Model riski
Model Riski Nedir?
Model riski, bir firmanın piyasa riskleri veya değer işlemleri gibi nicel bilgileri ölçmek için bir finansal model kullanıldığında ve model başarısız olduğunda veya yetersiz performans gösterdiğinde ve firma için olumsuz sonuçlara yol açtığında ortaya çıkan bir risk türüdür.
Model, varsayımlara ve ekonomik, istatistiksel, matematiksel veya finansal teori ve tekniklere dayanan bir sistem, nicel yöntem veya yaklaşımdır. Model, veri girdilerini nicel-tahmin tipi bir çıktıya işler.
Finansal kurumlar ve yatırımcılar, hisse senedi fiyatlarının teorik değerini belirlemek ve ticaret fırsatlarını belirlemek için modeller kullanır. Modeller, yatırım analizinde faydalı araçlar olabilse de, yanlış veri kullanımından, programlama hatalarından, teknik hatalardan ve model çıktılarının yanlış yorumlanmasından kaynaklanabilecek çeşitli risklere açık olabilirler.
Model Riskini Anlama
Model riski, çoğunlukla modeli oluşturan ve kullanan firmayı etkilediğinden, model riski, operasyonel riskin bir alt kümesi olarak kabul edilir. Belirli bir modeli kullanan tüccarlar veya diğer yatırımcılar, modelin kullanışlılığını ve uygulamasını sınırlayan varsayımlarını ve sınırlamalarını tam olarak anlayamayabilir.
menkul kıymet değerlemelerinin sonucunu etkileyebilir , ancak diğer sektörlerde de bir faktördür. Bir model, bir havayolu yolcusunun terörist olma olasılığını veya olası bir kredi kartı işlemi olasılığını veya sahtekarlık bir kredi kartı işlemini yanlış tahmin edebilir. Bunun nedeni yanlış varsayımlar, programlama veya teknik hatalar ve kötü sonuç riskini artıran diğer faktörler olabilir.
Model Riski Kavramı Size Ne Anlatıyor?
Herhangi bir model, gerçekliğin basitleştirilmiş bir versiyonudur ve herhangi bir basitleştirmede, bir şeyin hesaba katılmama riski vardır. Bir model geliştirmek için yapılan varsayımlar ve modele girdiler büyük ölçüde değişebilir. Finansal modellerin kullanımı, bilgi işlem gücü, yazılım uygulamaları ve yeni finansal menkul kıymet türlerindeki ilerlemelerle birlikte son yıllarda çok yaygın hale geldi. Bir finansal model geliştirmeden önce, şirketler genellikle gelecekteki sonuçların beklentilerini belirleme süreci olan bir finansal tahmin yürütürler.
Bankalar gibi bazı şirketler, model risk sorunlarından dolayı bankanın mali zarara uğrama olasılığını azaltmayı amaçlayan bir finansal model risk yönetimi programı oluşturmak için bir model risk görevlisi kullanır. Programın bileşenleri, model yönetişim ve politikaların oluşturulmasını içerir. Ayrıca, finansal modelleri sürekli olarak geliştirecek, test edecek, uygulayacak ve yönetecek kişilere rol ve sorumluluklar atamayı da içerir.
Model Riskinin Gerçek Dünya Örnekleri
Uzun Vadeli Sermaye Yönetimi
1998'deki Uzun Vadeli Sermaye Yönetimi (LTCM) fiyaskosu model riskine bağlandı. Bu durumda, LTCM'nin kullandığı yüksek kaldıraçlı ticaret stratejisi nedeniyle, firmanın bilgisayar modellerindeki küçük bir hata, birkaç büyüklük sırası ile büyütüldü.
Yüksekte, hedge fonu 100 milyar doların üzerinde varlık yönetti ve yıllık %40'ın üzerinde getiri bildirdi. LTCM'nin başlıca hissedarları olarak ekonomi alanında ünlü iki Nobel Ödülü sahibi vardı, ancak firma, söz konusu piyasa ortamında başarısız olan finansal modeli nedeniyle çöktü.
JPMorgan Chase
değer (VaR) modelinden büyük ticari kayıplar yaşadı . Risk yöneticileri, bir portföyün potansiyel olarak maruz kalabileceği gelecekteki kayıpları tahmin etmek için VaR modellerini kullanır. 2012'de CEO Jamie Dimon'un ilan ettiği "bir çaydanlıktaki fırtına", sentetik kredi portföyünde (SCP ) yanlış giden işlemlerden kaynaklanan 6,2 milyar dolarlık bir kayıp oldu .
o sırada var olan VaR modeli tarafından işaretlenen büyük türev pozisyonları oluşturmuştu. Buna karşılık, bankanın baş yatırım görevlisi, VaR modelinde ayarlamalar yaptı, ancak modeldeki bir elektronik tablo hatası nedeniyle, modelden uyarı sinyalleri alınmadan ticari kayıpların birikmesine izin verildi.
Bu, VaR modellerinin ilk başarısızlığı değildi. 2007 ve 2008'de, VaR modelleri, küresel finansal kriz sırasında birçok bankanın maruz kaldığı büyük kayıpları tahmin edemediği için eleştirildi .
##Öne çıkanlar
Model riski, kötü özelliklere, programlama veya teknik hatalara veya veri veya kalibrasyon hatalarına sahip bir modelin kullanılmasından kaynaklanabilir.
Karar vermek için yeterince doğru olmayan bir model kullanıldığında model riski mevcuttur.
Model riski, test etme, yönetişim politikaları ve bağımsız inceleme gibi model yönetimi ile azaltılabilir.
Finansta modeller, gelecekteki potansiyel hisse senedi değerlerini belirlemek, ticaret fırsatlarını belirlemek ve şirket yöneticilerinin iş kararları vermelerine yardımcı olmak için yaygın olarak kullanılır.
