Osservatore di squali

Che cos'è un osservatore di squali?

Il termine osservatore di squali si riferisce a un professionista oa un'azienda specializzata nell'individuazione precoce di acquisizioni ostili. Gli osservatori di squali sono assunti da aziende preoccupate per la possibilità di essere presi di mira da società più grandi. Monitorano gli aspetti dell'attività di negoziazione di un'impresa sul mercato che potrebbero indicare una possibile acquisizione, come chi sta accumulando azioni e il numero di azioni acquistate.

Come funzionano gli osservatori di squali

Le grandi aziende spesso considerano le aziende più piccole e le startup come facili obiettivi di acquisizione. L' impresa target potrebbe avere un prodotto o servizio che vale la pena acquisire, l'acquirente potrebbe voler attingere a un nuovo mercato, le sue operazioni commerciali potrebbero allinearsi con l'acquirente o l'obiettivo potrebbe essere in competizione con l'azienda più grande.

Quando una società non vuole essere rilevata, il potenziale acquirente può decidere di perseguire un'acquisizione ostile. Ciò si verifica quando la società dietro l'acquisizione cerca di acquistare quote sufficienti dell'obiettivo sul mercato aperto o acquistando azioni dagli azionisti esistenti. Gli acquirenti possono anche provare a prendere il controllo della società e sostituire il suo team di gestione per approvare l'acquisizione.

Le aziende potrebbero riscontrare problemi con i prezzi delle azioni a causa di problemi con la gestione, le finanze o la propria attività. I potenziali bersagli devono essere vigili per evitare che vengano presi in consegna. Un modo per farlo è assumere quello che l'industria finanziaria chiama un osservatore di squali. Il termine è analogo a un grande squalo che nuota intorno a uno specchio d'acqua alla ricerca di pesci più piccoli da ingoiare.

Un osservatore di squali è un professionista o un'azienda che monitora i modelli di trading nelle azioni dei propri clienti e tenta di determinare chi sta accumulando azioni. Questo perché le aziende spesso avviano tentativi di acquisizione ostili acquisendo azioni in modo da poter controllare una parte significativa dei diritti di voto o la maggioranza dei diritti di voto. L'attività principale dell'osservatore degli squali è solitamente la sollecitazione di procuratori per le aziende clienti.

Un osservatore di squali può anche essere assunto da una terza parte interessata a possibili opportunità di arbitraggio del rischio che potrebbero sorgere a seguito di un tentativo di acquisizione.

Considerazioni speciali

Gli osservatori di squali sono attori chiave nelle fusioni e acquisizioni (M&A). Ma piuttosto che facilitarli, gli osservatori degli squali aiutano a prevenire che si verifichino, specialmente quando la compagnia bersaglio non desidera essere rilevata.

Quindi cosa succede quando le aziende pensano di essere degli obiettivi? Queste aziende hanno alcune opzioni a loro disposizione quando credono che un'altra società potrebbe volerle rilevare. Esistono numerose linee di difesa che un bersaglio può utilizzare per dissuadere le parti ostili che potrebbero mostrare interesse per la potenziale azienda bersaglio. Si va dalle pillole velenose alle strette di mano d'oro e ai paracadute d'oro.

La difesa dalla pillola avvelenata aumenta i costi associati alle acquisizioni rendendo le azioni della società sfavorevoli. Una stretta di mano d'oro,. che viene negoziata ben prima di un'acquisizione, fornisce ingenti pacchetti di fine rapporto al personale chiave di un'azienda. I paracadute dorati,. d'altra parte, forniscono ai dirigenti una serie di vantaggi e vantaggi in caso di acquisizione prima che vengano licenziati.

Per molti aspetti, l'azienda target rende il costo di un'acquisizione troppo alto o peggiora le condizioni dell'azienda da un punto di vista finanziario o strategico. L'obiettivo è portare il cosiddetto squalo a credere che acquisirlo diventi una mossa commerciale meno attraente.

Esempio di un osservatore di squali

Ecco un ipotetico esempio per mostrare come funzionano gli osservatori di squali. Diciamo che Sesame Brokerage è una società quotata in borsa che ha molte risorse preziose. Il prezzo delle azioni della società è stato recentemente depresso a causa delle tendenze macro che hanno colpito il settore. La direzione dell'azienda, gli azionisti e il consiglio di amministrazione sono tutti preoccupati di essere un obiettivo di acquisizione.

Sesame Brokerage assume Bert ed Ernie's Shark Watchers Inc. per monitorare l'attività di negoziazione delle azioni di Sesame Brokerage sul mercato aperto. L'azienda seguirà le società che acquisiscono azioni di Sesame Brokerage e avviserà il team di gestione di Sesame di eventuali minacce di acquisizione se e quando viene effettuata un'acquisizione o prima.

A questo punto, Sesame Brokerage potrebbe essere informata dal suo osservatore di squali che Monster ABC ha acquistato quantità significative delle sue azioni, forse cercando di acquisire una partecipazione di maggioranza. Monster ABC è noto per l'acquisizione di società depresse. Sesame Brokerage può quindi prepararsi a combattere l'acquisizione implementando una serie di difese prima che venga tentata l'acquisizione.

Mette in risalto

• Le società minacciate possono utilizzare un numero qualsiasi di strategie per dissuadere il potenziale acquirente dal portare a termine il suo piano di acquisizione ostile.

• Un osservatore di squali è specializzato nel rilevamento precoce di acquisizioni ostili.

• Gli osservatori degli squali avvisano le aziende e i loro team di gestione di qualsiasi attività insolita che potrebbero rilevare durante il monitoraggio dell'attività di mercato.

• Gli osservatori di squali sono assunti da aziende preoccupate di essere presi di mira da grandi società tramite acquisizioni ostili.

• Gli osservatori degli squali monitorano aspetti dell'attività di trading di un'azienda sul mercato, come chi sta accumulando azioni e il numero di azioni acquistate.