Форма SEC 19b-4

Что такое форма SEC 19b-4?

Форма SEC 19b-4 — это форма, которая используется для информирования Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) о предлагаемом изменении правил саморегулируемой организацией (СРО) в соответствии с правилом 19b-4 Закона о ценных бумагах и биржах от 1934 года .

СРО — это неправительственный орган, который осуществляет определенную степень регулирующих полномочий в отношении отрасли или профессии. Примеры SRO в финансовой отрасли могут включать фондовые биржи, такие как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) или Nasdaq, зарегистрированные клиринговые агентства, такие как Депозитарная трастовая и клиринговая корпорация (DTCC) и Муниципальный совет по разработке правил ценных бумаг.

Как работает форма SEC 19b-4

Саморегулируемые организации (СРО) должны подать в SEC форму 19b-4, прежде чем вносить какие-либо изменения в свои правила, особенно в отношении правил торговли. В подаче заявки SRO должна обосновать новые правила перед персоналом SEC, дав понять, что изменение правил поддерживает справедливые торговые рынки и обеспечивает защиту инвесторов и необходимые процедуры надзора .

Все документы 19b-4 доступны в системе сбора, анализа и поиска электронных документов SEC (EDGAR). После того, как форма будет официально подана, рассмотрение и одобрение или отклонение SEC может занять 90 дней. Персонал SEC отклонит заявки 19b-4, если какая-либо необходимая информация будет исключена из окончательной заявки .

SEC также предлагает общественности высказать свое мнение. Период общественного обсуждения следует за каждой подачей заявки 19b-4, когда другие биржи и общественность могут выразить поддержку или несогласие с предлагаемым изменением правил. В течение этого времени заинтересованным лицам предлагается представить в письменном виде свои мнения и аргументы, в том числе о том, согласуется ли предлагаемое правило с Законом о фондовых биржах 1934 года.

Комиссия по ценным бумагам и биржам размещает на своем веб-сайте все комментарии, касающиеся изменений правил, предложенных в форме 19b-4 Комиссии по ценным бумагам и биржам.

Особые соображения

Саморегулируемые организации (СРО)

Хотя СРО являются частными организациями, они по-прежнему в определенной степени подлежат государственному регулированию. Правительство делегирует некоторые аспекты надзора за отраслью СРО. Любые применимые законы или правительственные постановления будут применяться и будут иметь преимущественную силу, тогда как законы, установленные SRO, станут дополнительными.

Поскольку СРО имеет некоторое регулирующее влияние на отрасль или профессию, она часто может служить сторожевым псом для защиты от мошенничества или непрофессиональной практики. Однако способность СРО осуществлять регулирующие полномочия не вытекает из предоставления полномочий правительством.

Вместо этого СРО часто осуществляют контроль через внутренние механизмы, которые регулируют поток бизнес-операций. Полномочия также могут исходить из внешнего соглашения между подобными предприятиями. Цель этих организаций - управлять изнутри, избегая при этом связей с руководством страны.

Примеры саморегулируемых организаций (СРО)

Некоторые примеры СРО, которые, скорее всего, подадут форму 19b-4, включают:

• Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE)

• Ассоциация финансового планирования (FPA)

• Чикагская торговая палата (CBOT)

• Американский совет страховщиков жизни (ACLI)

• Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA)

• Клиринговая корпорация с фиксированным доходом (FICC)

• Клиринговая корпорация опционов (OCC)

• Американский институт сертифицированных публичных бухгалтеров (AICPA)

Особенности

• Многие фондовые биржи и органы финансового регулирования являются саморегулируемыми организациями, поэтому их уставы, правила и положения должны быть представлены в SEC для публичного учета.

• Форма SEC 19b-4 используется соответствующими саморегулируемыми организациями (СРО) для регистрации изменения правил в SEC.

• Эта форма, включая соответствующие приложения, предназначена для получения информации, необходимой для того, чтобы общественность могла дать осмысленный комментарий к предлагаемому изменению правил.