نموذج SEC 19b-4
ما هو نموذج SEC 19b-4؟
SEC Form 19b-4 هو نموذج يستخدم لإبلاغ لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بتغيير القاعدة المقترح من قبل منظمة ذاتية التنظيم (SRO) وفقًا للقاعدة 19b-4 بموجب قانون الأوراق المالية لعام 1934 .
SRO هي هيئة غير حكومية تمارس درجة معينة من السلطة التنظيمية على صناعة أو مهنة. تتضمن أمثلة الشركات ذات الأصول الصغيرة في الصناعة المالية البورصات مثل بورصة نيويورك (NYSE) أو ناسداك ، ووكالات المقاصة المسجلة مثل Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) ، ومجلس تنظيم الأوراق المالية البلدية.
كيف يعمل نموذج SEC 19b-4
يتعين على المنظمات ذاتية التنظيم (SROs) تقديم نموذج SEC 19b-4 إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات قبل إجراء أي تغييرات على قواعدها ، وتحديداً فيما يتعلق بقواعد التداول. في الإيداع ، يجب على SRO تبرير القواعد الجديدة لموظفي SEC ، مع توضيح أن تغيير القاعدة يدعم أسواق التجارة العادلة ، ويوفر حماية المستثمرين وإجراءات الرقابة المطلوبة .
يتم توفير جميع الإيداعات 19b-4 على نظام جمع المستندات الإلكترونية وتحليلها واسترجاعها (EDGAR) التابع للجنة الأوراق المالية والبورصات. بمجرد تقديم النموذج رسميًا ، يمكن أن تستغرق مراجعة SEC والموافقة أو الرفض 90 يومًا. سيرفض موظفو SEC إيداعات 19b-4 إذا تم استبعاد أي من المعلومات المطلوبة من الإيداع النهائي .
كما تدعو هيئة الأوراق المالية والبورصات الجمهور إلى إبداء آرائهم. تتبع فترة التعليق العام كل ملف 19b-4 حيث يمكن للتبادلات الأخرى والعامة التعبير عن دعمهم أو معارضتهم لتغيير القاعدة المقترح. خلال هذا الوقت ، تتم دعوة الأشخاص المهتمين لتقديم آرائهم وحججهم كتابيًا ، بما في ذلك ما إذا كانت القاعدة المقترحة متسقة مع قانون Se curities Exchange Act لعام 1934.
تنشر لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) جميع التعليقات المتعلقة بتغييرات القواعد المقترحة في نموذج SEC 19b-4 على موقعها الإلكتروني.
إعتبارات خاصة
فهم المنظمات ذاتية التنظيم (SROs)
على الرغم من أن المنظمات SROs هي منظمات خاصة ، إلا أنها لا تزال تخضع إلى حد ما للوائح التي تفرضها الحكومة. تفوض الحكومة بعض جوانب الرقابة على الصناعة إلى المنظمات SROs. سيتم تطبيق أي قوانين أو لوائح حكومية سارية وستكون أولية بينما تصبح تلك التي يحددها SRO تكميلية.
نظرًا لأن SRO لديها بعض التأثير التنظيمي على صناعة أو مهنة ، فإنها يمكن أن تعمل في كثير من الأحيان كحارس للحماية من الاحتيال أو الممارسات غير المهنية. ومع ذلك ، فإن قدرة المؤسسة على ممارسة السلطة التنظيمية لا تنبع من منح السلطة من الحكومة.
وبدلاً من ذلك ، غالبًا ما تحقق المنظمات SROs التحكم من خلال الآليات الداخلية التي تنظم تدفق العمليات التجارية. قد تأتي السلطة أيضًا من اتفاقية خارجية بين شركات مماثلة. الغرض من هذه المنظمات هو الحكم من الداخل مع تجنب الروابط مع حكم الدولة.
أمثلة على المنظمات ذاتية التنظيم (SROs)
تتضمن بعض الأمثلة على المنظمات SROs التي من المحتمل أن تقدم نموذج 19b-4 ما يلي:
بورصة نيويورك (NYSE)
جمعية التخطيط المالي (FPA)
مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT)
هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA)
مؤسسة مقاصة الدخل الثابت (FICC)
مؤسسة مقاصة الخيارات (OCC)
يسلط الضوء
العديد من أسواق الأوراق المالية والهيئات التنظيمية المالية هي مكاتب SROs ، ولذلك يجب تقديم لوائحها الداخلية وقواعدها ولوائحها إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات لحفظ السجلات العامة.
يتم استخدام نموذج SEC 19b-4 من قبل المنظمات ذاتية التنظيم (SROs) لتسجيل تغيير القاعدة مع SEC.
يهدف هذا النموذج ، بما في ذلك المعروضات ذات الصلة ، إلى استنباط المعلومات اللازمة للجمهور لتقديم تعليق ذي مغزى على تغيير القاعدة المقترح.
