市場リスク

##市場リスクとは何ですか？

金融市場への投資の全体的なパフォーマンスに影響を与える要因により、個人またはその他の事業体が損失を被る可能性です。

##市場リスクを理解する

市場リスクと特定のリスク（非体系的）は、投資リスクの2つの主要なカテゴリーを構成します。「システマティックリスク」とも呼ばれる市場リスクは、他の方法でヘッジすることはできますが、分散によって排除することはできません。市場リスクの原因には、景気後退、政治的混乱、金利の変動、自然災害、テロ攻撃などがあります。体系的な、または市場リスクは、同時に市場全体に影響を与える傾向があります。

、特定の企業または業界に固有の非体系的なリスクとは対照的です。投資ポートフォリオの文脈では、「非体系的リスク」、「特定のリスク」、「多様化可能なリスク」または「残余リスク」としても知られ、非体系的リスクは分散化によって減らすことができます。

価格変動により市場リスクが存在します。株式、通貨、または商品の価格の変化の標準偏差は、価格ボラティリティと呼ばれます。ボラティリティは年換算で評価され、10ドルなどの絶対数、または10％などの初期値のパーセンテージとして表すことができます。

##特別な考慮事項

米国の上場企業は、証券取引委員会（SEC）から、その生産性と結果が金融市場のパフォーマンスにどのように関連しているかを開示するよう求められています。この要件は、企業の財務リスクへのエクスポージャーを詳細に説明することを目的としています。たとえば、デリバティブ投資または外国為替先物を提供する会社は、これらのタイプの投資を提供しない会社よりも財務リスクにさらされる可能性があります。この情報は、投資家やトレーダーが独自のリスク管理ルールに基づいて意思決定を行うのに役立ちます。

##その他の種類のリスク

市場の全体的なリスクとは対照的に、特定のリスクまたは「非体系的なリスク」は、特定の証券のパフォーマンスに直接関係しており、投資の分散を通じて保護することができます。非体系的なリスクの一例は、破産を宣言し、それによってその株式を投資家にとって価値のないものにする会社です。

最も一般的なタイプの市場リスクには、金利リスク、株式リスク、通貨リスク、および商品リスクが含まれます。

-金利リスクは、金融政策の変更に関連する中央銀行の発表などの基本的な要因による金利変動に伴う可能性のあるボラティリティをカバーしています。このリスクは、債券などの債券への投資に最も関連があります。

-エクイティリスクは、株式投資の価格変動に伴うリスクです。

-コモディティリスクは、原油やトウモロコシなどのコモディティの価格変動をカバーしています。

-通貨リスク、または為替レートリスクは、ある通貨の価格が別の通貨と比較して変化することから発生します。他の国で資産を保有している投資家や企業は、通貨リスクにさらされています。

投資家は、ボラティリティと市場リスクから保護するためにヘッジ戦略を利用できます。特定の証券を対象として、投資家は下振れから保護するためにプットオプションを購入することができ、株式の大規模なポートフォリオをヘッジしたい投資家はインデックスオプションを利用することができます。

##市場リスクの測定

市場リスクを測定するために、投資家とアナリストはバリューアットリスク（VaR）法を使用します。 VaRモデリングは、株式またはポートフォリオの潜在的な損失と、その潜在的な損失が発生する確率を定量化する統計的リスク管理方法です。 VaR法はよく知られており、広く利用されていますが、精度を制限する特定の仮定が必要です。たとえば、測定対象のポートフォリオの構成と内容が指定された期間にわたって変更されていないことを前提としています。これは短期的な視野では許容できるかもしれませんが、長期的な投資では精度の低い測定値を提供する可能性があります。

ベータは、市場全体と比較した証券またはポートフォリオのボラティリティまたは市場リスクを測定するため、もう1つの関連するリスク指標です。これは、資本資産価格モデル（CAPM）で、資産の期待収益を計算するために使用されます。

##ハイライト

-市場リスクは、金利、為替レート、地政学的事象、または不況の変化により発生する可能性があります。

-市場リスク、または体系的なリスクは、同時に市場全体のパフォーマンスに影響を与えます。

-特定のリスク、または非体系的なリスクには、特定のセキュリティのパフォーマンスが含まれ、分散によって軽減できます。

-分散化によって市場リスクを排除することはできません。

＃＃よくある質問

###市場リスクにはどのような種類がありますか？

最も一般的なタイプの市場リスクには、金利リスク、株式リスク、商品リスク、通貨リスクが含まれます。金利リスクは、金利変動に伴う可能性のあるボラティリティをカバーし、債券投資に最も関連性があります。株式リスクは株式投資の価格変動に伴うリスクであり、商品リスクは原油やトウモロコシなどの商品価格の変動をカバーしています。通貨リスク、または為替レートリスクは、ある通貨の価格が別の通貨と比較して変化することから発生します。これは、他の国で資産を保有している投資家に影響を与える可能性があります。

###市場リスクと特定のリスクの違いは何ですか？

市場リスクと特定のリスクは、投資リスクの2つの主要なカテゴリーを構成します。「システマティックリスク」とも呼ばれる市場リスクは、他の方法でヘッジすることはできますが、分散によって排除することはできず、同時に市場全体に影響を与える傾向があります。対照的に、特定のリスクは特定の企業または業界に固有のものです。「非体系的リスク」、「多様化可能リスク」または「残存リスク」としても知られる特定のリスクは、多様化によって減らすことができます。

###市場リスクはどのように測定されますか？

市場リスクの広く使用されている尺度は、バリューアットリスク（VaR）法です。 VaRモデリングは、株式またはポートフォリオの潜在的な損失と、その潜在的な損失が発生する確率を定量化する統計的リスク管理方法です。よく知られていますが、VaR法では、精度を制限する特定の仮定が必要です。ベータは、市場全体と比較した証券またはポートフォリオのボラティリティまたは市場リスクを測定するため、もう1つの関連するリスク指標です。これは、資本資産価格モデル（CAPM）で、資産の期待収益を計算するために使用されます。