जोखिम-आधारित बंधक मूल्य निर्धारण
рдЬреЛрдЦрд┐рдо-рдЖрдзрд╛рд░рд┐рдд рдмрдВрдзрдХ рдореВрд▓реНрдп рдирд┐рд░реНрдзрд╛рд░рдг рдХреНрдпрд╛ рд╣реИ?
рдЬреЛрдЦрд┐рдо-рдЖрдзрд╛рд░рд┐рдд рдмрдВрдзрдХ рдореВрд▓реНрдп рдирд┐рд░реНрдзрд╛рд░рдг рдПрдХ рдРрд╕реА рдкреНрд░рдерд╛ рд╣реИ рдЬрд┐рд╕рдореЗрдВ рдЛрдгрджрд╛рддрд╛ рдЙрд╕ рд╡рд┐рд╢реЗрд╖ рдЙрдзрд╛рд░рдХрд░реНрддрд╛ рдХреЛ рдЛрдг рджреЗрдиреЗ рдХреЗ рд╕рдВрдмрдВрдз рдореЗрдВ рдЙрдзрд╛рд░рдХрд░реНрддрд╛ рдХреЗ рдЬреЛрдЦрд┐рдо рдХреЗ рд╕реНрддрд░ рдХреЗ рдЛрдгрджрд╛рддрд╛ рдХреЗ рдЖрдХрд▓рди рдХреЗ рдЖрдзрд╛рд░ рдкрд░ рд╡реНрдпрдХреНрддрд┐рдЧрдд рдЖрд╡реЗрджрдХреЛрдВ рдХреЛ рдЛрдг рдирд┐рдпрдо рдФрд░ рд╢рд░реНрддреЗрдВ рдкреНрд░рд╕реНрддреБрдд рдХрд░рддреЗ рд╣реИрдВред
рдЬреЛрдЦрд┐рдо-рдЖрдзрд╛рд░рд┐рдд рдмрдВрдзрдХ рдореВрд▓реНрдп рдирд┐рд░реНрдзрд╛рд░рдг рдХреЛ рд╕рдордЭрдирд╛
рд╕рд╛рдЦ рдХреА рдЧреНрд░реЗрдбрд┐рдВрдЧ рдХреЗ рдЖрдзрд╛рд░ рдкрд░ рдЕрд▓рдЧ-рдЕрд▓рдЧ рдЙрдзрд╛рд░рдХрд░реНрддрд╛рдУрдВ рдХреЛ рдЕрд▓рдЧ-рдЕрд▓рдЧ рдмреНрдпрд╛рдЬ рджрд░реЛрдВ рдФрд░ рдЛрдг рд╢рд░реНрддреЛрдВ рдХреА рдкреЗрд╢рдХрд╢ рдХрд░рддреЗ рд╣реИрдВ ред рдЛрдгрджрд╛рддрд╛ рдЙрдзрд╛рд░рдХрд░реНрддрд╛рдУрдВ рдХреЛ рдЧреНрд░реЗрдб рджреЗрддреЗ рд╣реИрдВ рдФрд░ рдЙрдиреНрд╣реЗрдВ рдХрдИ рдорд╛рдирджрдВрдбреЛрдВ рдХреЗ рдЖрдзрд╛рд░ рдкрд░ рд╡рд┐рднрд┐рдиреНрди рджрд░реЛрдВ рдФрд░ рд╢рд░реНрддреЛрдВ рдХреА рдкреЗрд╢рдХрд╢ рдХрд░рддреЗ рд╣реИрдВ, рдЬрд┐рд╕рдореЗрдВ рдЙрдзрд╛рд░рдХрд░реНрддрд╛ рдХрд╛ рдХреНрд░реЗрдбрд┐рдЯ рд╕реНрдХреЛрд░,. рднреБрдЧрддрд╛рди рдЗрддрд┐рд╣рд╛рд╕ рдФрд░ рдмрдВрдзрдХ рдХреЗ рдореВрд▓реНрдп рдЕрдиреБрдкрд╛рдд рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдЛрдг рд╢рд╛рдорд┐рд▓ рд╣реИрдВред рдЬреЛрдЦрд┐рдо-рдЖрдзрд╛рд░рд┐рдд рдореВрд▓реНрдп рдирд┐рд░реНрдзрд╛рд░рдг рдЖрдорддреМрд░ рдкрд░ Alt-A рдФрд░ рд╕рдмрдкреНрд░рд╛рдЗрдо рдЙрдзрд╛рд░рджрд╛рддрд╛рдУрдВ рджреНрд╡рд╛рд░рд╛ рдЙрдкрдпреЛрдЧ рдХрд┐рдпрд╛ рдЬрд╛рддрд╛ рд╣реИред
рдЬреЛрдЦрд┐рдо-рдЖрдзрд╛рд░рд┐рдд рдмрдВрдзрдХ рдореВрд▓реНрдп рдирд┐рд░реНрдзрд╛рд░рдг рдЕрдиреНрдп рдкреНрд░рдХрд╛рд░ рдХреЗ рдЛрдгреЛрдВ рдХреЗ рд▓реЗрдирджрд╛рд░реЛрдВ рджреНрд╡рд╛рд░рд╛ рдЙрдкрдпреЛрдЧ рдХреА рдЬрд╛рдиреЗ рд╡рд╛рд▓реА рдкреНрд░рдерд╛рдУрдВ рдХреЗ рд╕рдорд╛рди рд╣реИ, рдЬреИрд╕реЗ рдХрд┐ рдХреНрд░реЗрдбрд┐рдЯ рдХрд╛рд░реНрдб рдХрдВрдкрдирд┐рдпрд╛рдВ рдФрд░ рдХрд╛рд░ рдЛрдг рд╡рд┐рддреНрддрдкреЛрд╖рдг рдЛрдгрджрд╛рддрд╛ред рдпреЗ рдЛрдгрджрд╛рддрд╛ рдЖрдо рддреМрд░ рдкрд░ рдмреЗрд╣рддрд░ рд╡рд┐рддреНрддреАрдп рдкрд░рд┐рд╕реНрдерд┐рддрд┐рдпреЛрдВ рдФрд░ рдХреНрд░реЗрдбрд┐рдЯ рдЗрддрд┐рд╣рд╛рд╕ рд╡рд╛рд▓реЗ рдЖрд╡реЗрджрдХреЛрдВ рдХреЛ рдмреЗрд╣рддрд░ рд╕реМрджреЛрдВ рдФрд░ рд╢рд░реНрддреЛрдВ рдХреА рдкреЗрд╢рдХрд╢ рдХрд░реЗрдВрдЧреЗ ред рдЛрдг рдпрд╛ рдХреНрд░реЗрдбрд┐рдЯ рдЕрдиреБрд░реЛрдзреЛрдВ рдХреЗ рдЕрдиреБрдореЛрджрди рд╕реЗ рдЬреБрдбрд╝реЗ рдирд┐рд░реНрдгрдп рд▓реЗрддреЗ рд╕рдордп, рдпреЗ рдЛрдгрджрд╛рддрд╛ рдЬреЛрдЦрд┐рдо рдХрд╛ рдЕрдиреБрдорд╛рди рд▓рдЧрд╛рддреЗ рд╣реИрдВ рдХрд┐ рдЙрдзрд╛рд░рдХрд░реНрддрд╛ рдХреЗ рдбрд┐рдлрд╝реЙрд▓реНрдЯ рд╣реЛрдиреЗ рдпрд╛ рдЛрдг рдкрд░ рдЕрдкрд░рд╛рдзреА рдмрдирдиреЗ рдХреА рд╕рдВрднрд╛рд╡рдирд╛ рд╣реИ , рдФрд░ рдлрд┐рд░ рдЙрд╕рдХреЗ рдЕрдиреБрд╕рд╛рд░ рдЕрдкрдиреЗ рдкреНрд░рд╕реНрддрд╛рд╡реЛрдВ рдХреЛ рдкреИрдХреЗрдЬ рдХрд░реЗрдВред
рдЬрд┐рди рдЙрдзрд╛рд░рдХрд░реНрддрд╛рдУрдВ рдХрд╛ рджрд┐рд╡рд╛рд▓рд┐рдпрд╛рдкрди рдпрд╛ рдлреМрдЬрджрд╛рд░реА рд╣реБрдЖ рд╣реИ, рдЬреЛ рд╣рд╛рд▓ рд╣реА рдореЗрдВ рдмреЗрд░реЛрдЬрдЧрд╛рд░ рд╣реБрдП рд╣реИрдВ, рдпрд╛ рдЬрд┐рдирдХреЗ рдкрд╛рд╕ рд╣рд╛рд▓ рд╣реА рдореЗрдВ рджреЗрд░ рд╕реЗ рднреБрдЧрддрд╛рди рдпрд╛ рдЕрдиреНрдп рдХреНрд░реЗрдбрд┐рдЯ рдореБрджреНрджреЗ рд╣реИрдВ, рдЙрдиреНрд╣реЗрдВ рдЕрдзрд┐рдХ рд╕рдХрд╛рд░рд╛рддреНрдордХ рдХреНрд░реЗрдбрд┐рдЯ рд░рд┐рдХреЙрд░реНрдб рд╡рд╛рд▓реЗ рдЙрдзрд╛рд░рдХрд░реНрддрд╛рдУрдВ рдХреА рддреБрд▓рдирд╛ рдореЗрдВ рдХрдо рдЖрдХрд░реНрд╖рдХ рдмреНрдпрд╛рдЬ рджрд░ рдХреА рдкреЗрд╢рдХрд╢ рдХреА рдЬрд╛рдПрдЧреАред
рдпрд╣ рдорд╛рдирдХ рдЕрднреНрдпрд╛рд╕ рд╣реИ, рдкреВрд░реА рддрд░рд╣ рд╕реЗ рдХрд╛рдиреВрдиреА рд╣реИ, рдФрд░ рд╡рд┐рддреНрддреАрдп рдЙрджреНрдпреЛрдЧ рдореЗрдВ рдЖрдо рд╣реИред рд╣рд╛рд▓рд╛рдВрдХрд┐, рдЛрдгрджрд╛рддрд╛ рдмрдВрдзрдХ рдпрд╛ рдХреНрд░реЗрдбрд┐рдЯ рдЖрд╡реЗрджрдиреЛрдВ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рд╢рд░реНрддреЛрдВ рдХреЛ рдирд┐рд░реНрдзрд╛рд░рд┐рдд рдХрд░рдиреЗ рдпрд╛ рдЕрдиреБрдореЛрджрди рдирд┐рд░реНрдгрдп рд▓реЗрдиреЗ рдореЗрдВ рдХрд╛рдиреВрдиреА рд░реВрдк рд╕реЗ рдирд┐рд╖рд┐рджреНрдз рдХрд╛рд░рдХреЛрдВ рдХрд╛ рдЙрдкрдпреЛрдЧ рдирд╣реАрдВ рдХрд░ рд╕рдХрддреЗ рд╣реИрдВред рдЗрди рдирд┐рд╖рд┐рджреНрдз рдХрд╛рд░рдХреЛрдВ рдореЗрдВ рд▓рд┐рдВрдЧ, рд╡реИрд╡рд╛рд╣рд┐рдХ рд╕реНрдерд┐рддрд┐, рдЬрд╛рддрд┐ рдФрд░ рдзрд░реНрдо рд╢рд╛рдорд┐рд▓ рд╣реИрдВред
рдХреНрд░реЗрдбрд┐рдЯ рд░рд┐рдкреЛрд░реНрдЯ рдореЗрдВ рдкрд╛рдИ рдЧрдИ рдХрд┐рд╕реА рдЪреАрдЬрд╝ рдХреЗ рдЖрдзрд╛рд░ рдкрд░ рдХрдо рдЖрдХрд░реНрд╖рдХ рд╢рд░реНрддреЛрдВ рдпрд╛ рджрд░реЛрдВ рдХреА рдкреЗрд╢рдХрд╢ рдХреА рдЬрд╛рддреА рд╣реИ , рддреЛ рдЙрдиреНрд╣реЗрдВ рдЖрдорддреМрд░ рдкрд░ рдЙрдирдХреА рдХреНрд░реЗрдбрд┐рдЯ рд░рд┐рдкреЛрд░реНрдЯ рд╕реЗ рд╡рд┐рд╢рд┐рд╖реНрдЯ рдХрд╛рд░рдХреЛрдВ рдХреА рд╕реВрдЪрдирд╛ рджреЗрддреЗ рд╣реБрдП рдПрдХ рдиреЛрдЯрд┐рд╕ рдкреНрд░рд╛рдкреНрдд рд╣реЛрдЧрд╛ рдЬрд┐рд╕рдиреЗ рдЗрд╕ рдирд┐рд░реНрдгрдп рдореЗрдВ рднреВрдорд┐рдХрд╛ рдирд┐рднрд╛рдИред
рдЬреЛрдЦрд┐рдо-рдЖрдзрд╛рд░рд┐рдд рдмрдВрдзрдХ рдореВрд▓реНрдп рдирд┐рд░реНрдзрд╛рд░рдг рдХреЗ рд▓рд╛рдн
рдЬреЛрдЦрд┐рдо-рдЖрдзрд╛рд░рд┐рдд рдмрдВрдзрдХ рдореВрд▓реНрдп рдирд┐рд░реНрдзрд╛рд░рдг рд╕реЗ рдЛрдгрджрд╛рддрд╛ рдХреЛ рдмрд╣реБрдд рд▓рд╛рдн рд╣реЛрддрд╛ рд╣реИ рдХреНрдпреЛрдВрдХрд┐ рдпрд╣ рдЙрдиреНрд╣реЗрдВ рдбрд┐рдлрд╝реЙрд▓реНрдЯ рд░реВрдк рд╕реЗ рдмрдЪрд╛рддрд╛ рд╣реИред рдХрдо рдХреНрд░реЗрдбрд┐рдЯ рдЧреБрдгрд╡рддреНрддрд╛ рд╡рд╛рд▓реЗ рдЙрдзрд╛рд░рдХрд░реНрддрд╛рдУрдВ рд╕реЗ рд▓реА рдЬрд╛рдиреЗ рд╡рд╛рд▓реА рдЙрдЪреНрдЪ рдмреНрдпрд╛рдЬ рджрд░ рдЙрдиреНрд╣реЗрдВ рдкреИрд╕реЗ рдЙрдзрд╛рд░ рджреЗрдиреЗ рдХреЗ рдмрдврд╝рддреЗ рдЬреЛрдЦрд┐рдо рдХреЗ рд▓рд┐рдП рддреИрдпрд╛рд░ рдХрд░рддреА рд╣реИред рдпрд╣ рдЕрднреНрдпрд╛рд╕ рдЙрдзрд╛рд░рдХрд░реНрддрд╛рдУрдВ рдХреЛ рдПрдХ рдЕрдЪреНрдЫреЗ рдХреНрд░реЗрдбрд┐рдЯ рдЗрддрд┐рд╣рд╛рд╕ рдХреЗ рд╕рд╛рде рднреА рд▓рд╛рднрд╛рдиреНрд╡рд┐рдд рдХрд░рддрд╛ рд╣реИ рдХреНрдпреЛрдВрдХрд┐ рдпрд╣ рдЙрдиреНрд╣реЗрдВ рдХрдо рдХреАрдорддреЛрдВ рдкрд░ рдмрдВрдзрдХ рдкреНрд░рд╛рдкреНрдд рдХрд░рдиреЗ рдХреА рдЕрдиреБрдорддрд┐ рджреЗрддрд╛ рд╣реИред
рдЬреЛрдЦрд┐рдо-рдЖрдзрд╛рд░рд┐рдд рдмрдВрдзрдХ рдореВрд▓реНрдп рдирд┐рд░реНрдзрд╛рд░рдг рдЦрд░рд╛рдм рдХреНрд░реЗрдбрд┐рдЯ рдЗрддрд┐рд╣рд╛рд╕ рд╡рд╛рд▓реЗ рд╡реНрдпрдХреНрддрд┐рдпреЛрдВ рдХреЛ рдПрдХ рдШрд░ рдЦрд░реАрджрдиреЗ рдореЗрдВ рд╕рдХреНрд╖рдо рд╣реЛрдиреЗ рдореЗрдВ рдорджрдж рдХрд░рддрд╛ рд╣реИ рдЬрд╣рд╛рдВ рд╡реЗ рдЕрдиреНрдпрдерд╛ рдЕрдкрдиреЗ рдЦрд░рд╛рдм рдХреНрд░реЗрдбрд┐рдЯ рд╕реНрдХреЛрд░ рдпрд╛ рдЕрдиреНрдп рд╕реАрдорд┐рдд рдХрд╛рд░рдХреЛрдВ рдХреЗ рдЖрдзрд╛рд░ рдкрд░ рдРрд╕рд╛ рдХрд░рдиреЗ рдореЗрдВ рд╕рдХреНрд╖рдо рдирд╣реАрдВ рд╣реЛ рд╕рдХрддреЗ рд╣реИрдВред рдЪреВрдВрдХрд┐ рдПрдХ рдЙрдЪреНрдЪ рдЬреЛрдЦрд┐рдо рд╡рд╛рд▓реЗ рдЙрдзрд╛рд░рдХрд░реНрддрд╛ рд╕реЗ рдорд╛рдирдХ рджрд░ рд╕реЗ рдЕрдзрд┐рдХ рдмреНрдпрд╛рдЬ рджрд░ рд╡рд╕реВрд▓ рдХреА рдЬрд╛ рд╕рдХрддреА рд╣реИ, рдПрдХ рдмреИрдВрдХ рдЙрдиреНрд╣реЗрдВ рдШрд░ рдЦрд░реАрджрдиреЗ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдкреИрд╕реЗ рдЙрдзрд╛рд░ рджреЗрдиреЗ рдореЗрдВ рдЕрдзрд┐рдХ рд╕рд╣рдЬ рд╣реЛрдЧрд╛ред
рдпрд╣ рддрдм рдЙрдзрд╛рд░рдХрд░реНрддрд╛ рдХреА рд╡рд┐рддреНрддреАрдп рд╕реНрдерд┐рддрд┐ рдореЗрдВ рд╕реБрдзрд╛рд░ рдХрд░реЗрдЧрд╛ рдХреНрдпреЛрдВрдХрд┐ рдЙрдирдХреЗ рдкрд╛рд╕ рдШрд░ рдореЗрдВ рдЗрдХреНрд╡рд┐рдЯреА рд╣реЛрдЧреА, рдФрд░ рдпрджрд┐ рд╡реЗ рдмрд┐рдирд╛ рдХрд┐рд╕реА рдореБрджреНрджреЗ рдХреЗ рдЕрдкрдиреЗ рдмрдВрдзрдХ рднреБрдЧрддрд╛рди рдХреЛ рдкреНрд░рд╕реНрддреБрдд рдХрд░рдиреЗ рдореЗрдВ рд╕рдХреНрд╖рдо рд╣реИрдВ, рддреЛ рдпрд╣ рдЕрдВрддрддрдГ рдЙрдирдХреЗ рдХреНрд░реЗрдбрд┐рдЯ рдЗрддрд┐рд╣рд╛рд╕ рдореЗрдВ рд╕реБрдзрд╛рд░ рдХрд░реЗрдЧрд╛ред
рдмреЗрд╢рдХ, рдпрд╣ рдЙрд▓реНрдЯрд╛ рднреА рдкрдбрд╝ рд╕рдХрддрд╛ рд╣реИ, рдЬреИрд╕рд╛ рдХрд┐ рд╕рдмрдкреНрд░рд╛рдЗрдо рдореЗрд▓реНрдЯрдбрд╛рдЙрди рдореЗрдВ рд╣реБрдЖ рдерд╛ рдЬрд┐рд╕рдХреЗ рдХрд╛рд░рдг 2008 рдХрд╛ рд╡рд┐рддреНрддреАрдп рд╕рдВрдХрдЯ рдЖрдпрд╛ рдерд╛ред рд╕рдмрдкреНрд░рд╛рдЗрдо рдЙрдзрд╛рд░рдХрд░реНрддрд╛ рдЬрд┐рдирдХреЗ рдкрд╛рд╕ рдмреЗрд╣рдж рдЦрд░рд╛рдм рдХреНрд░реЗрдбрд┐рдЯ рдерд╛, рдЙрдиреНрд╣реЗрдВ рдЧрд┐рд░рд╡реА рд░рдЦрд╛ рдЧрдпрд╛ рдерд╛, рдЬреЛ рдХрд┐рд╕реА рд╕рдордп рд╡реЗ рднреБрдЧрддрд╛рди рдХрд░рдиреЗ рдореЗрдВ рд╕рдХреНрд╖рдо рдирд╣реАрдВ рдереЗ рдФрд░ рдЪреВрдХ рдЧрдП рдереЗред
рдЬреЛрдЦрд┐рдо-рдЖрдзрд╛рд░рд┐рдд рдмрдВрдзрдХ рдореВрд▓реНрдп рдирд┐рд░реНрдзрд╛рд░рдг рдХреНрд░реЗрдбрд┐рдЯ рд╡рд┐рдХрд▓реНрдкреЛрдВ рдХрд╛ рд╡рд┐рд╕реНрддрд╛рд░
рдЬреЛрдЦрд┐рдо-рдЖрдзрд╛рд░рд┐рдд рдмрдВрдзрдХ рдореВрд▓реНрдп рдирд┐рд░реНрдзрд╛рд░рдг рдиреЗ рдЙрди рдмрдВрдзрдХреЛрдВ рдХреЗ рдкреНрд░рдХрд╛рд░реЛрдВ рдХрд╛ рд╡рд┐рд╕реНрддрд╛рд░ рдХрд┐рдпрд╛ рд╣реИ рдЬреЛ рдЛрдгрджрд╛рддрд╛ рдкреЗрд╢рдХрд╢ рдХрд░ рд╕рдХрддреЗ рд╣реИрдВ рдФрд░ рдЙрди рдЙрдзрд╛рд░рдХрд░реНрддрд╛рдУрдВ рдХреА рд╕рдВрдЦреНрдпрд╛ рдореЗрдВ рд╡реГрджреНрдзрд┐ рд╣реБрдИ рд╣реИ рдЬреЛ рдЖрдо рддреМрд░ рдкрд░ рдПрдХ рдмрдВрдзрдХ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдЕрд░реНрд╣рддрд╛ рдкреНрд░рд╛рдкреНрдд рдХрд░ рд╕рдХрддреЗ рд╣реИрдВред
Alt-A рдФрд░ рд╕рдмрдкреНрд░рд╛рдЗрдо рдореЙрд░реНрдЧреЗрдЬ, рдмрдВрдзрдХ рдХреЗ рдкреНрд░рдХрд╛рд░ рдЖрдорддреМрд░ рдкрд░ рдЬреЛрдЦрд┐рдо-рдЖрдзрд╛рд░рд┐рдд рдореВрд▓реНрдп рдирд┐рд░реНрдзрд╛рд░рдг рдХреЗ рдЕрдзреАрди рд╣реЛрддреЗ рд╣реИрдВ, рдЕрдХреНрд╕рд░ рдмрдВрдзрдХ рдкреНрд░рд╡рд░реНрддрдХ рджреНрд╡рд╛рд░рд╛ рджреНрд╡рд┐рддреАрдпрдХ рдмрдВрдзрдХ рдмрд╛рдЬрд╛рд░ рдореЗрдВ рдмреЗрдЪреЗ рдЬрд╛рддреЗ рд╣реИрдВ,. рдЬрд╣рд╛рдВ рд╡реЗ рдЖрдо рддреМрд░ рдкрд░ рд╕рдВрдкрд╛рд░реНрд╢реНрд╡рд┐рдХ рдмрдВрдзрдХ рджрд╛рдпрд┐рддреНрд╡реЛрдВ (рд╕реАрдПрдордУ), рдкрд░рд┐рд╕рдВрдкрддреНрддрд┐-рд╕рдорд░реНрдерд┐рдд рдкреНрд░рддрд┐рднреВрддрд┐рдпреЛрдВ ( рдПрдмреАрдПрд╕), рдФрд░ рд╕рдВрдкрд╛рд░реНрд╢реНрд╡рд┐рдХ рдЛрдг рджрд╛рдпрд┐рддреНрд╡ (рд╕реАрдбреАрдУ)ред
рд╕реАрдПрдордУ, рдПрдмреАрдПрд╕ рдФрд░ рд╕реАрдбреАрдУ рдХреА рд╕рдВрд░рдЪрдирд╛ рдореЗрдВ рдЬреЛрдЦрд┐рдо-рдЖрдзрд╛рд░рд┐рдд рдореВрд▓реНрдп рдирд┐рд░реНрдзрд╛рд░рдг рдПрдХ рдмрдбрд╝реА рднреВрдорд┐рдХрд╛ рдирд┐рднрд╛рддрд╛ рд╣реИ, рдЙрдирдХреА рд╕рдордЧреНрд░ рдХреНрд░реЗрдбрд┐рдЯ рд░реЗрдЯрд┐рдВрдЧ рдХреЛ рдмрдврд╝рд╛рддрд╛ рд╣реИ рдФрд░ рдЙрдиреНрд╣реЗрдВ рдирд┐рд╡реЗрд╢рдХреЛрдВ рдХреА рдПрдХ рд╡рд┐рд╕реНрддреГрдд рд╢реНрд░реГрдВрдЦрд▓рд╛ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдЖрдХрд░реНрд╖рдХ рдмрдирд╛рддрд╛ рд╣реИред
рд╣рд╛рдЗрд▓рд╛рдЗрдЯреНрд╕
рдордЬрдмреВрдд рдХреНрд░реЗрдбрд┐рдЯ рдкреНрд░реЛрдлрд╛рдЗрд▓ рд╡рд╛рд▓реЗ рдЙрдзрд╛рд░рдХрд░реНрддрд╛рдУрдВ рдХреЛ рдХрдо рдмреНрдпрд╛рдЬ рджрд░реЛрдВ рдЬреИрд╕реА рдмреЗрд╣рддрд░ рд╢рд░реНрддреЛрдВ рдХреА рдкреЗрд╢рдХрд╢ рдХреА рдЬрд╛рдПрдЧреА, рдЬрдмрдХрд┐ рдЦрд░рд╛рдм рдХреНрд░реЗрдбрд┐рдЯ рдкреНрд░реЛрдлрд╛рдЗрд▓ рд╡рд╛рд▓реЗ рдЙрдзрд╛рд░рдХрд░реНрддрд╛рдУрдВ рдХреЛ рдЙрдЪреНрдЪ рдмреНрдпрд╛рдЬ рджрд░реЛрдВ рдЬреИрд╕реЗ рдХрдареЛрд░ рд╢рд░реНрддреЛрдВ рдХреА рдкреЗрд╢рдХрд╢ рдХреА рдЬрд╛рдПрдЧреАред
рдЬреЛрдЦрд┐рдо-рдЖрдзрд╛рд░рд┐рдд рдмрдВрдзрдХ рдореВрд▓реНрдп рдирд┐рд░реНрдзрд╛рд░рдг рдПрдХ рдЛрдгрджрд╛рддрд╛ рдХреЛ рд▓рд╛рднрд╛рдиреНрд╡рд┐рдд рдХрд░рддрд╛ рд╣реИ рдХреНрдпреЛрдВрдХрд┐ рдпрд╣ рдЙрдиреНрд╣реЗрдВ рдЬреЛрдЦрд┐рдо рдХреЛ рдХрдо рдХрд░рддреЗ рд╣реБрдП рд╕рдмрдкреНрд░рд╛рдЗрдо рдЙрдзрд╛рд░рдХрд░реНрддрд╛рдУрдВ рд╕реЗ рдЙрдЪреНрдЪ рджрд░ рд╡рд╕реВрд▓рдиреЗ рдХреА рдЕрдиреБрдорддрд┐ рджреЗрддрд╛ рд╣реИред рдпрд╣ рд╕рдмрдкреНрд░рд╛рдЗрдо рдЙрдзрд╛рд░рдХрд░реНрддрд╛рдУрдВ рдХреЛ рд▓рд╛рднрд╛рдиреНрд╡рд┐рдд рдХрд░рддрд╛ рд╣реИ рдХреНрдпреЛрдВрдХрд┐ рд╡реЗ рдПрдХ рдШрд░ рдЦрд░реАрджрдиреЗ рдореЗрдВ рд╕рдХреНрд╖рдо рд╣реЛрддреЗ рд╣реИрдВ рдЬрдмрдХрд┐ рд╡реЗ рдорд╛рдирдХ рдЛрдг рд╢рд░реНрддреЛрдВ рдХреЗ рддрд╣рдд рд╕рдХреНрд╖рдо рдирд╣реАрдВ рд╣реЛ рд╕рдХрддреЗ рд╣реИрдВред
рдЬреЛрдЦрд┐рдо-рдЖрдзрд╛рд░рд┐рдд рдмрдВрдзрдХ рдореВрд▓реНрдп рдирд┐рд░реНрдзрд╛рд░рдг рдЙрдзрд╛рд░рджрд╛рддрд╛рдУрдВ рджреНрд╡рд╛рд░рд╛ рдЖрд╡реЗрджрдХреЛрдВ рдХреЛ рдЙрдирдХреЗ рдХреНрд░реЗрдбрд┐рдЯ рдкреНрд░реЛрдлрд╛рдЗрд▓ рдХреЗ рдЖрдзрд╛рд░ рдкрд░ рдЛрдг рдирд┐рдпрдореЛрдВ рдФрд░ рд╢рд░реНрддреЛрдВ рдХреА рдкреЗрд╢рдХрд╢ рдХрд░рдиреЗ рдХреА рдкреНрд░рдерд╛ рд╣реИред
рдЛрдгрджрд╛рддрд╛ рд╡рд┐рднрд┐рдиреНрди рдХрд╛рд░рдХреЛрдВ рдХреЗ рдЖрдзрд╛рд░ рдкрд░ рдЙрдзрд╛рд░рдХрд░реНрддрд╛ рдХреА рдЬреЛрдЦрд┐рдо рдХрд╛ рдЖрдХрд▓рди рдХрд░рддреЗ рд╣реИрдВ, рдЬреИрд╕реЗ рдХрд┐ рдХреНрд░реЗрдбрд┐рдЯ рд╕реНрдХреЛрд░, рдФрд░ рд╡рд┐рд╢реЗрд╖ рд░реВрдк рд╕реЗ рдЙрд╕ рд╡реНрдпрдХреНрддрд┐ рдХреЗ рдЕрдиреБрд░реВрдк рдЛрдг рд╢рд░реНрддреЛрдВ рдХреА рдкреЗрд╢рдХрд╢ рдХрд░рддреЗ рд╣реИрдВред