Pemerhati Jerung

Apakah itu Shark Watcher?

Istilah pemerhati jerung merujuk kepada profesional atau firma yang pakar dalam pengesanan awal pengambilalihan bermusuhan. Pemerhati jerung diupah oleh firma yang bimbang tentang kemungkinan disasarkan oleh syarikat yang lebih besar. Mereka memantau aspek aktiviti dagangan firma di pasaran yang boleh menunjukkan kemungkinan pengambilalihan, seperti siapa yang mengumpul saham dan bilangan saham yang diperoleh.

Bagaimana Shark Watchers Berfungsi

besar sering melihat syarikat kecil dan syarikat baru sebagai sasaran pengambilalihan mudah. Firma sasaran mungkin mempunyai produk atau perkhidmatan yang bernilai diperoleh, pengambil alih mungkin ingin meneroka pasaran baharu, operasi perniagaannya mungkin sejajar dengan pemeroleh, atau sasaran mungkin bersaing dengan syarikat yang lebih besar.

Apabila syarikat tidak mahu diambil alih, bakal pemeroleh mungkin memutuskan untuk meneruskan pengambilalihan yang bermusuhan. Ini berlaku apabila syarikat di sebalik pengambilalihan cuba membeli saham sasaran yang mencukupi di pasaran terbuka atau dengan membeli saham daripada pemegang saham sedia ada. Pemeroleh juga boleh cuba mengawal syarikat dan menggantikan pasukan pengurusannya untuk meluluskan pengambilalihan.

Syarikat mungkin mengalami masalah dengan harga saham mereka akibat isu pengurusan, kewangan atau perniagaannya. Sasaran yang berpotensi perlu berwaspada untuk mengelakkan diri mereka daripada diambil alih. Satu cara untuk berbuat demikian ialah dengan mengupah apa yang industri kewangan panggil sebagai pemerhati jerung. Istilah ini serupa dengan jerung besar yang berenang di sekitar badan air untuk mencari ikan yang lebih kecil untuk ditelan.

Pemerhati jerung ialah profesional atau syarikat yang memantau corak dagangan dalam stok pelanggan mereka dan cuba menentukan siapa yang mengumpul saham. Ini kerana syarikat sering memulakan percubaan pengambilalihan bermusuhan dengan memperoleh saham supaya mereka boleh mengawal sebahagian besar hak mengundi atau majoriti hak mengundi. Perniagaan utama pemerhati jerung biasanya meminta proksi untuk syarikat pelanggan.

Seorang pemerhati jerung juga boleh diupah oleh pihak ketiga yang berminat dengan kemungkinan peluang arbitraj risiko yang mungkin timbul akibat percubaan pengambilalihan.

Pertimbangan Khas

Pemerhati jerung ialah pemain utama dalam penggabungan dan pemerolehan (M&A). Tetapi daripada memudahkan mereka, pemerhati jerung membantu menghalangnya daripada berlaku, terutamanya apabila syarikat sasaran tidak mempunyai keinginan untuk diambil alih.

Jadi apa yang berlaku apabila syarikat fikir mereka adalah sasaran? Perniagaan ini mempunyai beberapa pilihan yang tersedia untuk mereka apabila mereka percaya syarikat lain mungkin ingin mengambil alih mereka. Terdapat beberapa barisan pertahanan yang boleh digunakan oleh sasaran untuk menghalang pihak yang bermusuhan yang mungkin menunjukkan minat terhadap firma sasaran yang berpotensi. Ia terdiri daripada pil racun kepada jabat tangan emas dan payung terjun emas.

Pertahanan pil racun meningkatkan kos yang berkaitan dengan pengambilalihan dengan menjadikan saham syarikat tidak menguntungkan. Jabat tangan emas,. yang dirundingkan sebelum pengambilalihan, menyediakan pakej pemecatan yang besar kepada kakitangan penting syarikat. G olden payung terjun,. sebaliknya, menyediakan eksekutif dengan beberapa faedah dan faedah sekiranya berlaku pengambilalihan sebelum ia ditamatkan.

Dalam banyak aspek, syarikat sasaran menjadikan kos pengambilalihan terlalu tinggi atau memburukkan syarikat sama ada dari sudut kewangan atau strategik. Matlamatnya adalah untuk memimpin apa yang dipanggil jerung untuk mempercayai bahawa memperolehnya menjadi langkah perniagaan yang kurang menarik.

Contoh Pemerhati Jerung

Berikut ialah contoh hipotesis untuk menunjukkan cara pemerhati jerung berfungsi. Katakan Sesame Brokerage ialah syarikat dagangan awam yang mempunyai banyak aset berharga. Harga saham syarikat itu baru-baru ini telah tertekan disebabkan oleh trend makro yang melanda industri. Pengurusan syarikat, pemegang saham dan lembaga pengarah semuanya bimbang untuk menjadi sasaran pengambilalihan.

Sesame Brokerage mengupah Bert dan Ernie's Shark Watchers Inc. untuk memantau aktiviti dagangan saham Sesame Brokerage di pasaran terbuka. Firma itu akan menjejaki syarikat yang memperoleh saham Sesame Brokerage dan memaklumkan pasukan pengurusan Sesame tentang sebarang kemungkinan ancaman pengambilalihan jika dan apabila pengambilalihan dibuat atau sebelum ini.

Pada ketika ini, Sesame Brokerage boleh dimaklumkan oleh pemerhati jerungnya bahawa Monster ABC telah membeli sejumlah besar sahamnya, mungkin ingin memperoleh pegangan majoriti. Monster ABC terkenal kerana memperoleh syarikat yang tertekan. Sesame Brokerage kemudiannya boleh menyediakan dirinya untuk melawan pengambilalihan dengan melaksanakan pelbagai pertahanan sebelum pengambilalihan dicuba.

Sorotan

• Syarikat yang terancam boleh menggunakan beberapa strategi untuk menghalang pemeroleh berpotensi daripada meneruskan rancangan pengambilalihan bermusuhannya.

• Seorang pemerhati jerung pakar dalam pengesanan awal pengambilalihan bermusuhan.

• Pemerhati jerung memaklumkan syarikat dan pasukan pengurusan mereka tentang sebarang aktiviti luar biasa yang mungkin mereka kesan semasa memantau aktiviti pasaran.

• Pemerhati jerung diupah oleh firma yang bimbang akan disasarkan oleh syarikat yang lebih besar melalui pengambilalihan bermusuhan.

• Pemerhati jerung memantau aspek aktiviti perdagangan firma di pasaran, seperti siapa yang mengumpul saham dan bilangan saham yang diperoleh.