SEC-formular 19b-4
Hvad er SEC Form 19b-4?
SEC Form 19b-4 er en formular, der bruges til at informere Securities and Exchange Commission (SEC) om en foreslået regelændring af en selvregulerende organisation (SRO) i henhold til Regel 19b-4 under Securities Exchange Act af 1934 .
En SRO er et ikke-statsligt organ, der udøver en vis grad af regulerende myndighed over en branche eller profession. Eksempler på SRO'er i den finansielle industri vil omfatte børser såsom New York Stock Exchange (NYSE) eller Nasdaq, registrerede clearingbureauer såsom Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) og Municipal Securities Rulemaking Board.
Hvordan SEC Form 19b-4 fungerer
Selvregulerende organisationer (SRO'er) er forpligtet til at indsende SEC Form 19b-4 til SEC, før der foretages ændringer i dets regler, specifikt med hensyn til handelsregler. I ansøgningen skal SRO begrunde de nye regler over for SEC-medarbejdere og gøre det klart, at regelændringen understøtter fair handelsmarkeder og giver investorbeskyttelse og nødvendige tilsynsprocedurer .
Alle 19b-4-arkiveringer er gjort tilgængelige på SEC's elektroniske dokumentindsamling, analyse og hentning (EDGAR) system. Når formularen er officielt indgivet, kan SEC-gennemgangen og godkendelsen eller afvisningen tage 90 dage. SEC-personalet vil afvise 19b-4 ansøgninger, hvis nogen af de påkrævede oplysninger er udelukket fra den endelige ansøgning .
SEC inviterer også offentligheden til at sige deres mening. En offentlig kommentarperiode følger efter hver 19b-4-indgivelse, hvor andre børser og offentligheden kan give udtryk for støtte eller modstand mod den foreslåede regelændring. I løbet af denne tid opfordres interesserede personer til skriftligt at indsende deres synspunkter og argumenter, herunder hvorvidt den foreslåede regel er i overensstemmelse med Securities Exchange Act af 1934.
SEC poster alle kommentarer vedrørende regelændringer foreslået i SEC Form 19b-4 på sin hjemmeside.
Særlige overvejelser
ForstĂĄ selvregulerende organisationer (SRO'er)
Selvom SRO'er er private organisationer, er de stadig underlagt regeringspålagt regulering i en vis grad. Regeringen uddelegerer nogle aspekter af branchens tilsyn til SRO'er. Eventuelle gældende love eller statslige bestemmelser vil gælde og være primære, mens dem, der er fastsat af SRO, bliver supplerende.
Da SRO har en vis regulatorisk indflydelse over en branche eller profession, kan den ofte tjene som en vagthund til at beskytte sig mod svindel eller uprofessionel praksis. En SRO's evne til at udøve regulerende myndighed stammer imidlertid ikke fra en tildeling af magt fra regeringen.
I stedet opnår SRO'er ofte kontrol gennem interne mekanismer, der regulerer strømmen af forretningsdrift. Myndigheden kan også komme fra en ekstern aftale mellem lignende virksomheder. Formålet med disse organisationer er at styre indefra og samtidig undgå bånd til et lands regeringsførelse.
Eksempler pĂĄ selvregulerende organisationer (SRO'er)
Nogle eksempler pĂĄ SRO'er, der sandsynligvis ville indsende en formular 19b-4, omfatter:
New York Stock Exchange (NYSE)
The Financial Planning Association (FPA)
Chicago Board of Trade (CBOT)
Den Finansielle Industry Regulatory Authority (FINRA)
The Fixed Income Clearing Corporation (FICC)
##Højdepunkter
Mange børser og finansielle tilsynsorganer er SRO'er, og derfor skal deres vedtægter, regler og regler indgives til SEC for offentlig registrering.
SEC Form 19b-4 bruges af dækkede selvregulerende organisationer (SRO'er) til at registrere en regelændring med SEC.
Denne formular, inklusive relevante udstillinger, har til formål at fremkalde information, der er nødvendig for offentligheden, for at give meningsfulde kommentarer til den foreslåede regelændring.
