Risiko Pasaran

Apakah Risiko Pasaran?

Risiko pasaran ialah kemungkinan individu atau entiti lain akan mengalami kerugian disebabkan faktor yang mempengaruhi prestasi keseluruhan pelaburan dalam pasaran kewangan.

Memahami Risiko Pasaran

Risiko pasaran dan risiko khusus (tidak sistematik) membentuk dua kategori utama risiko pelaburan. Risiko pasaran, juga dipanggil " risiko sistematik,." tidak boleh dihapuskan melalui kepelbagaian, walaupun ia boleh dilindung nilai dengan cara lain. Sumber risiko pasaran termasuk kemelesetan,. kegawatan politik, perubahan dalam kadar faedah, bencana alam dan serangan pengganas. Sistematik, atau risiko pasaran, cenderung mempengaruhi keseluruhan pasaran pada masa yang sama.

Ini boleh dibezakan dengan risiko tidak sistematik,. yang unik untuk syarikat atau industri tertentu. Juga dikenali sebagai "risiko tidak sistematik," "risiko khusus," "risiko boleh pelbagai" atau "risiko sisa," dalam konteks portfolio pelaburan, risiko tidak sistematik boleh dikurangkan melalui kepelbagaian.

Risiko pasaran wujud kerana perubahan harga. Sisihan piawai perubahan dalam harga saham, mata wang, atau komoditi dirujuk sebagai turun naik harga. Kemeruapan dinilai dalam istilah tahunan dan boleh dinyatakan sebagai nombor mutlak, seperti $10, atau peratusan nilai awal, seperti 10%.

Pertimbangan Khas

Syarikat dagangan awam di Amerika Syarikat dikehendaki oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) untuk mendedahkan cara produktiviti dan keputusan mereka boleh dikaitkan dengan prestasi pasaran kewangan. Keperluan ini bertujuan untuk memperincikan pendedahan syarikat kepada risiko kewangan. Sebagai contoh, syarikat yang menyediakan pelaburan derivatif atau niaga hadapan pertukaran asing mungkin lebih terdedah kepada risiko kewangan berbanding syarikat yang tidak menyediakan jenis pelaburan ini. Maklumat ini membantu pelabur dan peniaga membuat keputusan berdasarkan peraturan pengurusan risiko mereka sendiri.

Jenis Risiko Lain

Berbeza dengan risiko keseluruhan pasaran, risiko khusus atau "risiko tidak sistematik" terikat secara langsung dengan prestasi sekuriti tertentu dan boleh dilindungi daripada melalui kepelbagaian pelaburan. Satu contoh risiko tidak sistematik ialah syarikat mengisytiharkan muflis, dengan itu menjadikan sahamnya tidak bernilai kepada pelabur.

Jenis risiko pasaran yang paling biasa termasuk risiko kadar faedah, risiko ekuiti, risiko mata wang dan risiko komoditi.

Risiko kadar faedah meliputi turun naik yang mungkin mengiringi turun naik kadar faedah disebabkan oleh faktor asas, seperti pengumuman bank pusat yang berkaitan dengan perubahan dalam dasar monetari. Risiko ini paling berkaitan dengan pelaburan dalam sekuriti pendapatan tetap, seperti bon.
Risiko ekuiti ialah risiko yang terlibat dalam perubahan harga pelaburan saham,
Risiko komoditi meliputi perubahan harga komoditi seperti minyak mentah dan jagung.
Risiko mata wang,. atau risiko kadar pertukaran, timbul daripada perubahan dalam harga satu mata wang berbanding mata wang yang lain. Pelabur atau firma yang memegang aset di negara lain tertakluk kepada risiko mata wang.

Pelabur boleh menggunakan strategi lindung nilai untuk melindungi daripada turun naik dan risiko pasaran. Menyasarkan sekuriti tertentu, pelabur boleh membeli opsyen jual untuk melindungi daripada pergerakan menurun, dan pelabur yang ingin melindung nilai portfolio saham yang besar boleh menggunakan pilihan indeks.

Mengukur Risiko Pasaran

Untuk mengukur risiko pasaran, pelabur dan penganalisis menggunakan kaedah nilai berisiko (VaR). Pemodelan VaR ialah kaedah pengurusan risiko statistik yang mengukur potensi kerugian saham atau portfolio serta kebarangkalian potensi kerugian itu berlaku. Walaupun terkenal dan digunakan secara meluas, kaedah VaR memerlukan andaian tertentu yang mengehadkan ketepatannya. Sebagai contoh, ia menganggap bahawa solekan dan kandungan portfolio yang diukur tidak berubah dalam tempoh tertentu. Walaupun ini mungkin boleh diterima untuk ufuk jangka pendek, ia mungkin memberikan ukuran yang kurang tepat untuk pelaburan jangka panjang.

Beta ialah satu lagi metrik risiko yang berkaitan, kerana ia mengukur kemeruapan atau risiko pasaran sesuatu keselamatan atau portfolio berbanding dengan pasaran secara keseluruhan. Ia digunakan dalam model penetapan harga aset modal (CAPM) untuk mengira pulangan jangkaan aset.

##Sorotan

Risiko pasaran mungkin timbul disebabkan oleh perubahan pada kadar faedah, kadar pertukaran, peristiwa geopolitik atau kemelesetan.
Risiko pasaran, atau risiko sistematik, menjejaskan prestasi keseluruhan pasaran secara serentak.
Risiko khusus, atau risiko tidak sistematik, melibatkan prestasi keselamatan tertentu dan boleh dikurangkan melalui kepelbagaian.
Risiko pasaran tidak boleh dihapuskan melalui kepelbagaian.

##Soalan Lazim

Apakah Beberapa Jenis Risiko Pasaran?

Jenis risiko pasaran yang paling biasa termasuk risiko kadar faedah, risiko ekuiti, risiko komoditi dan risiko mata wang. Risiko kadar faedah meliputi turun naik yang mungkin mengiringi turun naik kadar faedah dan paling relevan dengan pelaburan pendapatan tetap. Risiko ekuiti ialah risiko yang terlibat dalam perubahan harga pelaburan saham, dan risiko komoditi meliputi perubahan harga komoditi seperti minyak mentah dan jagung. Risiko mata wang, atau risiko kadar pertukaran, timbul daripada perubahan harga satu mata wang berbanding mata wang yang lain. Ini mungkin menjejaskan pelabur yang memegang aset di negara lain.

Apakah Perbezaan Antara Risiko Pasaran dan Risiko Khusus?

Risiko pasaran dan risiko khusus membentuk dua kategori utama risiko pelaburan. Risiko pasaran, juga dipanggil "risiko sistematik," tidak boleh dihapuskan melalui kepelbagaian, walaupun ia boleh dilindung nilai dengan cara lain, dan cenderung mempengaruhi keseluruhan pasaran pada masa yang sama. Risiko khusus, sebaliknya, adalah unik kepada syarikat atau industri tertentu. Risiko khusus, juga dikenali sebagai "risiko tidak sistematik", "risiko boleh pelbagai" atau "risiko sisa," boleh dikurangkan melalui kepelbagaian.

Bagaimanakah Risiko Pasaran Diukur?

Ukuran risiko pasaran yang digunakan secara meluas ialah kaedah nilai berisiko (VaR). Pemodelan VaR ialah kaedah pengurusan risiko statistik yang mengukur potensi kerugian saham atau portfolio serta kebarangkalian potensi kerugian itu berlaku. Walaupun terkenal, kaedah VaR memerlukan andaian tertentu yang mengehadkan ketepatannya. Beta ialah satu lagi metrik risiko yang berkaitan, kerana ia mengukur kemeruapan atau risiko pasaran sesuatu keselamatan atau portfolio berbanding dengan pasaran secara keseluruhan. Ia digunakan dalam model penetapan harga aset modal (CAPM) untuk mengira pulangan jangkaan aset.