Pelaburan perbankan

Apakah itu Perbankan Pelaburan?

Perbankan pelaburan ialah bahagian khusus perbankan yang berkaitan dengan penciptaan modal untuk syarikat lain, kerajaan dan entiti lain.

Memahami Perbankan Pelaburan

Bank pelaburan menaja jamin sekuriti hutang dan ekuiti baharu untuk semua jenis syarikat, membantu dalam penjualan sekuriti,. dan membantu memudahkan penggabungan dan pemerolehan,. penyusunan semula dan perdagangan broker untuk kedua-dua institusi dan pelabur swasta. Bank pelaburan juga memberi panduan kepada penerbit mengenai terbitan dan penempatan saham.

Banyak sistem perbankan pelaburan yang besar bergabung dengan atau anak syarikat institusi perbankan yang lebih besar, dan banyak yang telah menjadi nama rumah, yang terbesar ialah Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch, dan Deutsche Bank.

Secara teorinya, jurubank pelaburan adalah pakar yang mempunyai jari mereka pada nadi iklim pelaburan semasa, jadi perniagaan dan institusi beralih kepada bank pelaburan untuk mendapatkan nasihat tentang cara terbaik untuk merancang pembangunan mereka, kerana jurubank pelaburan boleh menyesuaikan cadangan mereka dengan keadaan semasa. urusan ekonomi.

Pertimbangan Khas

Pada asasnya, bank pelaburan berfungsi sebagai orang tengah antara syarikat dan pelabur apabila syarikat ingin menerbitkan saham atau bon. Bank pelaburan membantu dengan penetapan harga instrumen kewangan untuk memaksimumkan hasil dan dengan menavigasi keperluan kawal selia.

Selalunya, apabila syarikat mengadakan tawaran awam permulaan (IPO), bank pelaburan akan membeli semua atau sebahagian besar saham syarikat itu terus daripada syarikat itu. Selepas itu, sebagai proksi bagi syarikat yang memegang IPO, bank pelaburan akan menjual saham di pasaran. Ini menjadikan perkara lebih mudah untuk syarikat itu sendiri, kerana mereka secara berkesan menguncupkan IPO kepada bank pelaburan.

Lebih-lebih lagi, bank pelaburan akan mendapat keuntungan, kerana ia biasanya akan menetapkan harga sahamnya pada markup daripada harga yang dibayar pada mulanya. Dengan berbuat demikian, ia juga mengambil sejumlah besar risiko. Walaupun penganalisis berpengalaman menggunakan kepakaran mereka untuk menetapkan harga saham dengan tepat sebaik mungkin, bank pelaburan boleh kehilangan wang dalam perjanjian itu jika ternyata ia telah terlebih nilai saham, kerana dalam kes ini, ia selalunya terpaksa menjual saham itu dengan harga yang lebih rendah. daripada yang dibayar pada mulanya.

Contoh Perbankan Pelaburan

Katakan bahawa Pete's Paints Co., rangkaian yang membekalkan cat dan perkakasan lain, ingin didedahkan kepada umum. Pete, pemiliknya, berhubung dengan Jose, seorang jurubank pelaburan yang bekerja untuk firma perbankan pelaburan yang lebih besar. Pete dan Jose membuat perjanjian di mana Jose (bagi pihak firmanya) bersetuju untuk membeli 100,000 saham Pete's Paints untuk IPO syarikat pada harga $24 sesaham, harga di mana penganalisis bank pelaburan tiba selepas pertimbangan yang teliti.

Bank pelaburan membayar $2.4 juta untuk 100,000 saham dan, selepas memfailkan kertas kerja yang sesuai, mula menjual saham itu pada harga $26 sesaham. Namun, bank pelaburan tidak dapat menjual lebih daripada 20% saham pada harga ini dan terpaksa mengurangkan harga kepada $23 sesaham untuk menjual saham yang tinggal.

Untuk perjanjian IPO dengan Pete's Paints, maka, bank pelaburan telah membuat $2.36 juta [(20,000 x $26) + (80,000 x $23) = $520,000 + $1,840,000 = $2,360,000]. Dalam erti kata lain, firma Jose telah kehilangan $40,000 dalam perjanjian itu kerana ia terlalu menilai Pete's Paints.

Bank pelaburan sering akan bersaing antara satu sama lain untuk mendapatkan projek IPO, yang boleh memaksa mereka untuk meningkatkan harga yang mereka sanggup bayar untuk mendapatkan perjanjian dengan syarikat yang akan diumumkan. Jika persaingan amat sengit, ini boleh membawa kepada tamparan hebat kepada keuntungan bank pelaburan.

Walau bagaimanapun, selalunya, terdapat lebih daripada satu sekuriti pengunderaitan bank pelaburan dengan cara ini, bukannya hanya satu. Walaupun ini bermakna setiap bank pelaburan mempunyai lebih sedikit keuntungan, ini juga bermakna setiap satu akan mengurangkan risiko.

Sorotan

Aktiviti perbankan pelaburan termasuk pengunderaitan hutang baharu dan sekuriti ekuiti untuk semua jenis syarikat, membantu dalam penjualan sekuriti, dan membantu memudahkan penggabungan dan pemerolehan, penyusunan semula dan perdagangan broker untuk kedua-dua institusi dan pelabur swasta.
Jurubank pelaburan membantu syarikat, kerajaan dan kumpulan lain merancang dan mengurus aspek kewangan projek besar.
Perbankan pelaburan berurusan terutamanya dengan penciptaan modal untuk syarikat lain, kerajaan dan entiti lain.

Soalan Lazim

Apa Yang Bank Pelaburan Lakukan?

Secara umum, bank pelaburan membantu dalam transaksi kewangan yang besar dan rumit. Mereka mungkin memberikan nasihat tentang nilai syarikat dan cara terbaik untuk menstruktur perjanjian jika pelanggan jurubank pelaburan mempertimbangkan pengambilalihan, penggabungan atau penjualan. Pada asasnya, perkhidmatan mereka termasuk pengunderaitan hutang baharu dan sekuriti ekuiti untuk semua jenis syarikat, menyediakan bantuan dalam penjualan sekuriti, dan membantu memudahkan penggabungan dan pengambilalihan, penyusunan semula dan perdagangan broker untuk kedua-dua institusi dan pelabur swasta. Mereka juga mungkin mengeluarkan sekuriti sebagai cara untuk mengumpul wang untuk kumpulan pelanggan dan mencipta dokumentasi Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa yang diperlukan untuk syarikat itu diumumkan.

Apakah Peranan Jurubank Pelaburan?

Bank pelaburan menggaji jurubank pelaburan yang membantu syarikat, kerajaan dan kumpulan lain merancang dan mengurus projek besar, menjimatkan masa dan wang pelanggan mereka dengan mengenal pasti risiko yang berkaitan dengan projek sebelum pelanggan bergerak ke hadapan. Secara teorinya, jurubank pelaburan haruslah pakar yang mempunyai jari mereka pada nadi iklim pelaburan semasa. Perniagaan dan institusi beralih kepada bank pelaburan untuk mendapatkan nasihat tentang cara terbaik untuk merancang pembangunan dan bank pelaburan mereka, menggunakan kepakaran mereka, menyesuaikan cadangan mereka dengan keadaan ekonomi semasa.

Apakah Itu Tawaran Awam Permulaan (IPO)?

Tawaran awam permulaan (IPO) merujuk kepada proses penawaran saham syarikat swasta kepada orang ramai dalam terbitan saham baharu. Penerbitan saham awam membolehkan syarikat mendapatkan modal daripada pelabur awam. Syarikat mesti memenuhi keperluan oleh bursa dan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) untuk mengadakan tawaran awam permulaan (IPO). Syarikat mengupah bank pelaburan untuk menaja jamin IPO mereka. Penaja jamin terlibat dalam setiap aspek usaha wajar IPO, penyediaan dokumen, pemfailan, pemasaran dan pengeluaran.