نموذج المخاطر
ما هي مخاطر النموذج؟
مخاطر النموذج هي نوع من المخاطر التي تحدث عندما يتم استخدام نموذج مالي لقياس المعلومات الكمية مثل مخاطر علامة الشركة أو معاملات القيمة ، ويفشل النموذج أو يؤدي بشكل غير كافٍ ويؤدي إلى نتائج عكسية للشركة.
النموذج هو نظام أو طريقة كمية أو نهج يعتمد على افتراضات ونظريات وتقنيات اقتصادية أو إحصائية أو رياضية أو مالية. يعالج النموذج مدخلات البيانات في نوع التقدير الكمي للمخرجات.
تستخدم المؤسسات المالية والمستثمرون النماذج لتحديد القيمة النظرية لأسعار الأسهم وتحديد فرص التداول. في حين أن النماذج يمكن أن تكون أدوات مفيدة في تحليل الاستثمار ، إلا أنها يمكن أن تكون أيضًا عرضة لمختلف المخاطر التي يمكن أن تحدث من استخدام البيانات غير الدقيقة وأخطاء البرمجة والأخطاء الفنية وسوء تفسير مخرجات النموذج.
فهم مخاطر النموذج
تعتبر مخاطر النموذج مجموعة فرعية من المخاطر التشغيلية ، حيث تؤثر مخاطر النموذج في الغالب على الشركة التي تنشئ النموذج وتستخدمه. قد لا يفهم المتداولون أو غيرهم من المستثمرين الذين يستخدمون نموذجًا معينًا افتراضاته وقيوده تمامًا ، مما يحد من فائدة النموذج نفسه وتطبيقه.
في الشركات المالية ، يمكن أن تؤثر مخاطر النموذج على نتيجة تقييمات الأوراق المالية المالية ، ولكنها أيضًا عامل في الصناعات الأخرى. يمكن للنموذج أن يتنبأ بشكل غير صحيح باحتمالية أن يكون أحد ركاب الخطوط الجوية إرهابيًا أو احتمالية أو معاملة بطاقة ائتمان احتيالية. يمكن أن يكون هذا بسبب الافتراضات غير الصحيحة أو البرمجة أو الأخطاء الفنية ، وعوامل أخرى تزيد من خطر النتيجة السيئة.
ما الذي يخبرك به مفهوم المخاطر النموذجية؟
أي نموذج هو نسخة مبسطة من الواقع ، ومع أي تبسيط ، هناك خطر من فشل شيء ما في تفسيره. يمكن أن تختلف الافتراضات الموضوعة لتطوير نموذج ومدخلات في النموذج بشكل كبير. أصبح استخدام النماذج المالية منتشرًا للغاية في العقود الماضية ، بالتزامن مع التقدم في قوة الحوسبة وتطبيقات البرامج والأنواع الجديدة من الأوراق المالية. قبل تطوير نموذج مالي ، غالبًا ما تجري الشركات تنبؤًا ماليًا ، وهي العملية التي تحدد من خلالها توقعات النتائج المستقبلية.
توظف بعض الشركات ، مثل البنوك ، موظفًا نموذجيًا للمخاطر لإنشاء برنامج إدارة مخاطر النموذج المالي الذي يهدف إلى تقليل احتمالية تعرض البنك لخسائر مالية بسبب مشكلات المخاطر النموذجية. تشتمل مكونات البرنامج على إنشاء حوكمة وسياسات نموذجية. كما يتضمن تحديد الأدوار والمسؤوليات للأفراد الذين سيقومون بتطوير واختبار وتنفيذ وإدارة النماذج المالية على أساس مستمر.
أمثلة من العالم الحقيقي لمخاطر النموذج
إدارة رأس المال طويلة الأجل
تُعزى كارثة إدارة رأس المال طويلة الأجل (LTCM) في عام 1998 إلى نموذج المخاطر. في هذه الحالة ، تم زيادة خطأ بسيط في نماذج الكمبيوتر الخاصة بالشركة بعدة أوامر من حيث الحجم بسبب استراتيجية التداول ذات الرافعة المالية العالية المستخدمة LTCM .
في أوجها ، أدار صندوق التحوط أكثر من 100 مليار دولار من الأصول وحقق عوائد سنوية تزيد عن 40٪. اشتهرت شركة LTCM بوجود اثنين من الفائزين بجائزة نوبل في الاقتصاد كمساهمين رئيسيين ، لكن الشركة انهارت بسبب نموذجها المالي الذي فشل في بيئة السوق تلك.
ج. ب. مورجان تشيس
بعد ما يقرب من 15 عامًا ، عانى JPMorgan Chase (JPM) من خسائر تجارية ضخمة من نموذج القيمة المعرضة للخطر (VaR) الذي احتوى على أخطاء في الصيغة والتشغيل. يستخدم مديرو المخاطر نماذج القيمة المعرضة للمخاطر لتقدير الخسائر المستقبلية التي قد تتكبدها المحفظة. في عام 2012 ، أعلن الرئيس التنفيذي جيمي ديمون أن "العاصفة في إبريق الشاي" تبين أنها خسارة قدرها 6.2 مليار دولار ناتجة عن أخطاء في الصفقات في محفظتها الائتمانية الاصطناعية (SCP).
أنشأ المتداول مراكز مشتقة كبيرة تم تحديدها بواسطة نموذج القيمة المعرضة للمخاطر الذي كان موجودًا في ذلك الوقت. رداً على ذلك ، أجرى كبير مسؤولي الاستثمار بالبنك تعديلات على نموذج القيمة المعرضة للمخاطر ، ولكن بسبب خطأ في جدول البيانات في النموذج ، سُمح لخسائر التداول بالتراكم دون إشارات تحذير من النموذج.
لم تكن هذه هي المرة الأولى التي تفشل فيها نماذج القيمة المعرضة للمخاطر. في عامي 2007 و 2008 ، تعرضت نماذج القيمة المعرضة للمخاطر لانتقادات لفشلها في التنبؤ بالخسائر الكبيرة التي تكبدتها العديد من البنوك خلال الأزمة المالية العالمية .
يسلط الضوء
يمكن أن تنبع مخاطر النموذج من استخدام نموذج بمواصفات سيئة أو أخطاء برمجية أو فنية أو أخطاء بيانات أو معايرة.
خطر النموذج موجود عندما يتم استخدام نموذج غير دقيق بشكل كافٍ لاتخاذ القرارات.
يمكن تقليل مخاطر النموذج باستخدام إدارة النموذج مثل الاختبار وسياسات الحوكمة والمراجعة المستقلة.
في التمويل ، تُستخدم النماذج على نطاق واسع لتحديد قيم الأسهم المستقبلية المحتملة ، وتحديد فرص التداول ، ومساعدة مديري الشركة على اتخاذ قرارات العمل.
