Banca de inversión

¿Qué es la banca de inversión?

La banca de inversión es una división específica de la banca relacionada con la creación de capital para otras empresas, gobiernos y otras entidades.

Comprender la banca de inversión

Los bancos de inversión suscriben nuevos valores de deuda y capital para todo tipo de corporaciones, ayudan en la venta de valores y ayudan a facilitar fusiones y adquisiciones,. reorganizaciones y operaciones de corretaje tanto para instituciones como para inversionistas privados. Los bancos de inversión también brindan orientación a los emisores con respecto a la emisión y colocación de acciones.

Muchos grandes sistemas bancarios de inversión están afiliados o son subsidiarias de instituciones bancarias más grandes, y muchos se han convertido en nombres familiares, siendo los más grandes Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch y Deutsche Bank.

En términos generales, los bancos de inversión ayudan en transacciones financieras grandes y complicadas. Pueden brindar asesoramiento sobre el valor de una empresa y la mejor forma de estructurar un trato si el cliente del banquero de inversión está considerando una adquisición, fusión o venta. También puede incluir la emisión de valores como medio de recaudar dinero para los grupos de clientes y crear la documentación para la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) necesaria para que una empresa se haga pública.

Los bancos de inversión emplean a banqueros de inversión que ayudan a corporaciones, gobiernos y otros grupos a planificar y administrar grandes proyectos, ahorrando tiempo y dinero a sus clientes al identificar los riesgos asociados con el proyecto antes de que el cliente avance.

En teoría, los banqueros de inversión son expertos que tienen el dedo en el pulso del clima de inversión actual, por lo que las empresas e instituciones recurren a los bancos de inversión para obtener asesoramiento sobre la mejor manera de planificar su desarrollo, ya que los banqueros de inversión pueden adaptar sus recomendaciones al estado actual de asuntos Económicos.

Consideraciones Especiales

Esencialmente, los bancos de inversión sirven como intermediarios entre una empresa y los inversores cuando la empresa quiere emitir acciones o bonos. El banco de inversión ayuda con la fijación de precios de los instrumentos financieros para maximizar los ingresos y con la navegación de los requisitos reglamentarios.

A menudo, cuando una empresa realiza su oferta pública inicial (IPO), un banco de inversión comprará todas o gran parte de las acciones de esa empresa directamente de la empresa. Posteriormente, como apoderado de la sociedad titular de la OPI, el banco de inversión venderá las acciones en el mercado. Esto hace que las cosas sean mucho más fáciles para la propia empresa, ya que contratan efectivamente la salida a bolsa al banco de inversión.

Además, el banco de inversión puede obtener ganancias, ya que generalmente fijará el precio de sus acciones a un margen del precio que pagó inicialmente. Al hacerlo, también asume una cantidad sustancial de riesgo. Si bien los analistas experimentados usan su experiencia para fijar el precio de las acciones de la mejor manera posible, el banco de inversión puede perder dinero en el trato si resulta que ha sobrevaluado las acciones, ya que en este caso, a menudo tendrá que vender las acciones por menos de lo que pagó inicialmente por él.

Ejemplo de Banca de Inversión

Suponga que Pete's Paints Co., una cadena que suministra pinturas y otro hardware, quiere cotizar en bolsa. Pete, el propietario, se pone en contacto con José, un banquero de inversiones que trabaja para una empresa de banca de inversiones más grande. Pete y José llegan a un acuerdo en el que José (en nombre de su empresa) acepta comprar 100.000 acciones de Pete's Paints para la oferta pública inicial de la empresa al precio de 24 dólares por acción, un precio al que llegaron los analistas del banco de inversión después de una cuidadosa consideración.

El banco de inversión paga $2,4 millones por las 100 000 acciones y, después de presentar la documentación correspondiente, comienza a vender las acciones a $26 por acción. Sin embargo, el banco de inversión no puede vender más del 20% de las acciones a este precio y se ve obligado a reducir el precio a $23 por acción para poder vender las acciones restantes.

Entonces, para el acuerdo de salida a bolsa con Pete's Paints, el banco de inversión ganó $2,36 millones [(20 000 x $26) + (80 000 x $23) = $520 000 + $1 840 000 = $2 360 000]. En otras palabras, la firma de José ha perdido $40,000 en el trato porque sobrevaloró las pinturas de Pete.

Los bancos de inversión a menudo competirán entre sí para asegurar los proyectos de OPI, lo que puede obligarlos a aumentar el precio que están dispuestos a pagar para asegurar el trato con la empresa que cotiza en bolsa. Si la competencia es particularmente feroz, esto puede conducir a un golpe sustancial en el resultado final del banco de inversión .

Sin embargo, la mayoría de las veces habrá más de un banco de inversión suscribiendo valores de esta manera, en lugar de uno solo. Si bien esto significa que cada banco de inversión tiene menos que ganar, también significa que cada uno tendrá un riesgo reducido.

Reflejos

• Las actividades de banca de inversión incluyen la suscripción de nuevos valores de deuda y capital para todo tipo de empresas, la asistencia en la venta de valores y la ayuda para facilitar fusiones y adquisiciones, reorganizaciones y operaciones de corretaje tanto para instituciones como para inversores privados.

• Los banqueros de inversión ayudan a corporaciones, gobiernos y otros grupos a planificar y administrar los aspectos financieros de grandes proyectos.

• La banca de inversión se ocupa principalmente de la creación de capital para otras empresas, gobiernos y otras entidades.

PREGUNTAS MÁS FRECUENTES

¿Qué hacen los bancos de inversión?

En términos generales, los bancos de inversión ayudan en transacciones financieras grandes y complicadas. Pueden brindar asesoramiento sobre el valor de una empresa y la mejor forma de estructurar un trato si el cliente del banquero de inversión está considerando una adquisición, fusión o venta. Esencialmente, sus servicios incluyen la suscripción de nuevos valores de deuda y capital para todo tipo de corporaciones, proporcionar ayuda en la venta de valores y ayudar a facilitar fusiones y adquisiciones, reorganizaciones y operaciones de corretaje tanto para instituciones como para inversores privados. También pueden emitir valores como un medio de recaudar dinero para los grupos de clientes y crear la documentación necesaria de la Comisión de Bolsa y Valores para que una empresa se haga pública.

¿Cuál es el papel de los banqueros de inversión?

Los bancos de inversión emplean a banqueros de inversión que ayudan a corporaciones, gobiernos y otros grupos a planificar y administrar grandes proyectos, ahorrando tiempo y dinero a sus clientes al identificar los riesgos asociados con el proyecto antes de que el cliente avance. En teoría, los banqueros de inversión deberían ser expertos que estén al tanto del clima de inversión actual. Las empresas y las instituciones recurren a los bancos de inversión para obtener asesoramiento sobre la mejor manera de planificar su desarrollo y los banqueros de inversión, utilizando su experiencia, adaptan sus recomendaciones al estado actual de los asuntos económicos.

¿Qué es una oferta pública inicial (OPI)?

Una oferta pública inicial (IPO) se refiere al proceso de ofrecer acciones de una corporación privada al público en una nueva emisión de acciones. La emisión pública de acciones permite a una empresa obtener capital de inversores públicos. Las empresas deben cumplir con los requisitos de las bolsas y la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) para realizar una oferta pública inicial (IPO). Las empresas contratan bancos de inversión para suscribir sus OPI. Los suscriptores están involucrados en todos los aspectos de la diligencia debida de la oferta pública inicial, la preparación de documentos, la presentación, la comercialización y la emisión.