Shark Watcher

Vad är en Shark Watcher?

Termen shark watcher syftar på en professionell eller ett företag som specialiserat sig på tidig upptäckt av fientliga övertaganden. Shark watchers anlitas av företag som är oroade över möjligheten att bli måltavla av större företag. De övervakar aspekter av ett företags handelsaktivitet på marknaden som kan indikera ett eventuellt övertagande, till exempel vem som samlar aktier och antalet förvärvade aktier.

Hur Shark Watchers fungerar

Stora företag ser ofta på mindre företag och nystartade företag som enkla uppköpsmål. Målföretaget kan ha en produkt eller tjänst som är värd att förvärva, köparen kanske vill ta sig in på en ny marknad, dess affärsverksamhet kan vara i linje med köparen, eller målet kan konkurrera med det större företaget.

När ett företag inte vill tas över kan den potentiella förvärvaren besluta sig för att genomföra ett fientligt övertagande. Detta inträffar när företaget bakom övertagandet försöker köpa tillräckligt med andelar av målet på den öppna marknaden eller genom att köpa aktier från befintliga aktieägare. Förvärvare kan också försöka ta kontroll över företaget och byta ut dess ledningsgrupp för att godkänna övertagandet.

Företag kan ha problem med sina aktiekurser till följd av problem med ledning, ekonomi eller dess verksamhet. Potentiella mål måste vara vaksamma för att förhindra att de övertas. Ett sätt att göra det är genom att anlita vad finansbranschen kallar en shark watcher. Termen är analog med en stor haj som simmar runt en vattenmassa på jakt efter mindre fiskar att svälja.

En shark watcher är en professionell eller ett företag som övervakar handelsmönster i sin kunds aktie och försöker avgöra vem som samlar aktier. Det beror på att företag ofta initierar fientliga uppköpsförsök genom att förvärva aktier så att de kan kontrollera en betydande del av rösträtten eller en majoritet av rösterna. Hajväktarens huvudsakliga verksamhet är vanligtvis att beställa fullmakter för kundföretag.

En hajskådare kan också anlitas av en tredje part som är intresserad av eventuella riskarbitragemöjligheter som kan uppstå till följd av ett övertagandeförsök.

Särskilda överväganden

Shark watchers är nyckelspelare i fusioner och förvärv (M&A). Men i stället för att underlätta dem, hjälper hajvaktare att förhindra att de inträffar, särskilt när målföretaget inte har någon önskan att bli övertagen.

Så vad händer när företag tror att de är mål? Dessa företag har några alternativ tillgängliga för dem när de tror att ett annat företag kan vilja ta över dem. Det finns ett antal försvarslinjer som ett mål kan använda för att avskräcka fientliga parter som kan visa intresse för det potentiella målföretaget. De sträcker sig från giftpiller till gyllene handslag och gyllene fallskärmar.

Giftpillerförsvaret höjer kostnaden i samband med uppköp genom att göra bolagets aktier ogynnsamma. Ett gyllene handslag,. som förhandlas fram i god tid före ett övertagande, ger stora avgångsvederlag till ett företags nyckelpersoner. G olden fallskärmar,. å andra sidan, ger chefer en rad förmåner och förmåner vid ett eventuellt övertagande innan de sägs upp.

I många avseenden gör målbolaget kostnaden för ett övertagande alldeles för hög eller gör företaget sämre ur antingen finansiell eller strategisk synvinkel. Målet är att få den så kallade hajen att tro att förvärvet av den blir ett mindre attraktivt affärsdrag.

Exempel på en Shark Watcher

Här är ett hypotetiskt exempel för att visa hur shark watchers fungerar. Låt oss säga att Sesame Brokerage är ett börsnoterat företag som har många värdefulla tillgångar. Bolagets aktiekurs har nyligen varit nedtryckt på grund av makrotrender som sveper över branschen. Bolagets ledning, aktieägare och styrelse är alla oroade över att vara ett uppköpsmål.

Sesame Brokerage anställer Bert and Ernies Shark Watchers Inc. att övervaka handelsaktiviteten för Sesame Brokerages aktier på den öppna marknaden. Företaget kommer att spåra företag som förvärvar aktier i Sesame Brokerage och varna Sesames ledningsgrupp om eventuella uppköpshot om och när ett förvärv görs eller innan.

Vid denna tidpunkt kunde Sesame Brokerage göras medveten om av sin hajbevakare att Monster ABC har köpt upp betydande mängder av sina aktier, möjligen i syfte att förvärva ett majoritetsinnehav. Monster ABC är känt för att förvärva deprimerade företag. Sesame Brokerage kan sedan förbereda sig för att bekämpa övertagandet genom att implementera en mängd olika försvar innan förvärvet görs.

##Höjdpunkter

• Företag som är hotade kan använda valfritt antal strategier för att avskräcka den potentiella köparen från att gå igenom sin fientliga övertagandeplan.

– En hajväktare är specialiserad på tidig upptäckt av fientliga övertaganden.

• Shark watchers varnar företag och deras ledningsgrupper om alla ovanliga aktiviteter de kan upptäcka när de övervakar marknadsaktivitet.

– Shark watchers anlitas av företag som är oroade över att bli måltavla av större företag via fientliga uppköp.

• Shark watchers övervakar aspekter av ett företags handelsaktivitet på marknaden, som vem som samlar aktier och antalet förvärvade aktier.