Investeringsbank
Hvad er Investment Banking?
Investeringsbank er en specifik opdeling af bankvirksomhed relateret til skabelse af kapital til andre virksomheder, regeringer og andre enheder.
Forstå Investment Banking
Investeringsbanker tegner nye gælds- og egenkapitalinstrumenter for alle typer virksomheder, hjælper med salg af værdipapirer og hjælper med at lette fusioner og opkøb,. omorganiseringer og mæglerhandler for både institutioner og private investorer. Investeringsbanker giver også vejledning til udstedere vedrørende udstedelse og placering af aktier.
Mange store investeringsbanksystemer er tilknyttet eller datterselskaber af større pengeinstitutter, og mange er blevet kendte navne, de største er Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch og Deutsche Bank.
Stort set bistår investeringsbanker med store, komplicerede finansielle transaktioner. De kan give råd om, hvor meget en virksomhed er værd, og hvordan man bedst strukturerer en handel, hvis investeringsbankmandens klient overvejer et opkøb, fusion eller salg. Det kan også omfatte udstedelse af værdipapirer som et middel til at rejse penge til kundegrupperne og skabe den dokumentation til Securities and Exchange Commission (SEC), der er nødvendig for, at en virksomhed kan offentliggøres.
Investeringsbanker beskæftiger investeringsbankfolk, der hjælper virksomheder, regeringer og andre grupper med at planlægge og styre store projekter, hvilket sparer deres kunder tid og penge ved at identificere risici forbundet med projektet, før kunden går videre.
I teorien er investeringsbankfolk eksperter, der har fingeren på pulsen i det nuværende investeringsklima, så virksomheder og institutioner henvender sig til investeringsbanker for at få råd om, hvordan de bedst planlægger deres udvikling, da investeringsbankfolk kan skræddersy deres anbefalinger til den nuværende tilstand af økonomiske anliggender.
Særlige overvejelser
I det væsentlige fungerer investeringsbanker som mellemmænd mellem en virksomhed og investorer, når virksomheden ønsker at udstede aktier eller obligationer. Investeringsbanken hjælper med at prissætte finansielle instrumenter for at maksimere omsætningen og med at navigere i regulatoriske krav.
Ofte, når et selskab afholder sit børsnoterede udbud (IPO), vil en investeringsbank købe alle eller meget af selskabets aktier direkte fra selskabet. Efterfølgende vil investeringsbanken som fuldmagt for selskabet, der holder børsnoteringen, sælge aktierne på markedet. Dette gør tingene meget nemmere for virksomheden selv, da de reelt udliciterer børsnoteringen til investeringsbanken.
Desuden står investeringsbanken til at tjene penge, da den generelt vil prissætte sine aktier til en prisstigning fra den pris, den oprindeligt blev betalt. Derved påtager den sig også en betydelig risiko. Selvom erfarne analytikere bruger deres ekspertise til nøjagtigt at prissætte aktien så godt de kan, kan investeringsbanken tabe penge på handlen, hvis det viser sig, at den har overvurderet aktien, da den i dette tilfælde ofte vil skulle sælge aktien for mindre end den oprindeligt betalte for det.
Eksempel på Investment Banking
Antag, at Pete's Paints Co., en kæde, der leverer maling og andet hardware, ønsker at blive børsnoteret. Pete, ejeren, kommer i kontakt med Jose, en investeringsbankmand, der arbejder for et større investeringsbankfirma. Pete og Jose indgår en aftale, mens Jose (på vegne af sit firma) indvilliger i at købe 100.000 aktier i Pete's Paints til selskabets børsnotering til en pris af $24 pr. aktie, en pris som investeringsbankens analytikere nåede frem til efter nøje overvejelse.
Investeringsbanken betaler 2,4 millioner dollars for de 100.000 aktier og begynder, efter at have indsendt det relevante papirarbejde, at sælge aktien for 26 dollars pr. Alligevel er investeringsbanken ikke i stand til at sælge mere end 20% af aktierne til denne pris og er tvunget til at reducere prisen til $23 pr. aktie for at sælge de resterende aktier.
Til børsnoteringsaftalen med Pete's Paints har investeringsbanken altså tjent 2,36 millioner dollars [(20.000 x 26 dollars) + (80.000 x 23 dollars) = 520.000 dollars + 1.840.000 dollars = 2.360.000 dollars]. Med andre ord har Joses firma tabt $40.000 på handlen, fordi det overvurderede Pete's Paints.
Investeringsbanker vil ofte konkurrere med hinanden om at sikre IPO-projekter, hvilket kan tvinge dem til at øge den pris, de er villige til at betale for at sikre handlen med den virksomhed, der bliver børsnoteret. Hvis konkurrencen er særlig hård, kan det føre til et væsentligt knæk på investeringsbankens bundlinje.
Oftest vil der dog være mere end én investeringsbank, der tegner værdipapirer på denne måde, frem for kun én. Selvom dette betyder, at hver investeringsbank har mindre at vinde, betyder det også, at hver enkelt bank vil have reduceret risiko.
##Højdepunkter
Investeringsbankaktiviteter omfatter tegning af nye gælds- og aktieværdipapirer for alle typer selskaber, hjælp til salg af værdipapirer og hjælp til at lette fusioner og opkøb, omorganiseringer og mæglerhandler for både institutioner og private investorer.
Investeringsbankfolk hjælper virksomheder, regeringer og andre grupper med at planlægge og administrere de finansielle aspekter af store projekter.
Investeringsbank beskæftiger sig primært med skabelse af kapital til andre virksomheder, regeringer og andre enheder.
##Ofte stillede spørgsmål
Hvad gør investeringsbanker?
Stort set bistår investeringsbanker med store, komplicerede finansielle transaktioner. De kan give råd om, hvor meget en virksomhed er værd, og hvordan man bedst strukturerer en handel, hvis investeringsbankmandens klient overvejer et opkøb, fusion eller salg. I bund og grund omfatter deres tjenester at tegne nye gælds- og aktieværdipapirer for alle typer virksomheder, yde bistand til salg af værdipapirer og hjælpe med at lette fusioner og opkøb, omorganiseringer og mæglerhandler for både institutioner og private investorer. De kan også udstede værdipapirer som et middel til at rejse penge til kundegrupperne og skabe den nødvendige dokumentation fra Securities and Exchange Commission, så en virksomhed kan offentliggøres.
Hvad er investeringsbankernes rolle?
Investeringsbanker beskæftiger investeringsbankfolk, der hjælper virksomheder, regeringer og andre grupper med at planlægge og styre store projekter, hvilket sparer deres kunder tid og penge ved at identificere risici forbundet med projektet, før kunden går videre. I teorien bør investeringsbankfolk være eksperter, der har fingeren på pulsen i det nuværende investeringsklima. Virksomheder og institutioner henvender sig til investeringsbanker for at få råd om, hvordan de bedst kan planlægge deres udvikling, og investeringsbankfolk, ved hjælp af deres ekspertise, skræddersy deres anbefalinger til den nuværende økonomiske situation.
Hvad er et børsnoteret udbud (IPO)?
Et indledende offentligt udbud (IPO) refererer til processen med at tilbyde aktier i et privat selskab til offentligheden i en ny aktieudstedelse. Offentlig aktieemission giver et selskab mulighed for at rejse kapital fra offentlige investorer. Virksomheder skal opfylde kravene fra børser og Securities and Exchange Commission (SEC) for at afholde et børsnotering (IPO). Virksomheder hyrer investeringsbanker til at tegne deres børsnoteringer. Underwriters er involveret i alle aspekter af IPO due diligence, dokumentforberedelse, arkivering, markedsføring og udstedelse.
