مراقب القرش
ما هو مراقب القرش؟
يشير مصطلح مراقب سمك القرش إلى محترف أو شركة متخصصة في الكشف المبكر عن عمليات الاستحواذ المعادية. يتم تعيين مراقبي سمك القرش من قبل الشركات التي تشعر بالقلق من إمكانية استهدافها من قبل الشركات الكبرى. إنهم يراقبون جوانب نشاط تداول الشركة في السوق والتي يمكن أن تشير إلى عملية استحواذ محتملة ، مثل من يقوم بتجميع الأسهم وعدد الأسهم المكتسبة.
كيف يعمل مراقبو سمك القرش
الشركات الكبيرة إلى الشركات الصغيرة والشركات الناشئة على أنها أهداف استحواذ سهلة. قد يكون لدى الشركة المستهدفة منتج أو خدمة تستحق الحصول عليها ، وقد يرغب المشتري في الاستفادة من سوق جديد ، أو قد تتوافق عملياته التجارية مع المشتري ، أو قد يتنافس الهدف مع الشركة الأكبر.
عندما لا ترغب شركة في الاستحواذ عليها ، قد يقرر المستحوذ المحتمل متابعة عملية استحواذ معادية. يحدث هذا عندما تحاول الشركة التي تقف وراء عملية الاستحواذ شراء ما يكفي من الأسهم المستهدفة في السوق المفتوحة أو عن طريق شراء أسهم من المساهمين الحاليين. قد يحاول المستحوذون أيضًا السيطرة على الشركة واستبدال فريق إدارتها للموافقة على الاستحواذ.
قد تواجه الشركات مشاكل في أسعار أسهمها نتيجة مشاكل الإدارة أو المالية أو أعمالها. يجب أن تكون الأهداف المحتملة يقظة لمنع الاستيلاء على نفسها. تتمثل إحدى طرق القيام بذلك في الاستعانة بما تسميه الصناعة المالية مراقب أسماك القرش. المصطلح مشابه لسمكة قرش كبيرة تسبح حول جسم مائي بحثًا عن سمكة أصغر لابتلاعها.
مراقب سمك القرش هو محترف أو شركة تراقب أنماط التداول في أسهم عملائها وتحاول تحديد من يقوم بتجميع الأسهم. ذلك لأن الشركات غالبًا ما تشرع في محاولات استحواذ عدائية من خلال الحصول على الأسهم حتى تتمكن من التحكم في جزء كبير من حقوق التصويت أو غالبية حقوق التصويت. عادة ما يكون العمل الأساسي لمراقب سمك القرش هو استجداء وكلاء للشركات العميلة.
يمكن أيضًا تعيين مراقب سمك القرش من قبل طرف ثالث مهتم بفرص موازنة المخاطر المحتملة التي قد تنشأ نتيجة لمحاولة الاستحواذ.
إعتبارات خاصة
مراقبو أسماك القرش هم لاعبون أساسيون في عمليات الاندماج والاستحواذ (M&A). ولكن بدلاً من تسهيلها ، يساعد مراقبو أسماك القرش في منع حدوثها ، خاصةً عندما لا يكون لدى الشركة المستهدفة رغبة في الاستيلاء عليها.
إذن ماذا يحدث عندما تعتقد الشركات أنها مستهدفة؟ هذه الشركات لديها عدد قليل من الخيارات المتاحة لهم عندما يعتقدون أن شركة أخرى قد ترغب في الاستحواذ عليها. هناك عدد من خطوط الدفاع التي يمكن للهدف استخدامها لثني الأطراف المعادية التي قد تظهر اهتمامًا بالشركة المستهدفة المحتملة. وهي تتراوح من الحبوب السامة إلى المصافحة الذهبية والمظلات الذهبية.
يرفع الدفاع عن حبوب منع الحمل السامة التكلفة المرتبطة بعمليات الاستحواذ بجعل أسهم الشركة غير مواتية. المصافحة الذهبية ، التي يتم التفاوض عليها جيدًا قبل الاستحواذ ، توفر حزمًا كبيرة لإنهاء الخدمة للموظفين الرئيسيين في الشركة. من ناحية أخرى ، توفر المظلات القديمة للمديرين التنفيذيين عددًا من الامتيازات والفوائد في حالة الاستحواذ قبل إنهاءها .
في كثير من النواحي ، تجعل الشركة المستهدفة تكلفة الاستحواذ مرتفعة للغاية أو تجعل الشركة أسوأ حالًا من الناحية المالية أو الاستراتيجية. الهدف هو قيادة ما يسمى بسمك القرش إلى الاعتقاد بأن الحصول عليها يصبح خطوة تجارية أقل جاذبية.
مثال على مراقب القرش
إليك مثال افتراضي لإظهار كيفية عمل مراقبي أسماك القرش. لنفترض أن شركة سمسم للوساطة هي شركة مطروحة للتداول العام ولديها الكثير من الأصول القيمة. انخفض سعر سهم الشركة مؤخرًا بسبب الاتجاهات الكلية التي تجتاح الصناعة. إن إدارة الشركة والمساهمين ومجلس الإدارة مهتمون جميعًا بكونهم هدفًا للاستحواذ.
تقوم شركة Sesame Brokerage بتعيين Bert و Ernie's Shark Watchers Inc. لمراقبة نشاط التداول لأسهم Sesame Brokerage في السوق المفتوحة. ستقوم الشركة بتتبع الشركات التي تستحوذ على أسهم شركة Sesame Brokerage وتنبيه فريق إدارة Sesame إلى أي تهديدات محتملة للاستحواذ في حالة إجراء عملية استحواذ أو قبل ذلك.
في هذه المرحلة ، يمكن أن تدرك شركة Sesame Brokerage من خلال مراقب أسماك القرش أن Monster ABC كانت تشتري كميات كبيرة من أسهمها ، وربما تسعى للحصول على حصة أغلبية. تشتهر Monster ABC بالاستحواذ على الشركات المكتئبة. يمكن للسمسرة بعد ذلك أن تعد نفسها لمحاربة الاستحواذ من خلال تنفيذ مجموعة متنوعة من الدفاعات قبل محاولة الاستحواذ.
يسلط الضوء
قد تستخدم الشركات المعرضة للتهديد أي عدد من الاستراتيجيات لثني المشتري المحتمل عن المضي في خطة الاستحواذ العدائية.
مراقب سمك القرش متخصص في الكشف المبكر عن عمليات الاستحواذ المعادية.
يقوم مراقبو أسماك القرش بتنبيه الشركات وفرق إدارتها لأي نشاط غير عادي قد يكتشفونه أثناء مراقبة نشاط السوق.
مراقبو سمك القرش يتم توظيفهم من قبل الشركات التي تشعر بالقلق من استهدافها من قبل الشركات الكبرى من خلال عمليات الاستحواذ العدائية.
يراقب مراقبو أسماك القرش جوانب نشاط تداول الشركة في السوق ، مثل من يقوم بتجميع الأسهم وعدد الأسهم المكتسبة.
