معيار روي للسلامة أولاً (SFRatio)

ما هو معيار روي للسلامة أولاً - SFRatio؟

معيار Roy للسلامة أولاً ، والمعروف أيضًا باسم SFRatio ، هو نهج لقرارات الاستثمار التي تحدد الحد الأدنى للعائد المطلوب لمستوى معين من المخاطر. يسمح معيار روي الأول للأمان للمستثمرين بمقارنة استثمارات المحفظة المحتملة بناءً على احتمال أن تنخفض عوائد المحفظة إلى أقل من الحد الأدنى للعائد المطلوب.

صيغة SFRatio Is

$\ begin & amp؛ SFRatio = \ frac {\ sigma_p } \ & amp؛ \ textbf {حيث:} \ & amp؛ r_e = \ text {العائد المتوقع على المحفظة} \ & amp؛ r_m = \ text {الحد الأدنى للعائد المطلوب للمستثمر} \ & amp؛ \ sigma_p = \ text {الانحراف المعياري للمحفظة} \ \ end$ S F R أ t i o = σ p r e - r م هو تحديد الموقع class = "vlist-s"> حيث: r e = العائد المتوقع للمحفظة r m = الحد الأدنى للعائد المطلوب للمستثمر σ p = الانحراف المعياري للمحفظة

كيفية حساب معيار Roy's Safety-First - SFRatio

يتم حساب SFRatio عن طريق طرح الحد الأدنى للعائد المطلوب من العائد المتوقع للمحفظة وقسمة النتيجة على الانحراف المعياري لعوائد المحفظة. ستكون المحفظة المثلى هي تلك التي تقلل من احتمال أن ينخفض عائد المحفظة إلى ما دون مستوى العتبة.

ما الذي يخبرك به معيار روي للسلامة أولاً؟

يوفر SFRatio احتمال الحصول على الحد الأدنى من العائد المطلوب على المحفظة. القرار الأمثل للمستثمر هو اختيار المحفظة ذات أعلى معدل فائدة. يمكن للمستثمرين استخدام الصيغة لحساب وتقييم السيناريوهات المختلفة التي تتضمن أوزانًا مختلفة لفئة الأصول واستثمارات مختلفة وعوامل أخرى تؤثر على احتمال تلبية الحد الأدنى للعائد.

يشعر بعض المستثمرين أن معيار روي للسلامة أولاً هو فلسفة إدارة المخاطر بالإضافة إلى كونه طريقة تقييم. من خلال اختيار الاستثمارات التي تلتزم بالحد الأدنى المقبول من عائد المحفظة ، يمكن للمستثمر أن ينام ليلاً مع العلم أن استثماره سيحقق الحد الأدنى من العائد ، وأي شيء أعلى من ذلك هو "المرق".

إن SFRatio مشابه جدًا لنسبة شارب ؛ بالنسبة للعائدات الموزعة بشكل طبيعي ، فإن الحد الأدنى للعائد يساوي المعدل الخالي من المخاطر.

تقيس قاعدة الأمان أولاً الخاصة بـ Roy الحد الأدنى لعائد المستثمر للمحفظة.

المعروف أيضًا باسم SFRatio ، يمكن للمستثمرين استخدام الصيغة لمقارنة سيناريوهات الاستثمار المختلفة لاختيار السيناريو الذي من المرجح أن يحقق الحد الأدنى المطلوب من العائد.

مثال على معيار روي للسلامة أولاً

افترض ثلاث محافظ مع عوائد متوقعة مختلفة وانحرافات معيارية. المحفظة أ لديها عائد متوقع بنسبة 12٪ مع انحراف معياري بنسبة 20٪. المحفظة B لديها عائد متوقع بنسبة 10٪ مع انحراف معياري بنسبة 10٪. المحفظة C لديها عائد متوقع بنسبة 8٪ مع انحراف معياري بنسبة 5٪. عتبة العائد للمستثمر 5٪.

ما هي المحفظة التي يجب على المستثمر اختيارها؟ SFRatio for A: (12-5) / 20 = 0.35 ؛ ب: (10-5) / 10 = 0.50 ؛ ج: (8-5) / 5 = 0.60. تحتوي المحفظة C على أعلى نسبة SFRatio وبالتالي يجب اختيارها.