SEC-lomake 19b-4
Mikä on SEC-lomake 19b-4?
SEC-lomake 19b-4 on lomake, jota käytetään ilmoittamaan arvopaperi- ja pörssiviranomaiselle (SEC) itsesääntelyorganisaation (SRO) ehdottamasta sääntömuutoksesta vuoden 1934 arvopaperipörssilain säännön 19b-4 mukaisesti .
SRO on valtiosta riippumaton elin, joka käyttää jonkinasteista sääntelyvaltaa alalla tai ammatissa. Esimerkkejä rahoitusalan SRO:ista ovat pörssit, kuten New York Stock Exchange (NYSE) tai Nasdaq, rekisteröidyt selvitystoimistot, kuten Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) ja Municipal Securities Rulemaking Board.
Kuinka SEC-lomake 19b-4 toimii
Itsesääntelyorganisaatioiden (SRO:iden) on toimitettava SEC-lomake 19b-4 SEC:lle ennen kuin ne tekevät muutoksia sen sääntöihin, erityisesti kaupankäyntisääntöihin liittyen. Hakemuksessa SRO:n on perusteltava uudet säännöt SEC:n henkilökunnalle ja tehtävä selväksi, että sääntömuutos tukee reilua kaupankäyntimarkkinoita ja tarjoaa sijoittajansuojan ja tarvittavat valvontamenettelyt .
Kaikki 19b-4-ilmoitukset ovat saatavilla SEC:n EDGAR-järjestelmässä ( Electronic Document Gathering, Analysis and Retrieval ). Kun lomake on virallisesti arkistoitu, SEC:n tarkistus ja hyväksyminen tai hylkääminen voi kestää 90 päivää. SEC:n henkilökunta hylkää 19b-4-hakemukset, jos jokin vaadituista tiedoista jätetään pois lopullisesta hakemuksesta .
SEC pyytää myös yleisöä sanomaan mielipiteensä. Jokaista 19b-4-ilmoitusta seuraa julkinen kommentointijakso, jolloin muut pörssit ja yleisö voivat ilmaista tukensa tai vastustavansa ehdotettua sääntömuutosta. Tänä aikana kiinnostuneita henkilöitä pyydetään esittämään kirjallisesti näkemyksensä ja perustelunsa, mukaan lukien se, onko ehdotettu sääntö yhdenmukainen vuoden 1934 arvopaperivaihtolain kanssa.
SEC julkaisee kaikki SEC-lomakkeessa 19b-4 ehdotettuja sääntömuutoksia koskevat kommentit verkkosivuillaan.
Erityisiä huomioita
Itsesääntelyorganisaatioiden ymmärtäminen
Vaikka SRO:t ovat yksityisiä organisaatioita, ne ovat edelleen hallituksen määräämän sääntelyn alaisia. Hallitus delegoi joitakin alan valvonnan näkökohtia SRO:ille. Kaikki sovellettavat lait tai viranomaismääräykset ovat voimassa ja ovat ensisijaisia, kun taas SRO:n asettamat säädökset tulevat täydentäviksi.
Koska SRO:lla on jonkin verran sääntelyvaikutusta toimialaan tai ammattiin, se voi usein toimia vartijana petoksia tai epäammattimaisia käytäntöjä vastaan. SRO:n kyky käyttää sääntelyvaltaa ei kuitenkaan johdu valtion myöntämästä toimivallan myöntämisestä.
Sen sijaan SRO:t suorittavat usein valvontaa sisäisten mekanismien avulla, jotka säätelevät liiketoiminnan sujuvuutta. Valtuutus voi tulla myös ulkopuolisesta sopimuksesta vastaavien yritysten välillä. Näiden järjestöjen tarkoituksena on hallita sisältä käsin välttäen siteitä maan hallintoon.
Esimerkkejä itsesääntelyorganisaatioista (SRO)
Joitakin esimerkkejä SRO:ista, jotka todennäköisesti jättäisivät lomakkeen 19b-4:
New Yorkin pörssi (NYSE)
Chicago Board of Trade (CBOT)
American Council of Life Insurers (ACLI)
Kohokohdat
Monet pörssit ja rahoitusalan sääntelyelimet ovat SRO:ita, joten niiden säännöt, säännöt ja määräykset on toimitettava SEC:lle julkista kirjanpitoa varten.
SEC-lomaketta 19b-4 käyttävät kattamat itsesäätelyorganisaatiot (SRO) säännönmuutoksen kirjaamiseen SEC:hen.
Tämä lomake, mukaan lukien asiaankuuluvat näyttelyesineet, on tarkoitettu keräämään tietoja, joita yleisö tarvitsee voidakseen kommentoida ehdotettua sääntömuutosta.
