تسعير الرهن العقاري حسب المخاطر
ما هو تسعير الرهن العقاري على أساس المخاطر؟
تسعير الرهن العقاري على أساس المخاطر هو ممارسة يقدم فيها المقرضون شروط وأحكام القرض لمقدمي الطلبات الأفراد بناءً على تقييم المقرض لمستوى مخاطر المقترض فيما يتعلق بمد الائتمان لذلك المقترض بعينه.
فهم تسعير الرهن العقاري حسب المخاطر
يقدم مقرضو الرهن العقاري معدلات فائدة وشروط قرض مختلفة لمقترضين مختلفين بناءً على تصنيف الجدارة الائتمانية لكل مقترض. يصنف المقرضون المقترضين ويقدمون أسعارًا وشروطًا مختلفة لهم ، بناءً على عدة معايير ، بما في ذلك درجة الائتمان للمقترض ، وسجل الدفع ، ونسبة القرض إلى قيمة الرهن العقاري. يشيع استخدام التسعير على أساس المخاطر من قبل مقرضي Alt-A ومقرضي الرهن العقاري.
يشبه تسعير الرهن العقاري القائم على المخاطر الممارسات التي يستخدمها الدائنون لأنواع القروض الأخرى ، مثل شركات بطاقات الائتمان ومقرضي تمويل قروض السيارات. سيقدم هؤلاء المقرضون عادةً صفقات وشروطًا أفضل لمقدمي الطلبات الذين لديهم ظروف مالية وتاريخ ائتماني أفضل. عند اتخاذ قرارات تتضمن الموافقة على طلبات القرض أو الائتمان ، يقيس هؤلاء المقرضون مخاطر احتمال تخلف المقترض عن سداد القرض أو تأخره في السداد ، ثم حزم عروضهم وفقًا لذلك.
المقترضين الذين تعرضوا للإفلاس أو حبس الرهن ، أو الذين عاطلين عن العمل مؤخرًا ، أو الذين سددوا مؤخرًا مدفوعات متأخرة أو مشكلات ائتمانية أخرى ، سعر فائدة أقل جاذبية من المقترضين الذين لديهم سجل ائتماني أكثر إيجابية.
هذه ممارسة معيارية ، وهي قانونية تمامًا ، وهي شائعة في الصناعة المالية. ومع ذلك ، لا يمكن للمقرضين استخدام العوامل المحظورة قانونًا في تحديد الشروط أو اتخاذ قرارات الموافقة على طلبات الرهن العقاري أو الائتمان. تشمل هذه العوامل المحظورة الجنس والحالة الاجتماعية والعرق والدين.
إذا عُرض على المقترض شروطًا أو أسعارًا أقل جاذبية تستند حتى جزئيًا إلى شيء موجود في تقرير الائتمان الخاص به ، فعادة ما يتلقون إشعارًا يُعلمهم بالعوامل المحددة من تقرير الائتمان الخاصة بهم والتي لعبت دورًا في هذا القرار.
فوائد تسعير الرهن العقاري حسب المخاطر
إن تسعير الرهن العقاري على أساس المخاطر يفيد المقرض بشكل كبير لأنه يحميهم من التخلف عن السداد. إن سعر الفائدة المرتفع المفروض على المقترضين ذوي الجودة الائتمانية المنخفضة يعوض عن زيادة مخاطر إقراضهم المال. تفيد هذه الممارسة أيضًا المقترضين الذين لديهم تاريخ ائتماني جيد لأنها تتيح لهم الحصول على قروض عقارية بأسعار منخفضة.
يساعد تسعير الرهن العقاري القائم على المخاطر أيضًا الأفراد الذين لديهم تاريخ ائتماني سيئ على أن يكونوا قادرين على شراء منزل قد لا يتمكنون فيه من القيام بذلك بناءً على درجة الائتمان الضعيفة أو عوامل أخرى مقيدة. نظرًا لأنه يمكن تحميل المقترض عالي المخاطر سعر فائدة أعلى من السعر القياسي ، سيكون البنك أكثر راحة في إقراضه المال لشراء منزل.
سيؤدي ذلك بعد ذلك إلى تحسين الوضع المالي للمقترض حيث سيكون لديه ملكية في منزل ، وإذا كان قادرًا على تقديم مدفوعات الرهن العقاري الخاصة به دون إصدار ، فسيؤدي ذلك في النهاية إلى تحسين سجل الائتمان الخاص به.
بالطبع ، يمكن أن يأتي هذا بنتائج عكسية أيضًا ، كما حدث في انهيار الرهون العقارية عالية المخاطر الذي أدى إلى الأزمة المالية لعام 2008. تم منح المقترضين غير الملائمين الذين لديهم ائتمان ضعيف للغاية قروضًا عقارية ، والتي لم يتمكنوا في مرحلة ما من سداد مدفوعاتها وتعثروا في سدادها.
تسعير الرهن العقاري القائم على المخاطر توسيع خيارات الائتمان
لقد أدى تسعير الرهن العقاري القائم على المخاطر إلى توسيع أنواع الرهون العقارية التي يمكن لمقرضي تقديمها وزيادة عدد المقترضين الذين يمكن أن يكونوا مؤهلين بشكل عام للحصول على قرض عقاري.
يتم بيع Alt-A والرهون العقارية عالية المخاطر ، وهي أنواع الرهون التي تخضع عمومًا للتسعير على أساس المخاطر ، من قبل مُنشئ الرهن العقاري في سوق الرهن العقاري الثانوي ، حيث تصبح عادةً جزءًا من التزامات الرهن العقاري المضمونة (CMOs) ، والأوراق المالية المدعومة بالأصول ( ABS) ، والتزامات الديون المضمونة (CDOs).
يلعب التسعير القائم على المخاطر دورًا كبيرًا في هيكلة منظمات الإدارة الجماعية ، وتقاسم المنافع ، والتزامات التزامات الدين المضمونة ، مما يعزز تصنيفها الائتماني الإجمالي ويجعلها جذابة لمجموعة واسعة من المستثمرين.
يسلط الضوء
سيتم تقديم شروط أفضل للمقترضين الذين يتمتعون بملف ائتماني قوي ، مثل أسعار الفائدة المنخفضة ، بينما سيُعرض على المقترضين ذوي الوضع الائتماني الضعيف شروطًا أقسى ، مثل معدلات فائدة أعلى.
يستفيد المقرض من تسعير الرهن العقاري القائم على المخاطر لأنه يسمح له بفرض معدلات أعلى على المقترضين من الرهون العقارية عالية المخاطر ، مما يخفف من المخاطر. إنه يفيد المقترضين من الرهن العقاري الثانوي لأنهم قادرون على شراء منزل في حين أنهم قد لا يكونوا قادرين على ذلك بموجب شروط القرض القياسية.
تسعير الرهن العقاري على أساس المخاطر هو ممارسة يقدم المقرضون شروط وأحكام القرض لمقدمي الطلبات بناءً على ملفهم الائتماني فقط.
يقوم المقرضون بتقييم مخاطر المقترض بناءً على مجموعة متنوعة من العوامل ، مثل درجة الائتمان ، ويقدمون شروط قرض مصممة خصيصًا لهذا الفرد.
