Yatırım bankacılığı

Yatırım Bankacılığı Nedir?

Yatırım bankacılığı, diğer şirketler, hükümetler ve diğer kuruluşlar için sermaye yaratılmasıyla ilgili özel bir bankacılık bölümüdür.

Yatırım Bankacılığını Anlamak

Yatırım bankaları,. her tür şirket için yeni borç ve hisse senedi menkul kıymetleri taahhüt eder, menkul kıymetlerin satışına yardımcı olur ve hem kurumlar hem de özel yatırımcılar için birleşme ve devralmaların,. yeniden yapılanmaların ve komisyoncu ticaretini kolaylaştırmaya yardımcı olur . Yatırım bankaları ayrıca ihraççılara hisse senedi ihracı ve yerleştirme konusunda rehberlik sağlar.

Birçok büyük yatırım bankacılığı sistemi, daha büyük bankacılık kurumlarıyla bağlantılıdır ve bunların çoğu, en büyükleri Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch ve Deutsche Bank'tır .

Teoride, yatırım bankacıları mevcut yatırım ortamının nabzını tutan uzmanlardır, bu nedenle işletmeler ve kurumlar, yatırım bankacıları tavsiyelerini mevcut duruma göre uyarlayabildikleri için kalkınmalarını en iyi nasıl planlayacakları konusunda tavsiye almak için yatırım bankalarına yönelirler. ekonomik işler.

Özel Hususlar

Esasen, yatırım bankaları, şirket hisse senedi veya tahvil ihraç etmek istediğinde bir şirket ile yatırımcılar arasında aracı görevi görür. Yatırım bankası, geliri maksimize etmek için finansal araçların fiyatlandırılmasına ve düzenleyici gerekliliklerin yerine getirilmesine yardımcı olur.

Çoğu zaman, bir şirket ilk halka arzını (IPO) gerçekleştirdiğinde, bir yatırım bankası o şirketin hisselerinin tamamını veya çoğunu doğrudan şirketten satın alacaktır. Ardından, halka arzı elinde bulunduran şirketin vekili olarak yatırım bankası, hisseleri piyasada satacaktır. Bu, halka arzı etkin bir şekilde yatırım bankasına devrettikleri için şirketin kendisi için işleri çok daha kolaylaştırır.

Ayrıca, yatırım bankası, genellikle hisselerini başlangıçta ödediği fiyattan bir marjla fiyatlandıracağından kar elde etmeye hazırdır. Bunu yaparken de ciddi bir risk üstleniyor. Deneyimli analistler, hisse senedini ellerinden geldiğince doğru bir şekilde fiyatlandırmak için uzmanlıklarını kullansalar da, yatırım bankası, hisse senedine aşırı değer verdiği ortaya çıkarsa, bu durumda, hisse senedini genellikle daha ucuza satmak zorunda kalacağından, anlaşmada para kaybedebilir. başlangıçta ödediğinden daha fazla.

Yatırım Bankacılığı Örneği

Boya ve diğer donanım tedarik eden bir zincir olan Pete's Paints Co.'nun halka açılmak istediğini varsayalım. Sahibi Pete, daha büyük bir yatırım bankacılığı firması için çalışan bir yatırım bankacısı olan Jose ile temasa geçer. Pete ve Jose, Jose'nin (firması adına) şirketin halka arzı için Pete's Paints'in 100.000 hissesini hisse başına 24 $ fiyatla satın almayı kabul ettiği bir anlaşma yaparlar; bu fiyat, yatırım bankasının analistlerinin dikkatli bir değerlendirmeden sonra ulaştığı bir fiyattır.

Yatırım bankası 100.000 hisse için 2.4 milyon dolar ödüyor ve uygun evrakları doldurduktan sonra hisseyi hisse başına 26 dolara satmaya başlıyor. Ancak yatırım bankası bu fiyattan hisselerinin %20'sinden fazlasını satamaz ve kalan hisseleri satmak için fiyatı hisse başına 23 dolara indirmek zorunda kalır.

Pete's Paints ile yapılan halka arz anlaşması için, yatırım bankası 2.36 milyon $ [(20.000 x 26 $ + (80.000 x 23 $) = 520.000 $ + 1.840.000 $ = 2.360.000 $] kazandı. Başka bir deyişle, Jose'nin firması Pete'in Boyalarına aşırı değer verdiği için anlaşmada 40.000 dolar kaybetti.

Yatırım bankaları genellikle halka arz projelerini güvence altına almak için birbirleriyle rekabet edecek ve bu da onları halka açılacak şirketle anlaşmayı güvence altına almak için ödemeye hazır oldukları fiyatı artırmaya zorlayabilir. Rekabet özellikle şiddetliyse, bu, yatırım bankasının kârlılığına önemli bir darbe indirebilir .

menkul kıymetleri bu şekilde taahhüt eden birden fazla yatırım bankası olacaktır, sadece bir tane yerine. Bu, her bir yatırım bankasının daha az kazanacağı anlamına gelirken, aynı zamanda her birinin daha az riske sahip olacağı anlamına gelir.

Öne Çıkanlar

Yatırım bankacılığı faaliyetleri, her tür şirket için yeni borç ve hisse senetlerinin taahhüt edilmesini, menkul kıymetlerin satışına yardımcı olmayı ve hem kurumlar hem de özel yatırımcılar için birleşme ve devralmaların, yeniden yapılanmaların ve komisyoncu alım satımlarının kolaylaştırılmasına yardımcı olmayı içerir.
Yatırım bankacıları, şirketlere, hükümetlere ve diğer gruplara büyük projelerin mali yönlerini planlama ve yönetme konusunda yardımcı olur.
Yatırım bankacılığı, öncelikle diğer şirketler, hükümetler ve diğer kuruluşlar için sermaye yaratılmasıyla ilgilenir.

SSS

Yatırım Bankaları Ne Yapar?

Genel olarak konuşursak, yatırım bankaları büyük, karmaşık finansal işlemlere yardımcı olur. Yatırım bankacısının müşterisi bir satın alma, birleşme veya satış yapmayı düşünüyorsa, bir şirketin ne kadar değerli olduğu ve bir anlaşmanın en iyi nasıl yapılandırılacağı konusunda tavsiyelerde bulunabilirler. Esasen, hizmetleri, her tür şirket için yeni borç ve hisse senedi taahhütlerini içerir. menkul kıymetlerin satışına yardım sağlamak ve hem kurumlar hem de özel yatırımcılar için birleşme ve devralmaların, yeniden yapılanmaların ve komisyoncu ticaretini kolaylaştırmaya yardımcı olmak. Ayrıca, müşteri grupları için para toplama aracı olarak menkul kıymetler çıkarabilir ve bir şirketin halka açılması için gerekli Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu belgelerini oluşturabilirler.

Yatırım Bankacılarının Rolü Nedir?

Yatırım bankaları, şirketlere, hükümetlere ve diğer gruplara büyük projeleri planlama ve yönetme konusunda yardımcı olan, müşteri ilerlemeden önce projeyle ilgili riskleri belirleyerek müşterilerinin zamandan ve paradan tasarruf etmesine yardımcı olan yatırım bankacıları kullanır. Teoride, yatırım bankacıları, mevcut yatırım ortamının nabzını tutan uzmanlar olmalıdır. İşletmeler ve kurumlar, uzmanlıklarını kullanarak kalkınma ve yatırım bankacılarını en iyi nasıl planlayacakları konusunda tavsiye almak için yatırım bankalarına başvururlar ve tavsiyelerini mevcut ekonomik işlere göre şekillendirirler.

İlk Halka Arz (IPO) Nedir?

İlk halka arz (IPO), özel bir şirketin hisselerinin yeni bir hisse senedi ihracında halka arz sürecini ifade eder. Halka açık hisse ihracı, bir şirketin kamu yatırımcılarından sermaye toplamasına izin verir. Şirketler, ilk halka arzı (IPO) gerçekleştirmek için borsaların ve Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun (SEC) gerekliliklerini karşılamalıdır. Şirketler, halka arzlarını garanti altına almak için yatırım bankaları tutar. Sigortacılar, halka arz durum tespiti, belge hazırlama, dosyalama, pazarlama ve ihraç işlemlerinin her aşamasında yer alır.