Hain tarkkailija

Mikä on hain tarkkailija?

Termi hain tarkkailija viittaa ammattilaiseen tai yritykseen, joka on erikoistunut vihamielisten valtausten varhaiseen havaitsemiseen. Hain tarkkailijoita palkkaavat yritykset, jotka ovat huolissaan mahdollisuudesta joutua suurempien yritysten kohteeksi. He seuraavat yrityksen kaupankäyntitoimintaa markkinoilla,. jotka voivat viitata mahdolliseen haltuunottoon, kuten kuka kerää osakkeita ja hankittujen osakkeiden lukumäärää.

Kuinka hainvartijat toimivat

Suuret yritykset pitävät usein pienempiä yrityksiä ja startup -yrityksiä helppoina yritysostokohteina. Kohdeyrityksellä voi olla hankinnan arvoinen tuote tai palvelu, ostaja saattaa haluta tunkeutua uusille markkinoille, sen liiketoiminta saattaa linjata ostajan kanssa tai kohde voi kilpailla suuremman yrityksen kanssa .

Kun yritys ei halua tulla haltuun, mahdollinen ostaja voi päättää ryhtyä vihamielisyyteen. Tämä tapahtuu, kun yrityskaupan takana oleva yritys yrittää ostaa tarpeeksi kohteen osakkeita avoimilla markkinoilta tai ostamalla osakkeita olemassa olevilta osakkeenomistajilta. Ostajat voivat myös yrittää ottaa haltuunsa yritystä ja vaihtaa sen johtoryhmän hyväksymään haltuunoton.

Yrityksillä voi olla ongelmia osakekurssien kanssa johtamiseen, talouteen tai liiketoimintaan liittyvien ongelmien vuoksi. Mahdollisten kohteiden on oltava valppaina, jotta ne eivät joutuisi valtaukseen. Yksi tapa tehdä niin on palkata se, jota rahoitusala kutsuu hain tarkkailijaksi. Termi on analoginen suurelle haille, joka ui vesistössä etsiessään pienempiä kaloja nieltäväksi.

Hain tarkkailija on ammattilainen tai yritys, joka seuraa asiakkaidensa osakkeiden kaupankäyntiä ja yrittää määrittää,. kuka kerää osakkeita. Tämä johtuu siitä, että yritykset usein aloittavat vihamielisiä yritysostoyrityksiä ostamalla osakkeita, jotta ne voivat hallita merkittävää osaa äänivallasta tai enemmistöä äänistä. Hain tarkkailijan pääasiallinen liiketoiminta on yleensä valtakirjojen hankkiminen asiakasyrityksille.

Hain tarkkailijan voi palkata myös kolmas osapuoli, joka on kiinnostunut mahdollisista riskien arbitraasimahdollisuuksista, joita voi syntyä haltuunottoyrityksen seurauksena.

Erityisiä huomioita

Hain tarkkailijat ovat keskeisiä toimijoita fuusioissa ja yritysostoissa (M&A). Mutta sen sijaan, että ne helpottaisivat niitä, hain tarkkailijat auttavat estämään niiden esiintymisen, varsinkin kun kohdeyritys ei halua ottaa haltuunsa.

Mitä sitten tapahtuu, kun yritykset luulevat olevansa kohteita? Näillä yrityksillä on käytettävissään muutamia vaihtoehtoja, kun he uskovat, että toinen yritys saattaa haluta ottaa ne haltuunsa. On olemassa useita puolustuslinjoja, joita kohde voi käyttää luopumaan vihamielisistä osapuolista, jotka saattavat osoittaa kiinnostusta mahdolliseen kohdeyritykseen. Ne vaihtelevat myrkkypillereistä kultaisiin kädenpuristuksiin ja kultaisiin laskuvarjoihin.

Myrkkypilleripuolustus nostaa yritysostoihin liittyviä kustannuksia tekemällä yhtiön osakkeista epäedullisia. Kultainen kädenpuristus , joka neuvotellaan hyvissä ajoin ennen yrityskauppaa, tarjoaa suuret eropaketit yrityksen avainhenkilöille. G olden laskuvarjot sen sijaan tarjoavat johtajille useita etuja ja etuja haltuunottotapauksessa ennen niiden irtisanomista.

Monissa suhteissa kohdeyritys tekee haltuunoton kustannuksista aivan liian korkeita tai pahentaa yritystä joko taloudellisesta tai strategisesta näkökulmasta. Tavoitteena on saada ns. hai uskomaan, että sen hankkimisesta tulee vähemmän houkutteleva liike.

Esimerkki hain tarkkailijasta

Tässä on hypoteettinen esimerkki hainvartijoiden toiminnasta. Oletetaan, että Sesame Brokerage on julkisesti noteerattu yritys, jolla on paljon arvokasta omaisuutta. Yhtiön osakekurssi on viime aikoina ollut alhainen alaa pyyhkäisevien makrotrendien vuoksi. Yhtiön johto, osakkeenomistajat ja hallitus ovat kaikki huolissaan yritysostokohteesta.

Sesame Brokerage palkkaa Bert and Ernie's Shark Watchers Inc:n valvomaan Sesame Brokeragen osakkeiden kaupankäyntiä avoimilla markkinoilla. Yritys seuraa yrityksiä, jotka hankkivat Sesame Brokeragen osakkeita, ja varoittaa Sesamen johtoryhmää mahdollisista ostouhkista, jos ja kun hankinta tehdään tai sitä ennen.

Tässä vaiheessa hain tarkkailija saattoi saada Sesame Brokeragen tietoiseksi, että Monster ABC on ostanut merkittäviä määriä osakkeitaan ja mahdollisesti pyrkinyt hankkimaan enemmistön. Monster ABC tunnetaan masentuneiden yritysten ostamisesta. Sesame Brokerage voi sitten valmistautua taistelemaan haltuunottoa vastaan ottamalla käyttöön erilaisia torjuntakeinoja ennen ostoyritystä.

Kohokohdat

• Uhanalaiset yritykset voivat käyttää mitä tahansa strategioita saadakseen mahdollisen ostajan luopumaan vihamielisestä ostosuunnitelmastaan.

• Hain tarkkailija on erikoistunut vihamielisten valtausten varhaiseen havaitsemiseen.

• Hain tarkkailijat varoittavat yrityksiä ja niiden johtoryhmiä kaikista epätavallisista toiminnoista, joita he voivat havaita seuratessaan markkinoiden toimintaa.

• Hain tarkkailijoita palkkaavat yritykset, jotka ovat huolissaan siitä, että suuret yritykset joutuvat vihamielisten yritysostojen kohteena.

• Hain tarkkailijat seuraavat yrityksen kaupankäyntitoimintaa markkinoilla, kuten kuka kerää osakkeita ja hankittujen osakkeiden määrää.