Market riski

Piyasa Riski Nedir?

finansal piyasalardaki yatırımların genel performansını etkileyen faktörler nedeniyle bir bireyin veya başka bir kuruluşun zarar yaşama olasılığıdır .

Piyasa Riskini Anlama

Piyasa riski ve spesifik risk (sistematik olmayan), yatırım riskinin iki ana kategorisini oluşturur. " Sistematik risk " olarak da adlandırılan piyasa riski, çeşitlendirme yoluyla ortadan kaldırılamaz, ancak başka yollarla korunabilir. Piyasa riskinin kaynakları arasında durgunluklar,. siyasi kargaşa, faiz oranlarındaki değişiklikler, doğal afetler ve terör saldırıları yer alır. Sistematik veya piyasa riski, tüm piyasayı aynı anda etkileme eğilimindedir.

Bu, belirli bir şirkete veya sektöre özgü sistematik olmayan riskle karşılaştırılabilir. Bir yatırım portföyü bağlamında "sistematik olmayan risk", "spesifik risk", "çeşitlendirilebilir risk" veya "artık risk" olarak da bilinen sistematik olmayan risk, çeşitlendirme yoluyla azaltılabilir.

Fiyat değişimlerinden dolayı piyasa riski mevcuttur. Hisse senetleri, para birimleri veya emtia fiyatlarındaki değişikliklerin standart sapmasına fiyat oynaklığı denir. Oynaklık yıllık olarak derecelendirilir ve 10$ gibi mutlak bir sayı veya %10 gibi başlangıç değerinin yüzdesi olarak ifade edilebilir.

Özel Hususlar

Amerika Birleşik Devletleri'nde halka açık şirketler, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından üretkenliklerinin ve sonuçlarının finansal piyasaların performansıyla nasıl bağlantılı olabileceğini açıklamaları gerekmektedir. Bu gereklilik, bir şirketin finansal riske maruz kalma durumunu detaylandırmak içindir. Örneğin, türev yatırımlar veya döviz vadeli işlemleri sağlayan bir şirket, bu tür yatırımları sağlamayan şirketlere göre daha fazla finansal riske maruz kalabilir. Bu bilgi, yatırımcıların ve tüccarların kendi risk yönetimi kurallarına göre karar vermelerine yardımcı olur.

Diğer Risk Türleri

Piyasanın genel riskinin aksine, belirli risk veya "sistematik olmayan risk", belirli bir menkul kıymetin performansına doğrudan bağlıdır ve yatırım çeşitlendirmesi yoluyla korunabilir. Sistematik olmayan riske bir örnek, iflas ilan eden ve böylece hisse senetlerini yatırımcılar için değersiz hale getiren bir şirkettir.

En yaygın piyasa riski türleri arasında faiz oranı riski, hisse senedi riski, kur riski ve emtia riski bulunur.

• Faiz oranı riski , para politikası değişikliklerine ilişkin merkez bankası açıklamaları gibi temel faktörler nedeniyle faiz oranlarındaki dalgalanmalara eşlik edebilecek oynaklığı kapsar . Bu risk en çok tahvil gibi sabit getirili menkul kıymetlere yapılan yatırımlarla ilgilidir.

• Hisse senedi riski, hisse senedi yatırımlarının değişen fiyatlarının içerdiği risktir,

• Emtia riski,. ham petrol ve mısır gibi emtia fiyatlarının değişmesini kapsar.

• Kur riski veya kur riski, bir para biriminin fiyatının diğerine göre değişmesinden kaynaklanır. Başka bir ülkede varlık bulunduran yatırımcılar veya firmalar kur riskine tabidir.

Yatırımcılar, oynaklık ve piyasa riskine karşı korunmak için riskten korunma stratejilerini kullanabilirler. Belirli menkul kıymetleri hedefleyen yatırımcılar, aşağı yönlü bir harekete karşı korunmak için satım opsiyonları satın alabilir ve büyük bir hisse senedi portföyünü korumak isteyen yatırımcılar endeks opsiyonlarını kullanabilir.

Piyasa Riskini Ölçme

Piyasa riskini ölçmek için yatırımcılar ve analistler riske maruz değer (VaR) yöntemini kullanır. VaR modellemesi, bir hisse senedi veya portföyün potansiyel kaybının yanı sıra bu potansiyel kaybın meydana gelme olasılığını ölçen istatistiksel bir risk yönetimi yöntemidir. İyi bilinmesine ve yaygın olarak kullanılmasına rağmen, VaR yöntemi kesinliğini sınırlayan belirli varsayımlar gerektirir. Örneğin, ölçülen portföyün yapısının ve içeriğinin belirli bir süre boyunca değişmediğini varsayar. Bu, kısa vadeli ufuklar için kabul edilebilir olsa da, uzun vadeli yatırımlar için daha az doğru ölçümler sağlayabilir.

Beta,. bir bütün olarak piyasaya kıyasla bir menkul kıymetin veya portföyün oynaklığını veya piyasa riskini ölçtüğü için ilgili başka bir risk metriğidir. Bir varlığın beklenen getirisini hesaplamak için sermaye varlık fiyatlandırma modelinde (CAPM) kullanılır.

##Öne çıkanlar

• Faiz oranlarındaki, döviz kurlarındaki değişiklikler, jeopolitik olaylar veya durgunluk nedeniyle piyasa riski ortaya çıkabilir.

• Piyasa riski veya sistematik risk, tüm piyasanın performansını aynı anda etkiler.

• Spesifik risk veya sistematik olmayan risk, belirli bir menkul kıymetin performansını içerir ve çeşitlendirme yoluyla hafifletilebilir.

• Piyasa riski çeşitlendirme yoluyla ortadan kaldırılamaz.

##SSS

Bazı Piyasa Riski Türleri Nelerdir?

En yaygın piyasa riski türleri arasında faiz oranı riski, hisse senedi riski, emtia riski ve kur riski bulunur. Faiz oranı riski, faiz oranı dalgalanmalarına eşlik edebilecek oynaklığı kapsar ve en çok sabit getirili yatırımlarla ilgilidir. Hisse senedi riski, hisse senedi yatırımlarının değişen fiyatlarının içerdiği risktir ve emtia riski, ham petrol ve mısır gibi emtia fiyatlarının değişmesini kapsar. Kur riski veya kur riski, bir para biriminin fiyatının diğerine göre değişmesinden kaynaklanır. Bu, başka bir ülkede varlık tutan yatırımcıları etkileyebilir.

Piyasa Riski ile Spesifik Risk Arasındaki Fark Nedir?

Piyasa riski ve spesifik risk, iki ana yatırım riski kategorisini oluşturur. "Sistematik risk" olarak da adlandırılan piyasa riski, çeşitlendirme yoluyla ortadan kaldırılamaz, ancak başka yollarla korunabilir ve aynı zamanda tüm piyasayı etkileme eğilimindedir. Buna karşılık spesifik risk, belirli bir şirkete veya sektöre özgüdür. "Sistematik olmayan risk", "çeşitlendirilebilir risk" veya "artık risk" olarak da bilinen spesifik risk, çeşitlendirme yoluyla azaltılabilir.

Piyasa Riski Nasıl Ölçülür?

Piyasa riskinin yaygın olarak kullanılan bir ölçüsü, riske maruz değer (VaR) yöntemidir. VaR modellemesi, bir hisse senedi veya portföyün potansiyel kaybının yanı sıra bu potansiyel kaybın meydana gelme olasılığını ölçen istatistiksel bir risk yönetimi yöntemidir. İyi bilinmesine rağmen, VaR yöntemi kesinliğini sınırlayan belirli varsayımlar gerektirir. Beta, bir bütün olarak piyasaya kıyasla bir menkul kıymetin veya portföyün oynaklığını veya piyasa riskini ölçtüğü için ilgili başka bir risk metriğidir. Bir varlığın beklenen getirisini hesaplamak için sermaye varlık fiyatlandırma modelinde (CAPM) kullanılır.