Markedsrisiko
Hvad er markedsrisiko?
Markedsrisiko er muligheden for, at en person eller en anden enhed vil opleve tab på grund af faktorer, der påvirker den samlede præstation af investeringer på de finansielle markeder.
Forståelse af markedsrisiko
Markedsrisiko og specifik risiko (usystematisk) udgør de to hovedkategorier af investeringsrisiko. Markedsrisiko, også kaldet " systematisk risiko ", kan ikke elimineres gennem diversificering, selvom den kan afdækkes på andre måder. Kilder til markedsrisiko omfatter recessioner,. politisk uro, ændringer i rentesatser, naturkatastrofer og terrorangreb. Systematisk eller markedsrisiko har en tendens til at påvirke hele markedet på samme tid.
Dette kan sammenlignes med usystematisk risiko,. som er unik for en specifik virksomhed eller branche. Også kendt som "ikke-systematisk risiko", "specifik risiko", "diversificerbar risiko" eller "restrisiko", i forbindelse med en investeringsportefølje, kan usystematisk risiko reduceres gennem diversificering.
Markedsrisiko eksisterer på grund af prisændringer. Standardafvigelsen for ændringer i priserne på aktier, valutaer eller råvarer omtales som prisvolatilitet. Volatilitet er vurderet i årlige termer og kan udtrykkes som et absolut tal, såsom $10, eller en procentdel af den oprindelige værdi, såsom 10%.
Særlige overvejelser
Børsnoterede virksomheder i USA er forpligtet af Securities and Exchange Commission (SEC) til at oplyse, hvordan deres produktivitet og resultater kan være forbundet med resultaterne på de finansielle markeder. Dette krav er beregnet til at detaljere en virksomheds eksponering for finansielle risici. For eksempel kan en virksomhed, der leverer afledte investeringer eller valutafutures, være mere udsat for finansielle risici end virksomheder, der ikke tilbyder denne type investeringer. Disse oplysninger hjælper investorer og handlende med at træffe beslutninger baseret på deres egne risikostyringsregler.
Andre typer risici
I modsætning til markedets overordnede risiko er specifik risiko eller "usystematisk risiko" knyttet direkte til præstationen af et bestemt værdipapir og kan beskyttes mod gennem investeringsspredning. Et eksempel på usystematisk risiko er en virksomhed, der erklærer sig konkurs, og dermed gør dens aktie værdiløs for investorer.
De mest almindelige typer markedsrisici omfatter renterisiko, aktierisiko, valutarisiko og råvarerisiko.
Renterisiko dækker over den volatilitet, der kan følge med renteudsving på grund af fundamentale faktorer, såsom centralbankmeddelelser relateret til ændringer i pengepolitikken. Denne risiko er mest relevant for investeringer i fastforrentede værdipapirer, såsom obligationer.
Aktierisiko er den risiko, der er involveret i de skiftende priser på aktieinvesteringer,
Råvarerisiko dækker over de skiftende priser på råvarer som råolie og majs.
Valutarisiko,. eller valutakursrisiko, opstår som følge af ændringen i prisen på en valuta i forhold til en anden. Investorer eller virksomheder, der besidder aktiver i et andet land, er underlagt valutarisiko.
Investorer kan bruge afdækningsstrategier til at beskytte mod volatilitet og markedsrisiko. Målrettet mod specifikke værdipapirer kan investorer købe put-optioner for at beskytte mod en nedadgående bevægelse, og investorer, der ønsker at afdække en stor portefølje af aktier, kan bruge indeksoptioner.
Måling af markedsrisiko
For at måle markedsrisikoen bruger investorer og analytikere value-at-risk (VaR) -metoden. VaR-modellering er en statistisk risikostyringsmetode, der kvantificerer en akties eller porteføljes potentielle tab såvel som sandsynligheden for, at det potentielle tab indtræffer. Selvom VaR-metoden er velkendt og udbredt, kræver den visse antagelser, der begrænser dens præcision. For eksempel forudsætter det, at sammensætningen og indholdet af den portefølje, der måles, er uændret over en bestemt periode. Selvom dette kan være acceptabelt for kortsigtede horisonter, kan det give mindre nøjagtige mål for langsigtede investeringer.
Beta er en anden relevant risikomåling, da den måler volatiliteten eller markedsrisikoen for et værdipapir eller en portefølje i forhold til markedet som helhed. Det bruges i kapitalværdimodellen (CAPM) til at beregne det forventede afkast af et aktiv.
Højdepunkter
Markedsrisiko kan opstå på grund af ændringer i renter, valutakurser, geopolitiske begivenheder eller recessioner.
Markedsrisiko, eller systematisk risiko, påvirker hele markedets performance samtidigt.
Specifik risiko eller usystematisk risiko involverer udførelse af et bestemt værdipapir og kan afbødes gennem diversificering.
Markedsrisiko kan ikke elimineres gennem diversificering.
Ofte stillede spørgsmål
Hvad er nogle typer markedsrisici?
De mest almindelige typer markedsrisiko omfatter renterisiko, aktierisiko, råvarerisiko og valutarisiko. Renterisiko dækker over den volatilitet, der kan følge med renteudsving og er mest relevant for renteinvesteringer. Aktierisiko er den risiko, der er involveret i de skiftende priser på aktieinvesteringer, og råvarerisikoen dækker over de skiftende priser på råvarer såsom råolie og majs. Valutarisiko, eller valutakursrisiko, opstår som følge af ændringen i prisen på en valuta i forhold til en anden. Dette kan påvirke investorer, der besidder aktiver i et andet land.
Hvad er forskellen mellem markedsrisiko og specifik risiko?
Markedsrisiko og specifik risiko udgør de to hovedkategorier af investeringsrisiko. Markedsrisiko, også kaldet "systematisk risiko", kan ikke elimineres gennem diversificering, selvom den kan afdækkes på andre måder og har en tendens til at påvirke hele markedet på samme tid. Specifik risiko er derimod unik for en bestemt virksomhed eller branche. Specifik risiko, også kendt som "usystematisk risiko", "diversificerbar risiko" eller "restrisiko," kan reduceres gennem diversificering.
Hvordan måles markedsrisiko?
Et udbredt mål for markedsrisiko er value-at-risk (VaR)-metoden. VaR-modellering er en statistisk risikostyringsmetode, der kvantificerer en akties eller porteføljes potentielle tab såvel som sandsynligheden for, at det potentielle tab indtræffer. Selvom VaR-metoden er velkendt, kræver den visse antagelser, der begrænser dens præcision. Beta er en anden relevant risikomåling, da den måler volatiliteten eller markedsrisikoen for et værdipapir eller en portefølje i forhold til markedet som helhed. Det bruges i kapitalværdimodellen (CAPM) til at beregne det forventede afkast af et aktiv.
