ロイの安全第一基準（SFRatio）
##ロイの安全第一基準– SFRatioとは何ですか？
SFRatioとしても知られるロイの安全第一基準は、投資決定へのアプローチであり、特定のレベルのリスクに対して最低限必要なリターンを設定します。ロイの安全第一の基準により、投資家は、ポートフォリオのリターンが最小の望ましいリターンのしきい値を下回る確率に基づいて、潜在的なポートフォリオ投資を比較することができます。
##SFRatioの式は
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##ロイの安全性を計算する方法-最初の基準– SFRatio
期待収益から最小の望ましい収益を差し引き、その結果をポートフォリオの収益の標準偏差で割ることによって計算されます。最適なポートフォリオは、ポートフォリオのリターンがしきい値レベルを下回る可能性を最小限に抑えるポートフォリオになります。
##ロイの安全第一基準はあなたに何を伝えますか？
SFRatioは、ポートフォリオで最低限必要なリターンを得る確率を提供します。投資家の最適な決定は、SFRatioが最も高いポートフォリオを選択することです。投資家は、この式を使用して、さまざまな資産クラスのウェイト、さまざまな投資、および最小リターンのしきい値を満たす確率に影響を与えるその他の要因を含むさまざまなシナリオを計算および評価できます。
一部の投資家は、ロイの安全第一の基準は、評価方法であることに加えて、リスク管理の哲学であると感じています。最小許容ポートフォリオリターンに準拠する投資を選択することにより、投資家は、自分の投資が最小リターンを達成し、それを超えるものはすべて「グレイビー」になることを知って、夜眠ることができます。
SFRatioはシャープレシオと非常によく似ています。正規分布の収益の場合、最小収益はリスクフリーレートに等しくなります。
-ロイの安全第一のルールは、投資家がポートフォリオに対して持つ最小リターンのしきい値を測定します。
-SFRatioとも呼ばれ、投資家はこの式を使用してさまざまな投資シナリオを比較し、必要な最小リターンに達する可能性が最も高いシナリオを選択できます。
##ロイの安全の例-最初の基準
さまざまな期待収益と標準偏差を持つ3つのポートフォリオを想定します。ポートフォリオAの期待収益は12％で、標準偏差は20％です。ポートフォリオBの期待収益は10％で、標準偏差は10％です。ポートフォリオCの期待収益は8％で、標準偏差は5％です。投資家のしきい値リターンは5％です。
投資家はどのポートフォリオを選ぶべきですか？ AのSFRatio：（12-5）/ 20 = 0.35; B：（10-5）/ 10 = 0.50; C：（8-5）/ 5=0.60。ポートフォリオCはSFRatioが最も高いため、選択する必要があります。
