Shark Watcher
Hva er en Shark Watcher?
Begrepet shark watcher refererer til en profesjonell eller et firma som spesialiserer seg på tidlig oppdagelse av fiendtlige overtakelser. Haiovervåkere leies inn av firmaer som er bekymret for muligheten for å bli målrettet av større selskaper. De overvåker aspekter ved et firmas handelsaktivitet på markedet som kan indikere en mulig overtakelse, for eksempel hvem som samler aksjer og antall kjøpte aksjer.
Hvordan Shark Watchers fungerer
Store selskaper ser ofte på mindre selskaper og startups som enkle overtakelsesmål. Målfirmaet kan ha et produkt eller en tjeneste som er verdt å anskaffe, kjøperen kan ønske å benytte seg av et nytt marked, dets forretningsdrift kan være på linje med kjøperen, eller målet kan konkurrere med det større selskapet.
Når et selskap ikke ønsker å bli overtatt, kan den potensielle erververen velge å forfølge en fiendtlig overtakelse. Dette skjer når selskapet bak overtakelsen prøver å kjøpe nok andeler av målet på det åpne markedet eller ved å kjøpe aksjer fra eksisterende aksjonærer. Erververe kan også prøve å ta kontroll over selskapet og erstatte dets ledergruppe for å godkjenne overtakelsen.
Selskaper kan ha problemer med aksjekursene som følge av problemer med ledelse, økonomi eller virksomhet. Potensielle mål må være på vakt for å forhindre at de blir overtatt. En måte å gjøre det på er å ansette det finansnæringen kaller en haiovervåker. Begrepet er analogt med en stor hai som svømmer rundt en vannmasse på jakt etter mindre fisk å svelge.
En shark watcher er en profesjonell eller et selskap som overvåker handelsmønstre i kundens aksjer og prøver å finne ut hvem som samler aksjer. Det er fordi selskaper ofte setter i gang fiendtlige overtaksforsøk ved å erverve aksjer slik at de kan kontrollere en betydelig del av stemmerettighetene eller et flertall av stemmerettighetene. Haiovervåkerens primære virksomhet er vanligvis å anmode om fullmakter for klientselskaper.
En haiovervåker kan også leies inn av en tredjepart som er interessert i mulige risikoarbitrasjemuligheter som kan oppstå som følge av et forsøk på overtakelse.
Spesielle hensyn
Shark watchers er nøkkelaktører i fusjoner og oppkjøp (M&A). Men i stedet for å legge til rette for dem, hjelper haiovervåkere å forhindre at de oppstår, spesielt når målselskapet ikke har noe ønske om å bli overtatt.
Så hva skjer når selskaper tror de er mål? Disse virksomhetene har noen få alternativer tilgjengelig for dem når de tror et annet selskap kan ønske å overta dem. Det er en rekke forsvarslinjer som et mål kan bruke for å fraråde fiendtlige parter som kan vise interesse for det potensielle målfirmaet. De spenner fra giftpiller til gyldne håndtrykk og gyldne fallskjermer.
Giftpilleforsvaret øker kostnadene knyttet til oppkjøp ved å gjøre selskapets aksjer ugunstige. Et gyldent håndtrykk,. som forhandles frem i god tid før en overtakelse, gir store sluttpakker til et selskaps nøkkelpersonell. G olden fallskjermer,. derimot, gir ledere en rekke fordeler ved en eventuell overtakelse før de sies opp.
I mange henseender gjør målselskapet kostnadene ved en overtakelse alt for høye eller gjør selskapet dårligere fra enten et økonomisk eller strategisk synspunkt. Målet er å få den såkalte haien til å tro at det å anskaffe den blir et mindre attraktivt forretningstrekk.
Eksempel på en Shark Watcher
Her er et hypotetisk eksempel for å vise hvordan haiovervåkere fungerer. La oss si Sesame Brokerage er et børsnotert selskap som har mange verdifulle eiendeler. Selskapets aksjekurs har nylig vært nedtrykt på grunn av makrotrender som feier bransjen. Selskapets ledelse, aksjonærer og styre er alle opptatt av å være et overtakelsesmål.
Sesame Brokerage ansetter Bert og Ernies Shark Watchers Inc. for å overvåke handelsaktiviteten til Sesame Brokerage sine aksjer på det åpne markedet. Firmaet vil spore selskaper som kjøper aksjer i Sesame Brokerage og varsle Sesames lederteam om eventuelle trusler om overtakelse hvis og når et oppkjøp gjøres eller før.
På dette tidspunktet kunne Sesame Brokerage bli gjort oppmerksom på av sin haiovervåker at Monster ABC har kjøpt opp betydelige mengder av aksjene sine, muligens forsøkt å skaffe seg en majoritetsandel. Monster ABC er kjent for å kjøpe opp deprimerte selskaper. Sesame Brokerage kan deretter forberede seg på å kjempe mot overtakelsen ved å implementere en rekke forsvar før oppkjøpet forsøkes.
Høydepunkter
Selskaper som er truet kan bruke en rekke strategier for å fraråde den potensielle kjøperen fra å gå gjennom sin fiendtlige overtakelsesplan.
En haiovervåker spesialiserer seg på tidlig oppdagelse av fiendtlige overtakelser.
Haiovervåkere varsler selskaper og deres lederteam om enhver uvanlig aktivitet de kan oppdage mens de overvåker markedsaktivitet.
– Haiovervåkere leies inn av firmaer som er bekymret for å bli målrettet av større selskaper via fiendtlige overtakelser.
- Shark-overvåkere overvåker aspekter av et firmas handelsaktivitet på markedet, for eksempel hvem som samler aksjer og antall aksjer som er kjøpt.
