köpekbalığı bekçisi
Köpekbalığı İzleyicisi Nedir?
Köpekbalığı gözlemcisi terimi, düşmanca devralmaların erken tespiti konusunda uzmanlaşmış bir profesyonel veya firmayı ifade eder. Köpekbalığı gözlemcileri, daha büyük şirketler tarafından hedef alınma olasılığından endişe duyan firmalar tarafından işe alınır. Kimin hisse biriktirdiği ve edinilen hisse sayısı gibi olası bir devralmaya işaret edebilecek bir firmanın piyasadaki ticari faaliyetinin yönlerini izlerler.
Köpekbalığı Gözcüleri Nasıl Çalışır?
Büyük şirketler genellikle daha küçük şirketlere ve yeni başlayanlara kolay devralma hedefleri olarak bakarlar. Hedef firma,. satın almaya değer bir ürün veya hizmete sahip olabilir, satın alan firma yeni bir pazara girmek isteyebilir, ticari faaliyetleri satın alan firma ile uyumlu olabilir veya hedef daha büyük firma ile rekabet ediyor olabilir.
Bir şirket devralınmak istemediğinde, potansiyel edinen şirket, düşmanca bir devralmayı sürdürmeye karar verebilir. Bu, devralmanın arkasındaki şirket , açık piyasada veya mevcut hissedarlardan hisse satın alarak hedefin yeterli payını almaya çalıştığında ortaya çıkar. Satın alanlar ayrıca şirketin kontrolünü ele geçirmeye ve devralmayı onaylamak için yönetim ekibini değiştirmeye çalışabilirler.
Şirketler, yönetim, finans veya işletme ile ilgili sorunların bir sonucu olarak hisse fiyatlarında sorunlar yaşayabilir. Potansiyel hedefler, kendilerinin ele geçirilmesini önlemek için uyanık olmalıdır. Bunu yapmanın bir yolu, finans endüstrisinin köpekbalığı gözlemcisi dediği şeyi işe almaktır. Terim, yutmak için daha küçük balıkları aramak için bir su kütlesinin etrafında yüzen büyük bir köpekbalığına benzer.
müşterilerinin hisse senetlerindeki ticaret modellerini izleyen ve kimin hisse biriktirdiğini belirlemeye çalışan bir profesyonel veya şirkettir . Bunun nedeni, şirketlerin genellikle oy haklarının önemli bir bölümünü veya oy haklarının çoğunluğunu kontrol edebilmeleri için hisse senedi satın alarak düşmanca devralma girişimleri başlatmalarıdır. Köpekbalığı gözlemcisinin birincil işi genellikle müşteri şirketler için vekil talep etmektir.
Bir köpekbalığı gözlemcisi, bir devralma girişimi sonucunda ortaya çıkabilecek olası risk arbitraj fırsatlarıyla ilgilenen üçüncü bir tarafça da tutulabilir.
Özel Hususlar
birleşme ve satın almaların (M&A) kilit oyuncularıdır . Ancak köpekbalığı gözlemcileri, onları kolaylaştırmak yerine, özellikle de hedef şirketin devralınma arzusu olmadığında, bunların oluşmasını önlemeye yardımcı olur.
Peki şirketler hedef olduklarını düşündüklerinde ne olur? Bu işletmeler, başka bir şirketin onları devralmak isteyebileceğine inandıklarında kendilerine sunulan birkaç seçeneğe sahiptir. Bir hedefin, potansiyel hedef firmaya ilgi gösterebilecek düşman tarafları caydırmak için kullanabileceği bir dizi savunma hattı vardır. Zehirli haplardan altın el sıkışmalarına ve altın paraşütlere kadar çeşitlilik gösterirler.
Zehir hapı savunması, şirketin hisselerini elverişsiz hale getirerek devralmalarla ilişkili maliyeti yükseltir. Devralmadan çok önce müzakere edilen altın bir el sıkışma,. bir şirketin kilit personeline büyük kıdem tazminatı paketleri sağlar. Altın paraşütler ise devralma durumunda yöneticilere feshedilmeden önce bir dizi avantaj ve avantaj sağlar.
Pek çok açıdan, hedef şirket, bir devralmanın maliyetini çok fazla yükseltir veya finansal veya stratejik açıdan şirketin durumunu daha da kötüleştirir. Amaç, sözde köpek balığını, onu edinmenin daha az çekici bir iş hamlesi haline geldiğine inandırmaktır.
Köpekbalığı İzleyici Örneği
İşte köpekbalığı gözlemcilerinin nasıl çalıştığını gösteren varsayımsal bir örnek. Diyelim ki Susam Brokerliği, birçok değerli varlığı olan halka açık bir şirkettir . Şirketin hisse senedi fiyatı, sektörü kasıp kavuran makro trendler nedeniyle son zamanlarda baskı altında. Şirketin yönetimi, hissedarları ve yönetim kurulu, devralma hedefi olmaktan endişe duymaktadır.
açık piyasadaki hisselerinin alım satım faaliyetlerini izlemesi için Bert ve Ernie'nin Shark Watchers Inc. şirketini işe aldı . Firma, Susam Brokerliği'nin hisselerini satın alan şirketleri takip edecek ve bir satın alma yapılırsa veya daha önce gerçekleşirse, Susam'ın yönetim ekibini olası devralma tehditlerine karşı uyaracaktır.
Bu noktada, Susam Brokerliği, köpekbalığı gözlemcisi tarafından Monster ABC'nin önemli miktarda hisse satın aldığını ve muhtemelen çoğunluk hissesini elde etmek istediğini fark edebilir. Monster ABC, depresif şirketleri satın almasıyla tanınır. Susam Aracılığı daha sonra, satın alma girişiminde bulunmadan önce çeşitli savunmalar uygulayarak devralmayla savaşmaya hazırlanabilir.
Öne Çıkanlar
Tehdit altındaki şirketler, potansiyel alıcıyı düşmanca devralma planından caydırmak için herhangi bir sayıda strateji kullanabilir.
Bir köpekbalığı gözlemcisi, düşmanca ele geçirmelerin erken tespitinde uzmanlaşmıştır.
Köpekbalığı gözlemcileri, şirketleri ve yönetim ekiplerini, piyasa faaliyetlerini izlerken tespit edebilecekleri olağandışı faaliyetler konusunda uyarır.
Köpekbalığı gözlemcileri, düşmanca devralmalar yoluyla daha büyük şirketler tarafından hedef alınmaktan endişe duyan firmalar tarafından işe alınır.
Köpekbalığı gözlemcileri, kimin hisse biriktirdiği ve satın alınan hisse sayısı gibi bir firmanın piyasadaki ticari faaliyetinin yönlerini izler.
