Fjárfestingarbankastarfsemi

Hvað er fjárfestingarbankastarfsemi?

Fjárfestingarbankastarfsemi er sérstök deild bankastarfsemi sem tengist sköpun fjármagns fyrir önnur fyrirtæki, stjórnvöld og aðra aðila.

Skilningur á fjárfestingarbankastarfsemi

Fjárfestingarbankar standa undir nýjum skulda- og hlutafjárbréfum fyrir allar tegundir fyrirtækja, aðstoða við sölu verðbréfa og hjálpa til við að auðvelda samruna og yfirtökur,. endurskipulagningu og miðlaraviðskipti fyrir bæði stofnanir og einkafjárfesta. Fjárfestingarbankar veita einnig útgefendum leiðbeiningar varðandi útgáfu og staðsetningu hlutabréfa.

Mörg stór fjárfestingarbankakerfi eru tengd eða dótturfélög stærri bankastofnana og mörg eru orðin heimilisnöfn, þau stærstu eru Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch og Deutsche Bank.

Fræðilega séð eru fjárfestingarbankamenn sérfræðingar sem eru með puttann á púlsinum í núverandi fjárfestingarumhverfi og því leita fyrirtæki og stofnanir til fjárfestingarbanka til að fá ráðleggingar um hvernig best sé að skipuleggja þróun sína þar sem fjárfestingarbankamenn geta sérsniðið ráðleggingar sínar að núverandi ástandi. efnahagsmálum.

Sérstök atriði

Í meginatriðum þjóna fjárfestingarbankar sem milliliðir milli fyrirtækis og fjárfesta þegar fyrirtækið vill gefa út hlutabréf eða skuldabréf. Fjárfestingarbankinn aðstoðar við verðlagningu fjármálagerninga til að hámarka tekjur og við að fara yfir eftirlitskröfur.

Oft, þegar fyrirtæki heldur frumútboði sínu ( IPO), mun fjárfestingarbanki kaupa allt eða mikið af hlutabréfum þess fyrirtækis beint af fyrirtækinu. Í kjölfarið mun fjárfestingarbankinn selja hlutabréfin á markaði, sem umboð fyrir félagið sem heldur hlutdeildina. Þetta gerir hlutina miklu auðveldara fyrir fyrirtækið sjálft, þar sem þeir gera í raun útboð á útboðinu til fjárfestingarbankans.

Þar að auki stendur fjárfestingarbankinn til með að græða, þar sem hann mun almennt verðleggja hlutabréf sín á álagningu frá því verði sem hann greiddi í upphafi. Með því að gera það tekur það einnig á sig verulega áhættu. Þó að reyndir sérfræðingar noti sérfræðiþekkingu sína til að verðleggja hlutabréfin eins vel og þeir geta, getur fjárfestingarbankinn tapað peningum á samningnum ef í ljós kemur að hann hefur ofmetið hlutabréfið, eins og í þessu tilfelli mun hann oft þurfa að selja hlutabréfið fyrir minna en það greiddi fyrir það í upphafi.

Dæmi um fjárfestingarbankastarfsemi

Segjum sem svo að Pete's Paints Co., keðja sem útvegar málningu og annan vélbúnað, vilji fara á markað. Pete, eigandinn, kemst í samband við Jose, fjárfestingarbankamann sem starfar hjá stærra fjárfestingarbankafyrirtæki. Pete og Jose gera samning þar sem Jose (fyrir hönd fyrirtækis síns) samþykkir að kaupa 100.000 hluti í Pete's Paints fyrir IPO félagsins á genginu $24 á hlut, verð sem sérfræðingar fjárfestingarbankans komust á eftir vandlega íhugun.

Fjárfestingarbankinn greiðir $2,4 milljónir fyrir 100.000 hlutina og, eftir að hafa lagt inn viðeigandi pappíra, byrjar hann að selja hlutabréfin fyrir $26 á hlut. Samt getur fjárfestingarbankinn ekki selt meira en 20% hlutabréfanna á þessu verði og neyðist til að lækka verðið í $23 á hlut til að selja hlutabréfin sem eftir eru.

Fyrir IPO samninginn við Pete's Paints, þá hefur fjárfestingarbankinn þénað $2,36 milljónir [(20.000 x $26) + (80.000 x $23) = $520.000 + $1.840.000 = $2.360.000]. Með öðrum orðum, fyrirtæki Jose hefur tapað 40.000 dala á samningnum vegna þess að það mat Pete's Paints of hátt.

Fjárfestingarbankar munu oft keppa sín á milli um að tryggja IPO verkefni, sem getur þvingað þá til að hækka verðið sem þeir eru tilbúnir að greiða til að tryggja samninginn við fyrirtækið sem er að fara á markað. Ef samkeppni er sérstaklega hörð getur það leitt til verulegs áfalls á afkomu fjárfestingarbankans .

Oftast eru þó fleiri en einn fjárfestingarbanki sem sölutryggir verðbréf með þessum hætti, frekar en einn. Þó að þetta þýði að hver fjárfestingarbanki hafi minna að vinna, þýðir það líka að hver og einn mun hafa minni áhættu.

Hápunktar

Fjárfestingarbankastarfsemi felur í sér sölu á nýjum skulda- og hlutabréfaverðbréfum fyrir allar tegundir fyrirtækja, aðstoða við sölu verðbréfa og aðstoða við að auðvelda samruna og yfirtökur, endurskipulagningu og miðlaraviðskipti fyrir bæði stofnanir og einkafjárfesta.
Fjárfestingarbankamenn hjálpa fyrirtækjum, stjórnvöldum og öðrum hópum að skipuleggja og stjórna fjárhagslegum þáttum stórra verkefna.
Fjárfestingarbankastarfsemi fjallar fyrst og fremst um sköpun fjármagns fyrir önnur fyrirtæki, stjórnvöld og aðra aðila.

Algengar spurningar

Hvað gera fjárfestingarbankar?

Í stórum dráttum aðstoða fjárfestingarbankar við stór og flókin fjármálaviðskipti. Þeir geta veitt ráðgjöf um hversu mikils virði fyrirtæki er og hvernig best sé að skipuleggja samning ef viðskiptavinur fjárfestingarbankastjóra er að íhuga yfirtöku, samruna eða sölu. Í meginatriðum felur þjónusta þeirra í sér að selja nýjar skulda- og hlutabréfaverðbréf fyrir allar tegundir fyrirtækja, veita aðstoð við sölu verðbréfa og aðstoða við að auðvelda samruna og yfirtökur, endurskipulagningu og miðlaraviðskipti fyrir bæði stofnanir og einkafjárfesta. Þeir geta einnig gefið út verðbréf sem leið til að afla peninga fyrir hópa viðskiptavina og búa til nauðsynleg skjöl frá verðbréfaeftirlitinu til að fyrirtæki geti farið á markað.

Hvert er hlutverk fjárfestingarbankastjóra?

Fjárfestingarbankar ráða fjárfestingarbankamenn sem hjálpa fyrirtækjum, stjórnvöldum og öðrum hópum að skipuleggja og stjórna stórum verkefnum og spara viðskiptavinum sínum tíma og peninga með því að greina áhættu sem tengist verkefninu áður en viðskiptavinurinn heldur áfram. Fræðilega séð ættu fjárfestingarbankamenn að vera sérfræðingar sem eru með puttann á púlsinum í núverandi fjárfestingarloftslagi. Fyrirtæki og stofnanir leita til fjárfestingarbanka til að fá ráðleggingar um hvernig best sé að skipuleggja þróun sína og fjárfestingarbankamenn, nota sérþekkingu sína, sníða tillögur sínar að núverandi stöðu efnahagsmála.

Hvað er upphaflegt útboð (IPO)?

Frumútboð (IPO) vísar til þess ferlis að bjóða hlutabréf einkafyrirtækis til almennings í nýrri hlutabréfaútgáfu. Opinber hlutabréfaútgáfa gerir fyrirtæki kleift að afla fjármagns frá opinberum fjárfestum. Fyrirtæki verða að uppfylla kröfur kauphalla og verðbréfaeftirlitsins (SEC) til að halda frumútboð (IPO). Fyrirtæki ráða fjárfestingarbanka til að standa undir IPO þeirra. Söluaðilar taka þátt í öllum þáttum IPO áreiðanleikakönnunar, skjalagerð, skráningu, markaðssetningu og útgáfu.