Рыночный риск

Что такое рыночный риск?

Рыночный риск – это вероятность того, что физическое или юридическое лицо понесет убытки из-за факторов, влияющих на общую эффективность инвестиций на финансовых рынках.

Понимание рыночного риска

Рыночный риск и специфический риск (несистематический) составляют две основные категории инвестиционного риска. Рыночный риск, также называемый « систематическим риском », нельзя устранить путем диверсификации, хотя его можно хеджировать другими способами. Источники рыночного риска включают рецессии,. политические беспорядки, изменения процентных ставок, стихийные бедствия и террористические атаки. Систематический или рыночный риск имеет тенденцию влиять на весь рынок одновременно.

Этому можно противопоставить несистематический риск,. который уникален для конкретной компании или отрасли. Также известный как «несистематический риск», «специфический риск», «диверсифицируемый риск» или «остаточный риск» в контексте инвестиционного портфеля, несистематический риск может быть снижен за счет диверсификации.

Рыночный риск существует из-за изменения цен. Стандартное отклонение изменений цен на акции, валюты или товары называется волатильностью цен. Волатильность оценивается в годовом исчислении и может быть выражена как абсолютное число, например, 10 долларов, или как процент от первоначальной стоимости, например 10%.

Особые соображения

ценным бумагам и биржам США (SEC) требует от публично торгуемых компаний раскрывать информацию о том, как их производительность и результаты могут быть связаны с работой финансовых рынков. Это требование предназначено для детализации подверженности компании финансовому риску. Например, компания, предоставляющая производные инвестиции или фьючерсы на иностранную валюту, может быть более подвержена финансовому риску, чем компании, которые не предоставляют такие виды инвестиций. Эта информация помогает инвесторам и трейдерам принимать решения на основе собственных правил управления рисками.

Другие виды риска

В отличие от общего рыночного риска, специфический риск или «несистематический риск» напрямую связан с доходностью конкретной ценной бумаги и может быть защищен от диверсификации инвестиций. Одним из примеров несистематического риска является объявление компании о банкротстве, что делает ее акции бесполезными для инвесторов.

Наиболее распространенные виды рыночных рисков включают процентный риск, фондовый риск, валютный риск и товарный риск.

• Процентный риск включает волатильность, которая может сопровождать колебания процентных ставок из-за фундаментальных факторов, таких как заявления центрального банка об изменениях в денежно-кредитной политике. Этот риск наиболее актуален для инвестиций в ценные бумаги с фиксированным доходом, такие как облигации.

• Фондовый риск – это риск, связанный с изменением цен на акции,

• Товарный риск покрывает изменение цен на сырьевые товары, такие как сырая нефть и кукуруза.

• Валютный риск,. или валютный риск, возникает из-за изменения цены одной валюты по отношению к другой. Инвесторы или фирмы, владеющие активами в другой стране, подвержены валютному риску.

Инвесторы могут использовать стратегии хеджирования для защиты от волатильности и рыночного риска. Ориентируясь на определенные ценные бумаги, инвесторы могут покупать опционы пут для защиты от движения вниз, а инвесторы, которые хотят хеджировать большой портфель акций, могут использовать опционы на индексы.

Измерение рыночного риска

Для измерения рыночного риска инвесторы и аналитики используют метод оценки стоимости под риском (VaR). Моделирование VaR — это метод статистического управления рисками, который количественно определяет потенциальные потери акций или портфелей, а также вероятность возникновения этих потенциальных потерь. Несмотря на то, что метод VaR хорошо известен и широко используется, он требует определенных допущений, которые ограничивают его точность. Например, предполагается, что состав и содержание оцениваемого портфеля не меняются в течение определенного периода времени. Хотя это может быть приемлемым для краткосрочных горизонтов, это может обеспечить менее точные измерения для долгосрочных инвестиций.

Бета — еще один важный показатель риска, поскольку он измеряет волатильность или рыночный риск ценной бумаги или портфеля по сравнению с рынком в целом. Он используется в модели ценообразования капитальных активов (CAPM) для расчета ожидаемой доходности актива.

Особенности

• Рыночный риск может возникнуть из-за изменений процентных ставок, обменных курсов, геополитических событий или рецессий.

• Рыночный риск, или систематический риск, одновременно влияет на работу всего рынка.

• Специфический риск или несистематический риск связан с поведением конкретной ценной бумаги и может быть снижен за счет диверсификации.

• Рыночный риск не может быть устранен посредством диверсификации.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Какие существуют виды рыночного риска?

Наиболее распространенные виды рыночного риска включают процентный риск, фондовый риск, товарный риск и валютный риск. Риск процентной ставки охватывает волатильность, которая может сопровождать колебания процентной ставки, и наиболее актуален для инвестиций с фиксированным доходом. Фондовый риск — это риск, связанный с изменением цен на акции, а товарный риск охватывает изменение цен на такие товары, как сырая нефть и кукуруза. Валютный риск, или валютный риск, возникает из-за изменения цены одной валюты по отношению к другой. Это может повлиять на инвесторов, владеющих активами в другой стране.

В чем разница между рыночным риском и специфическим риском?

Рыночный риск и специфический риск составляют две основные категории инвестиционного риска. Рыночный риск, также называемый «систематическим риском», не может быть устранен путем диверсификации, хотя его можно хеджировать другими способами, и он имеет тенденцию влиять на весь рынок одновременно. Специфический риск, напротив, уникален для конкретной компании или отрасли. Конкретный риск, также известный как «несистематический риск», «диверсифицируемый риск» или «остаточный риск», может быть уменьшен за счет диверсификации.

Как измеряется рыночный риск?

Широко используемой мерой рыночного риска является метод стоимости под риском (VaR). Моделирование VaR — это метод статистического управления рисками, который количественно определяет потенциальные потери акций или портфелей, а также вероятность возникновения этих потенциальных потерь. Хотя метод VaR хорошо известен, он требует определенных допущений, которые ограничивают его точность. Бета — еще один важный показатель риска, поскольку он измеряет волатильность или рыночный риск ценной бумаги или портфеля по сравнению с рынком в целом. Он используется в модели ценообразования капитальных активов (CAPM) для расчета ожидаемой доходности актива.