Vigilante de tiburones
驴Qu茅 es un observador de tiburones?
El t茅rmino observador de tiburones se refiere a un profesional o empresa que se especializa en la detecci贸n temprana de adquisiciones hostiles. Los observadores de tiburones son contratados por empresas que est谩n preocupadas por la posibilidad de ser objetivo de corporaciones m谩s grandes. Supervisan aspectos de la actividad comercial de una empresa en el mercado que podr铆an indicar una posible adquisici贸n, como qui茅n est谩 acumulando acciones y la cantidad de acciones adquiridas.
C贸mo funcionan los observadores de tiburones
Las grandes corporaciones a menudo ven a las empresas m谩s peque帽as y las nuevas empresas como objetivos f谩ciles de adquisici贸n. La empresa objetivo puede tener un producto o servicio que vale la pena adquirir, el adquirente puede querer acceder a un nuevo mercado, sus operaciones comerciales pueden alinearse con las del adquirente o el objetivo puede estar compitiendo con la empresa m谩s grande.
Cuando una empresa no quiere ser absorbida, el potencial adquirente puede decidir realizar una adquisici贸n hostil. Esto ocurre cuando la empresa detr谩s de la adquisici贸n trata de comprar suficientes acciones del objetivo en el mercado abierto o comprando acciones de los accionistas existentes. Los adquirentes tambi茅n pueden intentar tomar el control de la empresa y reemplazar a su equipo directivo para aprobar la adquisici贸n.
Las empresas pueden experimentar problemas con los precios de sus acciones como resultado de problemas con la administraci贸n, las finanzas o su negocio. Los objetivos potenciales tienen que estar atentos para evitar que se apoderen de ellos. Una forma de hacerlo es contratar lo que la industria financiera llama un observador de tiburones. El t茅rmino es an谩logo a un gran tibur贸n que nada alrededor de un cuerpo de agua en busca de peces m谩s peque帽os para tragarlos.
Un observador de tiburones es un profesional o una empresa que monitorea los patrones comerciales en las acciones de sus clientes e intenta determinar qui茅n est谩 acumulando acciones. Esto se debe a que las empresas a menudo inician intentos hostiles de adquisici贸n mediante la adquisici贸n de acciones para poder controlar una parte significativa de los derechos de voto o la mayor铆a de los derechos de voto. El negocio principal del observador de tiburones suele ser la solicitud de apoderados para empresas clientes.
Un observador de tiburones tambi茅n puede ser contratado por un tercero que est茅 interesado en posibles oportunidades de arbitraje de riesgos que puedan surgir como resultado de un intento de adquisici贸n.
Consideraciones Especiales
Los observadores de tiburones son actores clave en las fusiones y adquisiciones (M&A). Pero en lugar de facilitarlos, los observadores de tiburones ayudan a evitar que ocurran, especialmente cuando la empresa objetivo no desea ser absorbida.
Entonces, 驴qu茅 sucede cuando las empresas piensan que son objetivos? Estas empresas tienen algunas opciones disponibles cuando creen que otra empresa puede querer hacerse cargo de ellas. Hay una serie de l铆neas de defensa que un objetivo puede utilizar para disuadir a las partes hostiles que pueden mostrar inter茅s en la posible empresa objetivo. Van desde p铆ldoras de veneno hasta apretones de manos dorados y paraca铆das dorados.
La defensa de la p铆ldora venenosa eleva el costo asociado con las adquisiciones al hacer que las acciones de la compa帽铆a sean desfavorables. Un apret贸n de manos dorado,. que se negocia mucho antes de una adquisici贸n, proporciona grandes indemnizaciones por despido al personal clave de una empresa. L os paraca铆das dorados,. por otro lado, brindan a los ejecutivos una serie de ventajas y beneficios en caso de una adquisici贸n antes de que se despidan.
En muchos aspectos, la empresa objetivo hace que el costo de una adquisici贸n sea demasiado alto o empeora la situaci贸n de la empresa desde un punto de vista financiero o estrat茅gico. El objetivo es hacer creer al llamado tibur贸n que adquirirlo se convierte en un movimiento comercial menos atractivo.
Ejemplo de un observador de tiburones
Aqu铆 hay un ejemplo hipot茅tico para mostrar c贸mo funcionan los observadores de tiburones. Digamos que Sesame Brokerage es una empresa que cotiza en bolsa que tiene muchos activos valiosos. El precio de las acciones de la empresa se ha deprimido recientemente debido a las macrotendencias que est谩n arrasando en la industria. La gerencia, los accionistas y la junta directiva de la compa帽铆a est谩n preocupados por ser un objetivo de adquisici贸n.
Sesame Brokerage contrata a Bert y Ernie's Shark Watchers Inc. para monitorear la actividad comercial de las acciones de Sesame Brokerage en el mercado abierto. La firma har谩 un seguimiento de las empresas que adquieran acciones de Sesame Brokerage y alertar谩 al equipo de administraci贸n de Sesame sobre cualquier posible amenaza de adquisici贸n si se realiza una adquisici贸n o antes.
En este punto, su observador de tiburones podr铆a informarle a Sesame Brokerage que Monster ABC ha estado comprando cantidades significativas de sus acciones, posiblemente buscando adquirir una participaci贸n mayoritaria. Monster ABC es conocida por adquirir empresas deprimidas. Luego, Sesame Brokerage puede prepararse para luchar contra la adquisici贸n implementando una variedad de defensas antes de que se intente la adquisici贸n.
Reflejos
Las empresas amenazadas pueden utilizar cualquier n煤mero de estrategias para disuadir al adquirente potencial de llevar a cabo su plan de adquisici贸n hostil.
Un observador de tiburones se especializa en la detecci贸n temprana de adquisiciones hostiles.
Los observadores de tiburones alertan a las empresas y sus equipos de gesti贸n de cualquier actividad inusual que puedan detectar mientras monitorean la actividad del mercado.
Los observadores de tiburones son contratados por empresas que est谩n preocupadas por ser blanco de corporaciones m谩s grandes a trav茅s de adquisiciones hostiles.
Los observadores de tiburones monitorean aspectos de la actividad comercial de una empresa en el mercado, como qui茅n est谩 acumulando acciones y la cantidad de acciones adquiridas.
