Marknadsrisk

Vad är marknadsrisk?

Marknadsrisk är möjligheten att en individ eller annan enhet kommer att uppleva förluster på grund av faktorer som påverkar det övergripande resultatet för investeringar på de finansiella marknaderna.

Förstå marknadsrisk

Marknadsrisk och specifik risk (osystematisk) utgör de två huvudkategorierna av investeringsrisk. Marknadsrisk, även kallad " systematisk risk ", kan inte elimineras genom diversifiering, även om den kan säkras på andra sätt. Källor till marknadsrisk inkluderar lågkonjunktur,. politisk oro, förändringar i räntor, naturkatastrofer och terroristattacker. Systematisk, eller marknadsrisk, tenderar att påverka hela marknaden samtidigt.

Detta kan jämföras med osystematisk risk,. som är unik för ett specifikt företag eller bransch. Även känd som "icke-systematisk risk", "specifik risk", "diversifierbar risk" eller "restrisk", i samband med en investeringsportfölj, kan osystematisk risk minskas genom diversifiering.

Marknadsrisk föreligger på grund av prisförändringar. Standardavvikelsen för förändringar i priserna på aktier, valutor eller råvaror kallas prisvolatilitet. Volatiliteten bedöms i årliga termer och kan uttryckas som ett absolut tal, till exempel $10, eller en procentandel av det initiala värdet, såsom 10%.

Särskilda överväganden

Börsnoterade företag i USA är skyldiga av Securities and Exchange Commission (SEC) att avslöja hur deras produktivitet och resultat kan kopplas till utvecklingen på de finansiella marknaderna. Detta krav är avsett att specificera ett företags exponering för finansiella risker. Till exempel kan ett företag som tillhandahåller derivatinvesteringar eller valutaterminer vara mer exponerat för finansiella risker än företag som inte tillhandahåller denna typ av investeringar. Denna information hjälper investerare och handlare att fatta beslut baserat på deras egna riskhanteringsregler.

Andra typer av risker

Till skillnad från marknadens övergripande risk är specifik risk eller "osystematisk risk" direkt knuten till prestanda för ett visst värdepapper och kan skyddas mot genom investeringsdiversifiering. Ett exempel på osystematisk risk är ett företag som försätter sig i konkurs och därigenom gör sina aktier värdelösa för investerare.

De vanligaste typerna av marknadsrisker är ränterisk, aktierisk, valutarisk och råvarurisk.

• Ränterisk täcker den volatilitet som kan följa med räntefluktuationer på grund av fundamentala faktorer, såsom centralbanksmeddelanden relaterade till förändringar i penningpolitiken. Denna risk är mest relevant för investeringar i räntebärande värdepapper, såsom obligationer.

• Aktierisk är risken som är involverad i de förändrade priserna på aktieinvesteringar,

– Råvarurisk täcker de förändrade priserna på råvaror som råolja och majs.

• Valutarisk,. eller valutakursrisk, uppstår från förändringen i priset på en valuta i förhållande till en annan. Investerare eller företag som innehar tillgångar i ett annat land är föremål för valutarisk.

Investerare kan använda säkringsstrategier för att skydda mot volatilitet och marknadsrisk. Inriktat på specifika värdepapper kan investerare köpa säljoptioner för att skydda mot en nedåtgående rörelse, och investerare som vill säkra en stor portfölj av aktier kan använda indexoptioner.

Mätning av marknadsrisk

För att mäta marknadsrisk använder investerare och analytiker metoden value-at-risk (VaR). VaR-modellering är en statistisk riskhanteringsmetod som kvantifierar en akties eller portföljs potentiella förlust samt sannolikheten för att den potentiella förlusten inträffar. Även om VaR-metoden är välkänd och allmänt använd, kräver vissa antaganden som begränsar dess precision. Till exempel förutsätter det att sammansättningen och innehållet i den portfölj som mäts är oförändrade under en viss period. Även om detta kan vara acceptabelt för kortsiktiga horisonter, kan det ge mindre exakta mått för långsiktiga investeringar.

Beta är ett annat relevant riskmått, eftersom det mäter volatiliteten eller marknadsrisken för ett värdepapper eller portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. Den används i kapitaltillgångsprissättningsmodellen (CAPM) för att beräkna den förväntade avkastningen för en tillgång.

Höjdpunkter

• Marknadsrisk kan uppstå på grund av förändringar i räntor, växelkurser, geopolitiska händelser eller lågkonjunkturer.

– Marknadsrisk, eller systematisk risk, påverkar hela marknadens prestanda samtidigt.

• Specifik risk, eller osystematisk risk, involverar prestanda för ett visst värdepapper och kan mildras genom diversifiering.

– Marknadsrisken kan inte elimineras genom diversifiering.

Vanliga frågor

Vilka är några typer av marknadsrisker?

De vanligaste typerna av marknadsrisk är ränterisk, aktierisk, råvarurisk och valutarisk. Ränterisk täcker den volatilitet som kan följa med räntefluktuationer och är mest relevant för ränteplaceringar. Aktierisk är risken som är involverad i de förändrade priserna på aktieinvesteringar, och råvarurisken täcker de förändrade priserna på råvaror som råolja och majs. Valutarisk, eller växelkursrisk, uppstår från förändringen i priset på en valuta i förhållande till en annan. Detta kan påverka investerare som har tillgångar i ett annat land.

Vad är skillnaden mellan marknadsrisk och specifik risk?

Marknadsrisk och specifik risk utgör de två huvudkategorierna av investeringsrisk. Marknadsrisk, även kallad "systematisk risk", kan inte elimineras genom diversifiering, även om den kan säkras på andra sätt och tenderar att påverka hela marknaden samtidigt. Specifik risk är däremot unik för ett specifikt företag eller bransch. Specifik risk, även känd som "osystematisk risk", "diversifierbar risk" eller "restrisk", kan minskas genom diversifiering.

Hur mäts marknadsrisk?

Ett allmänt använt mått på marknadsrisk är value-at-risk (VaR)-metoden. VaR-modellering är en statistisk riskhanteringsmetod som kvantifierar en akties eller portföljs potentiella förlust samt sannolikheten för att den potentiella förlusten inträffar. Även om den är välkänd kräver VaR-metoden vissa antaganden som begränsar dess precision. Beta är ett annat relevant riskmått, eftersom det mäter volatiliteten eller marknadsrisken för ett värdepapper eller portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. Den används i kapitaltillgångsprissättningsmodellen (CAPM) för att beräkna den förväntade avkastningen för en tillgång.