Risiko model

Apakah Risiko Model?

Risiko model ialah sejenis risiko yang berlaku apabila model kewangan digunakan untuk mengukur maklumat kuantitatif seperti risiko pasaran atau urus niaga nilai firma, dan model tersebut gagal atau berprestasi tidak mencukupi dan membawa kepada hasil yang buruk bagi firma.

Model ialah sistem, kaedah kuantitatif, atau pendekatan yang bergantung pada andaian dan teori dan teknik ekonomi, statistik, matematik atau kewangan. Model memproses input data menjadi jenis output anggaran kuantitatif.

Institusi kewangan dan pelabur menggunakan model untuk mengenal pasti nilai teori harga saham dan untuk menentukan peluang dagangan. Walaupun model boleh menjadi alat berguna dalam analisis pelaburan,. model juga boleh terdedah kepada pelbagai risiko yang boleh berlaku daripada penggunaan data yang tidak tepat, ralat pengaturcaraan, ralat teknikal dan salah tafsiran output model.

Memahami Risiko Model

Risiko model dianggap sebagai subset risiko operasi,. kerana risiko model kebanyakannya mempengaruhi firma yang mencipta dan menggunakan model tersebut. Pedagang atau pelabur lain yang menggunakan model tertentu mungkin tidak memahami sepenuhnya andaian dan hadnya, yang mengehadkan kegunaan dan penggunaan model itu sendiri.

Dalam syarikat kewangan, risiko model boleh menjejaskan hasil penilaian sekuriti kewangan,. tetapi ia juga merupakan faktor dalam industri lain. Model boleh salah meramalkan kebarangkalian penumpang syarikat penerbangan menjadi pengganas atau kebarangkalian atau transaksi kad kredit penipuan. Ini boleh disebabkan oleh andaian yang salah, pengaturcaraan atau kesilapan teknikal, dan faktor lain yang meningkatkan risiko hasil yang buruk.

Apakah Konsep Risiko Model Beritahu Anda?

Mana-mana model adalah versi realiti yang dipermudahkan, dan dengan sebarang penyederhanaan, terdapat risiko bahawa sesuatu akan gagal diambil kira. Andaian yang dibuat untuk membangunkan model dan input ke dalam model boleh berbeza-beza secara meluas. Penggunaan model kewangan telah menjadi sangat lazim dalam dekad yang lalu, seiring dengan kemajuan dalam kuasa pengkomputeran, aplikasi perisian dan jenis sekuriti kewangan baharu. Sebelum membangunkan model kewangan, syarikat selalunya akan menjalankan ramalan kewangan, yang merupakan proses yang mana ia menentukan jangkaan keputusan masa depan.

Sesetengah syarikat, seperti bank, menggunakan pegawai risiko model untuk mewujudkan program pengurusan risiko model kewangan yang bertujuan untuk mengurangkan kemungkinan bank mengalami kerugian kewangan akibat isu risiko model. Komponen program termasuk mewujudkan model tadbir urus dan dasar. Ia juga melibatkan penugasan peranan dan tanggungjawab kepada individu yang akan membangun, menguji, melaksana dan mengurus model kewangan secara berterusan.

Contoh Risiko Model Dunia Sebenar

Kemerosotan Pengurusan Modal Jangka Panjang (LTCM) pada tahun 1998 adalah disebabkan oleh risiko model. Dalam kes ini, ralat kecil dalam model komputer firma telah dibuat lebih besar dengan beberapa susunan magnitud kerana strategi perdagangan berleveraj tinggi yang digunakan LTCM .

Pada kemuncaknya, dana lindung nilai mengurus lebih daripada $100 bilion dalam aset dan melaporkan pulangan tahunan melebihi 40%. LTCM terkenal mempunyai dua pemenang Hadiah Nobel dalam bidang ekonomi sebagai pemegang saham utama, tetapi firma itu meledak kerana model kewangannya yang gagal dalam persekitaran pasaran tertentu.

JPMorgan Chase

Hampir 15 tahun kemudian, JPMorgan Chase (JPM) mengalami kerugian perdagangan besar-besaran daripada model nilai berisiko (VaR) yang mengandungi formula dan ralat operasi. Pengurus risiko menggunakan model VaR untuk menganggarkan kerugian masa depan yang berpotensi ditanggung oleh portfolio. Pada tahun 2012, Ketua Pegawai Eksekutif Jamie Dimon yang diisytiharkan sebagai "badai dalam teko" ternyata kerugian $6.2 bilion akibat daripada kesilapan perdagangan dalam portfolio kredit sintetik (SCP)nya.

Seorang peniaga telah menubuhkan kedudukan derivatif yang besar yang ditandakan oleh model VaR yang wujud pada masa itu. Sebagai tindak balas, ketua pegawai pelaburan bank membuat pelarasan pada model VaR, tetapi disebabkan ralat hamparan dalam model, kerugian dagangan dibenarkan bertimbun tanpa isyarat amaran daripada model.

Ini bukan kali pertama model VaR gagal. Pada tahun 2007 dan 2008, model VaR telah dikritik kerana gagal meramalkan kerugian besar yang dialami banyak bank semasa krisis kewangan global .

##Sorotan

Risiko model boleh berpunca daripada menggunakan model dengan spesifikasi yang buruk, ralat pengaturcaraan atau teknikal, atau ralat data atau penentukuran.
Risiko model wujud apabila model yang tidak cukup tepat digunakan untuk membuat keputusan.
Risiko model boleh dikurangkan dengan pengurusan model seperti ujian, dasar tadbir urus dan semakan bebas.
Dalam kewangan, model digunakan secara meluas untuk mengenal pasti nilai saham masa hadapan yang berpotensi, menentukan peluang dagangan dan membantu pengurus syarikat membuat keputusan perniagaan.