شركة مقاصة الدخل الثابت (FICC)
ما هي مؤسسة مقاصة الدخل الثابت (FICC)؟
يشير مصطلح مؤسسة مقاصة الدخل الثابت (FICC) إلى وكالة مقاصة تنظيمية تتعامل مع تأكيد وتسوية وتسليم الأصول ذات الدخل الثابت في الولايات المتحدة. وقد تم تأسيس الوكالة في عام 2003 كشركة تابعة لمؤسسة الإيداع الائتمانية والمقاصة ( DTCC). إنه يضمن التسوية والمقاصة المنهجية والفعالة للأوراق المالية الحكومية الأمريكية ومعاملات الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS) في السوق.
فهم مؤسسة مقاصة الدخل الثابت (FICC)
مؤسسة الإيداع والمقاصة هي شركة خدمات مالية. تأسست في عام 1999 ، وقد جمعت بين وظائف منظمتين أخريين ، شركة إيداع الإيداع والمؤسسة الوطنية لمقاصة الأوراق المالية. الهدف من DTCC هو تقديم خدمات المقاصة والتسوية للسوق المالي.
كما هو مذكور أعلاه ، تم تأسيس FICC كشركة تابعة لـ D TCC في عام 2003. وقد تم إنشاؤها نتيجة للاندماج بين شركة مقاصة الأوراق المالية الحكومية (GSCC) ومؤسسة مقاصة الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري. الوكالة مسجلة ومنظمة من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC).
يتمثل دور الوكالة في ضمان تسوية الأوراق المالية المدعومة من الحكومة الأمريكية و MBS بشكل منهجي وفعال. على سبيل المثال ، يتم تسوية سندات وسندات الخزانة على أساس T + 1. لضمان تسوية الصفقات باستمرار وكفاءة ، توظف FICC خدمات بنكي المقاصة التابعين لها: بنك نيويورك ميلون وبنك جي بي مورجان تشيس.
وفقًا للجنة الأوراق المالية والبورصات ، فإن FICC هي الوكالة الوحيدة التي تعمل كغرفة مقاصة لمعاملات الأوراق المالية الحكومية الأمريكية. على هذا النحو ، فإنه "يحل محل كلا جانبي كل معاملة يتم مسحها ، مما يضمن تلك المعاملات ويجعل من نفسه المشتري لكل بائع وبائع لكل مشتر".
إعتبارات خاصة
في أكتوبر 2021 ، أعلنت لجنة الأوراق المالية والبورصات أنها فرضت غرامة قدرها 8 ملايين دولار على FICC لفشلها في إدارة المخاطر في قسم الأوراق المالية الحكومية. ذكرت لجنة الأوراق المالية والبورصات أن القسم يفتقر إلى سياسات إدارة المخاطر المناسبة بين أبريل 2017 ونوفمبر 2018. كما وجدت لجنة الأوراق المالية والبورصات أن FICC لم تمتثل لقواعد الصناعة التي تتطلب منها وضع السياسات والإجراءات المعمول بها فيما يتعلق بمراجعة هامشها. تغطية بين عامي 2015 و 2016.
هيكل مؤسسة مقاصة الدخل الثابت (FICC)
تنقسم FICC إلى قسمين: قسم الأوراق المالية الحكومية (GSD) وقسم الأوراق المالية المدعومة بالرهن (MBSD). لقد أبرزنا بعضًا من أهم المعلومات حول كليهما أدناه.
قسم الأوراق المالية الحكومية (GSD)
GSD هي المسؤولة عن التعامل مع قضايا الدخل الثابت الجديدة وإعادة بيع الأوراق المالية الحكومية. يوفر القسم المعاوضة للتداولات في إصدارات ديون الحكومة الأمريكية ، بما في ذلك اتفاقيات إعادة الشراء (اتفاقيات إعادة الشراء) أو معاملات اتفاقيات إعادة الشراء العكسي (اتفاقيات إعادة الشراء العكسية).
تشمل معاملات الأوراق المالية التي تتم معالجتها بواسطة نظام التوزيع العالمي الخاص بـ FICC سندات الخزانة والسندات والأوراق المالية والأوراق المالية بدون كوبون والأوراق المالية للوكالات الحكومية والأوراق المالية المرتبطة بمؤشر التضخم. يوفر GSD مطابقة التجارة في الوقت الفعلي من خلال منصة تفاعلية تجمع وتطابق تداولات الأوراق المالية ، مما يتيح للمشاركين مراقبة حالة تداولاتهم في الوقت الفعلي.
قسم الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBSD)
يوفر قسم MBS في FICC المطابقة الآلية والتجارية في الوقت الفعلي ، وتأكيد التجارة ، وإدارة المخاطر ، والمعاوضة ، وإخطار التجمع الإلكتروني لسوق MBS.
من خلال خدمة RTTM ، تؤكد MBSD على الفور عمليات التنفيذ التجارية بطريقة قانونية وملزمة. تعتبر التجارة مقارنة من قبل MBSD في الوقت الذي يتيح فيه القسم للأعضاء على كلا الجانبين من ناتج المعاملة مما يشير إلى أن بيانات التجارة الخاصة بهم قد تمت مقارنتها. تشكل التجارة التي تتم مقارنتها بواسطة MBSD عقدًا صالحًا وملزمًا ، ويتم ضمان التسويات التجارية بواسطة MBSD عند نقطة المقارنة.
المشاركون الرئيسيون في سوق MBS هم منشئي الرهن العقاري ، والشركات التي ترعاها الحكومة ، وتجار الوسطاء المسجلين ، والمستثمرين المؤسسيين ، ومديري الاستثمار ، والصناديق المشتركة ، والبنوك التجارية ، وشركات التأمين ، والمؤسسات المالية الأخرى.
يسلط الضوء
القسمان الرئيسيان في FICC هما قسم الأوراق المالية الحكومية وقسم الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري.
تم تأسيس FICC في عام 2003 نتيجة اندماج مؤسسة مقاصة الأوراق المالية الحكومية ومؤسسة مقاصة الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري.
مؤسسة مقاصة الدخل الثابت هي غرفة مقاصة لبعض الأوراق المالية ذات الدخل الثابت المتداولة في الولايات المتحدة
تعمل الوكالة كشركة تابعة لمؤسسة الإيداع والمقاصة.
الهدف الأساسي من FICC هو ضمان أن الأوراق المالية الحكومية والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري تتم تسويتها بكفاءة وبشكل منهجي.
