार में शेयर बेचेगा। यह कंपनी के लिए चीजों को बहुत आसान बनाता है, क्योंकि वे प्रभावी रूप से आईपीओ को निवेश बैंक को अनुबंधित करते हैं।

इसके अलावा, निवेश बैंक लाभ कमाने के लिए खड़ा है, क्योंकि यह आम तौर पर अपने शेयरों की कीमत उस कीमत से मार्कअप पर लगाएगा जो उसने शुरू में भुगतान की थी। ऐसा करने में, यह काफी मात्रा में जोखिम भी लेता है। हालांकि अनुभवी विश्लेषकों ने अपनी विशेषज्ञता का उपयोग स्टॉक को सर्वोत्तम मूल्य देने के लिए किया है, निवेश बैंक सौदे पर पैसा खो सकता है यदि यह पता चलता है कि उसने स्टॉक को ओवरवैल्यूड किया है, क्योंकि इस मामले में, उसे अक्सर स्टॉक को कम पर बेचना होगा। की तुलना में इसके लिए शुरू में भुगतान किया गया था।

निवेश बैंकिंग का उदाहरण

मान लीजिए कि पेंट और अन्य हार्डवेयर की आपूर्ति करने वाली श्रृंखला पीट्स पेंट्स कंपनी सार्वजनिक होना चाहती है। पीट, मालिक, जोस के संपर्क में आता है, जो एक निवेश बैंकर है जो एक बड़ी निवेश बैंकिंग फर्म के लिए काम कर रहा है। पीट और जोस ने एक सौदा किया जिसमें जोस (उनकी फर्म की ओर से) कंपनी के आईपीओ के लिए $ 24 प्रति शेयर की कीमत पर पीट्स पेंट्स के 100,000 शेयर खरीदने के लिए सहमत हुए, एक कीमत जिस पर निवेश बैंक के विश्लेषक सावधानीपूर्वक विचार करने के बाद पहुंचे।

निवेश बैंक 100,000 शेयरों के लिए $2.4 मिलियन का भुगतान करता है और उपयुक्त कागजी कार्रवाई करने के बाद, स्टॉक को $26 प्रति शेयर के हिसाब से बेचना शुरू करता है। फिर भी, निवेश बैंक इस कीमत पर 20% से अधिक शेयर बेचने में असमर्थ है और शेष शेयरों को बेचने के लिए कीमत को 23 डॉलर प्रति शेयर तक कम करने के लिए मजबूर है।

तब, पीट्स पेंट्स के साथ आईपीओ सौदे के लिए, निवेश बैंक ने $2.36 मिलियन [(20,000 x $26) + (80,000 x $23) = $520,000 + $1,840,000 = $2,360,000] कमाए हैं। दूसरे शब्दों में, जोस की फर्म को सौदे पर $40,000 का नुकसान हुआ है क्योंकि उसने पीट्स पेंट्स को अधिक मूल्य दिया है।

आईपीओ परियोजनाओं को हासिल करने के लिए निवेश बैंक अक्सर एक दूसरे के साथ प्रतिस्पर्धा करेंगे, जो उन्हें उस कीमत को बढ़ाने के लिए मजबूर कर सकता है जो वे सार्वजनिक होने वाली कंपनी के साथ सौदा सुरक्षित करने के लिए भुगतान करने को तैयार हैं। यदि प्रतिस्पर्धा विशेष रूप से भयंकर है, तो इससे निवेश बैंक की निचली रेखा को बड़ा झटका लग सकता है ।

ज्यादातर, हालांकि, इस तरह से एक से अधिक निवेश बैंक अंडरराइटिंग सिक्योरिटीज होंगे, न कि केवल एक। जबकि इसका मतलब यह है कि प्रत्येक निवेश बैंक को कम लाभ होता है, इसका मतलब यह भी है कि प्रत्येक के पास जोखिम कम होगा।

हाइलाइट्स

• निवेश बैंकिंग गतिविधियों में सभी प्रकार के निगमों के लिए नए ऋण और इक्विटी प्रतिभूतियों को अंडरराइट करना, प्रतिभूतियों की बिक्री में सहायता करना, और विलय और अधिग्रहण, पुनर्गठन, और दलाल ट्रेडों को संस्थानों और निजी निवेशकों दोनों के लिए सुविधाजनक बनाने में मदद करना शामिल है।

• निवेश बैंकर बड़ी परियोजनाओं के वित्तीय पहलुओं की योजना बनाने और उनका प्रबंधन करने में निगमों, सरकारों और अन्य समूहों की मदद करते हैं।

• निवेश बैंकिंग मुख्य रूप से अन्य कंपनियों, सरकारों और अन्य संस्थाओं के लिए पूंजी के निर्माण से संबंधित है।

सामान्य प्रश्न

निवेश बैंक क्या करते हैं?

मोटे तौर पर, निवेश बैंक बड़े, जटिल वित्तीय लेनदेन में सहायता करते हैं। यदि निवेश बैंकर का ग्राहक अधिग्रहण, विलय या बिक्री पर विचार कर रहा है, तो वे इस बारे में सलाह दे सकते हैं कि किसी कंपनी की कीमत कितनी है और किसी सौदे की संरचना कितनी अच्छी है। अनिवार्य रूप से, उनकी सेवाओं में सभी प्रकार के निगमों के लिए नए ऋण और इक्विटी प्रतिभूतियों का हामीदारी शामिल है प्रतिभूतियों की बिक्री में सहायता प्रदान करना, और संस्थानों और निजी निवेशकों दोनों के लिए विलय और अधिग्रहण, पुनर्गठन, और ब्रोकर ट्रेडों को सुविधाजनक बनाने में मदद करना। वे ग्राहक समूहों के लिए धन जुटाने के साधन के रूप में प्रतिभूतियां भी जारी कर सकते हैं और कंपनी के सार्वजनिक होने के लिए आवश्यक प्रतिभूति और विनिमय आयोग दस्तावेज तैयार कर सकते हैं।

निवेश बैंकरों की क्या भूमिका है?

निवेश बैंक निवेश बैंकरों को नियुक्त करते हैं जो निगमों, सरकारों और अन्य समूहों को बड़ी परियोजनाओं की योजना बनाने और उनका प्रबंधन करने में मदद करते हैं, क्लाइंट के आगे बढ़ने से पहले परियोजना से जुड़े जोखिमों की पहचान करके अपने ग्राहकों के समय और धन की बचत करते हैं। सिद्धांत रूप में, निवेश बैंकरों को ऐसे विशेषज्ञ होने चाहिए जो वर्तमान निवेश माहौल की नब्ज पर अपनी उंगली रखते हैं। व्यवसाय और संस्थान अपने विकास और निवेश बैंकरों की सर्वोत्तम योजना के बारे में सलाह के लिए निवेश बैंकों की ओर रुख करते हैं, उनकी विशेषज्ञता का उपयोग करते हुए, आर्थिक मामलों की वर्तमान स्थिति के लिए उनकी सिफारिशों को तैयार करते हैं।

एक आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) क्या है?

एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) एक निजी निगम के शेयरों को एक नए स्टॉक जारी करने में जनता को देने की प्रक्रिया को संदर्भित करता है। सार्वजनिक शेयर जारी करने से कंपनी को सार्वजनिक निवेशकों से पूंजी जुटाने की अनुमति मिलती है। प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) रखने के लिए कंपनियों को एक्सचेंजों और प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) द्वारा आवश्यकताओं को पूरा करना होगा। कंपनियां अपने आईपीओ को अंडरराइट करने के लिए निवेश बैंकों को नियुक्त करती हैं। अंडरराइटर्स आईपीओ के हर पहलू में सावधानी, दस्तावेज तैयार करने, फाइलिंग, मार्केटिंग और जारी करने में शामिल हैं।