मॉडल जोखिम

मॉडल जोखिम क्या है?

मॉडल जोखिम एक प्रकार का जोखिम है जो तब होता है जब एक वित्तीय मॉडल का उपयोग फर्म के बाजार टी जोखिम या मूल्य लेनदेन जैसी मात्रात्मक जानकारी को मापने के लिए किया जाता है , और मॉडल विफल हो जाता है या अपर्याप्त रूप से प्रदर्शन करता है और फर्म के लिए प्रतिकूल परिणाम देता है।

एक मॉडल एक प्रणाली, मात्रात्मक विधि या दृष्टिकोण है जो मान्यताओं और आर्थिक, सांख्यिकीय, गणितीय, या वित्तीय सिद्धांतों और तकनीकों पर निर्भर करता है। मॉडल डेटा इनपुट को मात्रात्मक-अनुमान प्रकार के आउटपुट में संसाधित करता है।

वित्तीय संस्थान और निवेशक स्टॉक की कीमतों के सैद्धांतिक मूल्य की पहचान करने और व्यापारिक अवसरों को इंगित करने के लिए मॉडल का उपयोग करते हैं। जबकि मॉडल निवेश विश्लेषण में उपयोगी उपकरण हो सकते हैं, वे विभिन्न जोखिमों से भी ग्रस्त हो सकते हैं जो गलत डेटा के उपयोग, प्रोग्रामिंग त्रुटियों, तकनीकी त्रुटियों और मॉडल के आउटपुट की गलत व्याख्या से हो सकते हैं।

मॉडल जोखिम को समझना

परिचालन जोखिम का एक उपसमुच्चय माना जाता है , क्योंकि मॉडल जोखिम ज्यादातर उस फर्म को प्रभावित करता है जो मॉडल बनाता है और उसका उपयोग करता है। किसी दिए गए मॉडल का उपयोग करने वाले व्यापारी या अन्य निवेशक इसकी मान्यताओं और सीमाओं को पूरी तरह से नहीं समझ सकते हैं, जो स्वयं मॉडल की उपयोगिता और अनुप्रयोग को सीमित करता है।

वित्तीय कंपनियों में, मॉडल जोखिम वित्तीय प्रतिभूतियों के मूल्यांकन के परिणाम को प्रभावित कर सकता है,. लेकिन यह अन्य उद्योगों में भी एक कारक है। एक मॉडल एयरलाइन यात्री के आतंकवादी होने की संभावना या संभावना या धोखाधड़ी क्रेडिट कार्ड लेनदेन की संभावना का गलत अनुमान लगा सकता है। यह गलत धारणाओं, प्रोग्रामिंग या तकनीकी त्रुटियों और अन्य कारकों के कारण हो सकता है जो खराब परिणाम के जोखिम को बढ़ाते हैं।

मॉडल जोखिम की अवधारणा आपको क्या बताती है?

कोई भी मॉडल वास्तविकता का एक सरलीकृत संस्करण होता है, और किसी भी सरलीकरण के साथ, जोखिम होता है कि कुछ के लिए जिम्मेदार नहीं होगा। एक मॉडल को विकसित करने के लिए की गई धारणाएं और मॉडल में इनपुट व्यापक रूप से भिन्न हो सकते हैं। कंप्यूटिंग शक्ति, सॉफ्टवेयर अनुप्रयोगों और नए प्रकार की वित्तीय प्रतिभूतियों में प्रगति के साथ, पिछले दशकों में वित्तीय मॉडल का उपयोग बहुत प्रचलित हो गया है। एक वित्तीय मॉडल विकसित करने से पहले, कंपनियां अक्सर एक वित्तीय पूर्वानुमान का संचालन करती हैं, जो वह प्रक्रिया है जिसके द्वारा यह भविष्य के परिणामों की अपेक्षाओं को निर्धारित करती है।

कुछ कंपनियां, जैसे कि बैंक, मॉडल जोखिम मुद्दों के कारण वित्तीय नुकसान से पीड़ित बैंक की संभावना को कम करने के उद्देश्य से एक वित्तीय मॉडल जोखिम प्रबंधन कार्यक्रम स्थापित करने के लिए एक मॉडल जोखिम अधिकारी को नियुक्त करते हैं। कार्यक्रम के घटकों में मॉडल शासन और नीतियां स्थापित करना शामिल है। इसमें उन व्यक्तियों को भूमिकाएं और जिम्मेदारियां सौंपना भी शामिल है जो निरंतर आधार पर वित्तीय मॉडल का विकास, परीक्षण, कार्यान्वयन और प्रबंधन करेंगे।

मॉडल जोखिम के वास्तविक विश्व उदाहरण

दीर्घकालिक पूंजी प्रबंधन

में दीर्घकालिक पूंजी प्रबंधन (LTCM) की पराजय को मॉडल जोखिम के लिए जिम्मेदार ठहराया गया था। इस मामले में, फर्म के कंप्यूटर मॉडल में एक छोटी सी त्रुटि परिमाण के कई आदेशों से बड़ी हो गई थी क्योंकि अत्यधिक लीवरेज्ड ट्रेडिंग रणनीति LTCM नियोजित थी ।

अपने चरम पर, हेज फंड ने संपत्ति में $ 100 बिलियन से अधिक का प्रबंधन किया और 40% से अधिक के वार्षिक रिटर्न की सूचना दी। LTCM के पास प्रमुख शेयरधारकों के रूप में अर्थशास्त्र में दो नोबेल पुरस्कार विजेता थे, लेकिन फर्म अपने वित्तीय मॉडल के कारण फट गई जो उस विशेष बाजार के माहौल में विफल रही।

जेपी मॉर्गन चेस

वैल्यू एट रिस्क (वीएआर) मॉडल से बड़े पैमाने पर व्यापारिक नुकसान का सामना करना पड़ा जिसमें फॉर्मूला और परिचालन त्रुटियां शामिल थीं। जोखिम प्रबंधक वीएआर मॉडल का उपयोग भविष्य के नुकसान का अनुमान लगाने के लिए करते हैं जो एक पोर्टफोलियो संभावित रूप से हो सकता है। 2012 में, सीईओ जेमी डिमोन ने "एक चायदानी में तूफ़ान" घोषित किया, जो उसके सिंथेटिक क्रेडिट पोर्टफोलियो (एससीपी ) में ट्रेडों के गलत होने के परिणामस्वरूप $ 6.2 बिलियन का नुकसान हुआ ।

एक व्यापारी ने बड़े व्युत्पन्न पदों की स्थापना की थी जो उस समय मौजूद वीएआर मॉडल द्वारा चिह्नित किए गए थे। जवाब में, बैंक के मुख्य निवेश अधिकारी ने वीएआर मॉडल में समायोजन किया, लेकिन मॉडल में एक स्प्रेडशीट त्रुटि के कारण, मॉडल से चेतावनी संकेतों के बिना व्यापार घाटे को ढेर करने की अनुमति दी गई थी।

यह पहली बार नहीं था जब वीएआर मॉडल विफल हुए हैं। 2007 और 2008 में, वैश्विक वित्तीय संकट के दौरान कई बैंकों को हुए व्यापक नुकसान की भविष्यवाणी करने में विफल रहने के लिए वीएआर मॉडल की आलोचना की गई थी ।

##हाइलाइट

• मॉडल जोखिम खराब विनिर्देशों, प्रोग्रामिंग या तकनीकी त्रुटियों, या डेटा या अंशांकन त्रुटियों वाले मॉडल का उपयोग करने से उत्पन्न हो सकता है।

• जब भी निर्णय लेने के लिए अपर्याप्त सटीक मॉडल का उपयोग किया जाता है तो मॉडल जोखिम मौजूद होता है।

• मॉडल प्रबंधन जैसे परीक्षण, शासन नीतियों और स्वतंत्र समीक्षा के साथ मॉडल जोखिम को कम किया जा सकता है।

• वित्त में, संभावित भविष्य के स्टॉक मूल्यों की पहचान करने, व्यापारिक अवसरों को इंगित करने और कंपनी प्रबंधकों को व्यावसायिक निर्णय लेने में मदद करने के लिए मॉडल का व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है।