إطفاء سلبي

ما هو الاستهلاك السلبي؟

الاستهلاك السلبي هو مصطلح مالي يشير إلى زيادة في الرصيد الأساسي للقرض بسبب الإخفاق في تغطية الفائدة المستحقة على هذا القرض. على سبيل المثال ، إذا كانت دفعة الفائدة على القرض 500 دولار ، وكان المقترض يدفع 400 دولار فقط ، فسيتم إضافة الفرق 100 دولار إلى الرصيد الأساسي للقرض.

فهم الاستهلاك السلبي

في قرض نموذجي ، يتم تخفيض الرصيد الأساسي تدريجيًا حيث يقوم المقترض بتسديد الدفعات. إن قرض الاستهلاك السلبي هو في الأساس ظاهرة عكسية ، حيث ينمو الرصيد الأساسي عندما يفشل المقترض في السداد.

يتم عرض الإطفاء السلبي في بعض أنواع قروض الرهن العقاري ، مثل خيار الدفع للرهون العقارية ذات السعر القابل للتعديل (ARMs) ، والتي تتيح للمقترضين تحديد مقدار جزء الفائدة من كل دفعة شهرية يختارون دفعها. ثم يتم إضافة أي جزء من الفائدة التي يختارون عدم دفعها إلى الرصيد الرئيسي للرهن العقاري.

نوع آخر من الرهن العقاري الذي يتضمن إطفاء سلبي هو ما يسمى الرهن العقاري للدفع التدريجي (GPM). باستخدام هذا النموذج ، يتم تنظيم جدول الإطفاء بحيث تشمل الدفعات الأولى فقط جزءًا من الفائدة التي سيتم تحصيلها لاحقًا. أثناء إجراء هذه الدفعات الجزئية ، ستتم إضافة جزء الفائدة المفقود مرة أخرى إلى الرصيد الأساسي للقرض. في فترات الدفع اللاحقة ، ستتضمن الدفعات الشهرية مكون الفائدة الكاملة ، مما يتسبب في انخفاض الرصيد الأساسي بسرعة أكبر.

على الرغم من أن عمليات الإطفاء السلبية توفر المرونة للمقترضين ، إلا أنها يمكن أن تكون مكلفة في النهاية. على سبيل المثال ، في حالة ARM ، قد يختار المقترض تأخير دفع الفائدة لسنوات عديدة. على الرغم من أن هذا يمكن أن يساعد في تخفيف عبء المدفوعات الشهرية على المدى القصير ، إلا أنه يمكن أن يعرض المقترضين لصدمة سداد مستقبلية شديدة في حالة ارتفاع أسعار الفائدة لاحقًا. وبهذا المعنى ، فإن المبلغ الإجمالي للفائدة التي يدفعها المقترضون قد يكون في النهاية أكبر بكثير مما لو لم يعتمدوا على الإطفاء السلبي ، في البداية.

مثال واقعي للإطفاء السلبي

فكر في المثال الافتراضي التالي: مايك ، مشتري منزل لأول مرة ، يرغب في إبقاء مدفوعات الرهن العقاري الشهرية عند أدنى مستوى ممكن. لتحقيق ذلك ، اختار ARM ، واختار دفع جزء صغير فقط من الفائدة على مدفوعاته الشهرية.

لنفترض أن مايك حصل على رهنه العقاري عندما كانت أسعار الفائدة منخفضة تاريخيًا. على الرغم من ذلك ، فإن مدفوعات الرهن العقاري الشهرية تلتهم نسبة كبيرة من دخله الشهري - حتى عندما يستفيد من الإطفاء السلبي الذي يقدمه ARM.

على الرغم من أن خطة سداد مايك قد تساعده في إدارة نفقاته على المدى القصير ، إلا أنها تعرضه أيضًا لمخاطر أسعار فائدة أكبر على المدى الطويل ، لأنه إذا ارتفعت أسعار الفائدة في المستقبل ، فقد يكون غير قادر على تحمل مدفوعاته الشهرية المعدلة. علاوة على ذلك ، نظرًا لأن استراتيجية دفع الفائدة المنخفضة لدى مايك تتسبب في انخفاض رصيد قرضه بشكل أبطأ مما لو كان الأمر بخلاف ذلك ، فسيكون لديه المزيد من رأس المال والفائدة التي يجب سدادها في المستقبل أكثر مما لو كان قد دفع ببساطة الفائدة الكاملة والمبلغ الأساسي المستحق لكل منهما شهر.

يُشار إلى الاستهلاك السلبي بدلاً من ذلك باسم "NegAm" أو "الفائدة المؤجلة".

يسلط الضوء

• الإطفاء السلبي شائع بين أنواع معينة من منتجات الرهن العقاري.

• قرض الاستهلاك السلبي هو القرض الذي تضاف فيه الفائدة غير المسددة إلى رصيد أصل المبلغ غير المدفوع.

• على الرغم من أن الاستهلاك السلبي يمكن أن يساعد في توفير المزيد من المرونة للمقترضين ، إلا أنه يمكن أن يزيد أيضًا من تعرضهم لمخاطر أسعار الفائدة.