SEC Formu 19b-4
SEC Form 19b-4 Nedir?
1934 tarihli Menkul Kıymetler Borsası Yasası kapsamında Kural 19b-4 uyarınca bir özdenetim kuruluşu (SRO) tarafından önerilen bir kural değişikliği hakkında Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nu (SEC) bilgilendirmek için kullanılan bir formdur .
Bir SRO, bir endüstri veya meslek üzerinde bir dereceye kadar düzenleyici otorite uygulayan bir sivil toplum kuruluşudur. Finans sektöründeki SRO'ların örnekleri arasında New York Menkul Kıymetler Borsası (NYSE) veya Nasdaq gibi borsalar, Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) gibi kayıtlı takas kurumları ve Belediye Menkul Kıymetler Yönetim Kurulu sayılabilir.
SEC Form 19b-4 Nasıl Çalışır?
Özdenetim kuruluşlarının (SRO'lar), özellikle ticaret kurallarıyla ilgili olarak, kurallarında herhangi bir değişiklik yapmadan önce SEC'e SEC Form 19b-4'ü göndermeleri gerekmektedir. Dosyalamada, SRO, yeni kuralları SEC personeline gerekçelendirerek, kural değişikliğinin adil ticaret piyasalarını desteklediğini ve yatırımcı korumalarını ve gerekli gözetim prosedürlerini sağladığını açıkça belirtmelidir .
Tüm 19b-4 dosyaları, SEC'in Elektronik Belge Toplama, Analiz ve Erişim (EDGAR) sisteminde kullanıma sunulmuştur. Form resmi olarak doldurulduktan sonra, SEC incelemesi ve onayı veya reddi 90 gün sürebilir. SEC personeli, gerekli bilgilerden herhangi birinin son dosyalamadan çıkarılması durumunda 19b-4 başvurularını reddedecektir .
SEC ayrıca halkı söz sahibi olmaya davet ediyor. Her 19b-4 başvurusunu takip eden bir kamu yorumu dönemi, diğer borsaların ve halkın önerilen kural değişikliğine desteğini veya muhalefetini dile getirebileceği bir dönemdir. Bu süre zarfında, ilgilenen kişiler, önerilen kuralın 1934 tarihli Menkul Kıymetler Borsası Yasası ile tutarlı olup olmadığı da dahil olmak üzere görüşlerini ve argümanlarını yazılı olarak sunmaya davet edilir .
SEC, SEC Form 19b-4'te önerilen kural değişiklikleriyle ilgili tüm yorumları web sitesinde yayınlar.
Özel Hususlar
Kendi Kendini Düzenleyen Kuruluşları (SRO'lar) Anlama
SRO'lar özel kuruluşlar olmasına rağmen, yine de bir dereceye kadar hükümet tarafından dayatılan düzenlemelere tabidirler. Hükümet, sektör gözetiminin bazı yönlerini SRO'lara devreder. SRO tarafından belirlenenler tamamlayıcı olurken, geçerli yasalar veya hükümet düzenlemeleri geçerli olacak ve birincil olacaktır.
dolandırıcılık veya profesyonel olmayan uygulamalara karşı koruma sağlamak için bir bekçi görevi görebilir . Bununla birlikte, bir SRO'nun düzenleyici otoriteyi kullanma yeteneği, hükümetten bir yetki verilmesinden kaynaklanmaz.
Bunun yerine, SRO'lar kontrolü genellikle ticari operasyonların akışını düzenleyen dahili mekanizmalar aracılığıyla gerçekleştirir. Yetki, benzer işletmeler arasındaki harici bir anlaşmadan da gelebilir. Bu örgütlerin amacı, bir ülkenin yönetişimiyle bağlardan kaçınarak içeriden yönetmektir.
Kendi Kendini Düzenleyen Kuruluşlara (SRO'lar) Örnekler
19b-4 Formunu doldurması muhtemel bazı SRO örnekleri şunları içerir:
Chicago Ticaret Kurulu (CBOT)
Finans Sektörü Düzenleme Kurumu (FINRA)
Sabit Gelir Takas Kurumu (FICC)
Seçenekler Takas Şirketi (OCC)
Öne Çıkanlar
Pek çok borsa ve mali düzenleyici kurum SRO'dur ve bu nedenle iç tüzükleri, kuralları ve düzenlemeleri, kamuya açık kayıt tutma için SEC'e sunulmalıdır.
SEC Form 19b-4, SEC ile bir kural değişikliğini kaydetmek için kapsanan özdenetim kuruluşları (SRO'lar) tarafından kullanılır.
İlgili sergiler de dahil olmak üzere bu form, halkın önerilen kural değişikliği hakkında anlamlı bir yorum yapması için gerekli bilgileri ortaya çıkarmayı amaçlamaktadır.
