Hai-Beobachter

Was ist ein Hai-Beobachter?

Der Begriff Shark Watcher bezieht sich auf einen Fachmann oder eine Firma, die sich auf die Früherkennung von feindlichen Übernahmen spezialisiert hat. Hai-Beobachter werden von Firmen angeheuert, die besorgt sind, von größeren Unternehmen angegriffen zu werden. Sie überwachen Aspekte der Handelsaktivitäten eines Unternehmens auf dem Markt,. die auf eine mögliche Übernahme hindeuten könnten, wie z. B. wer Aktien ansammelt und die Anzahl der erworbenen Aktien.

Wie Hai-Beobachter arbeiten

Große Konzerne betrachten kleinere Unternehmen und Start-ups oft als leichte Übernahmeziele. Das Zielunternehmen kann ein Produkt oder eine Dienstleistung haben, die es wert ist, erworben zu werden, der Erwerber möchte möglicherweise einen neuen Markt erschließen, seine Geschäftstätigkeit kann sich an dem des Erwerbers ausrichten, oder das Zielunternehmen kann mit dem größeren Unternehmen konkurrieren.

Wenn ein Unternehmen nicht übernommen werden möchte, kann sich der potenzielle Erwerber für eine feindliche Übernahme entscheiden. Dies geschieht, wenn das Unternehmen hinter der Übernahme versucht, genügend Aktien des Zielunternehmens auf dem freien Markt oder durch den Kauf von Aktien von bestehenden Aktionären zu erwerben. Erwerber können auch versuchen, die Kontrolle über das Unternehmen zu übernehmen und das Managementteam auszutauschen, um die Übernahme zu genehmigen.

Unternehmen können aufgrund von Problemen mit dem Management, den Finanzen oder ihrem Geschäft Probleme mit ihren Aktienkursen haben. Potenzielle Ziele müssen wachsam sein, um zu verhindern, dass sie übernommen werden. Eine Möglichkeit, dies zu tun, besteht darin, das einzustellen, was die Finanzindustrie einen Hai-Beobachter nennt. Der Begriff ist analog zu einem großen Hai, der auf der Suche nach kleineren Fischen, die er verschlingen kann, um ein Gewässer schwimmt.

Ein Hai-Beobachter ist ein Fachmann oder Unternehmen, das Handelsmuster in den Aktien seiner Kunden überwacht und versucht festzustellen , wer Aktien anhäuft. Denn Unternehmen initiieren oft feindliche Übernahmeversuche, indem sie Aktien erwerben, um einen erheblichen Teil der Stimmrechte oder die Mehrheit der Stimmrechte zu kontrollieren. Das Hauptgeschäft des Hai-Beobachters ist normalerweise die Einholung von Stimmrechtsvertretern für Kundenunternehmen.

Ein Hai-Beobachter kann auch von einem Dritten beauftragt werden, der an möglichen Risiko-Arbitrage-Möglichkeiten interessiert ist, die sich aus einem Übernahmeversuch ergeben können.

Besondere Überlegungen

Shark Watchers sind Schlüsselakteure bei Fusionen und Übernahmen (M&A). Aber anstatt sie zu erleichtern, helfen Hai-Beobachter, sie zu verhindern, insbesondere wenn das Zielunternehmen nicht den Wunsch hat, übernommen zu werden.

Was passiert also, wenn Unternehmen denken, dass sie Ziele sind? Diesen Unternehmen stehen einige Optionen zur Verfügung, wenn sie glauben, dass ein anderes Unternehmen sie übernehmen möchte. Es gibt eine Reihe von Verteidigungslinien, die ein Ziel verwenden kann, um feindliche Parteien davon abzubringen, die ein Interesse an der potenziellen Zielfirma zeigen könnten. Sie reichen von Giftpillen bis hin zu goldenen Handschlägen und goldenen Fallschirmen.

Die Verteidigung mit der Giftpille erhöht die mit Übernahmen verbundenen Kosten, indem sie die Aktien des Unternehmens ungünstig macht. Ein goldener Handschlag,. der lange vor einer Übernahme ausgehandelt wird, bietet den Schlüsselpersonen eines Unternehmens große Abfindungspakete. Goldene Fallschirme hingegen bieten Führungskräften im Falle einer Übernahme eine Reihe von Vergünstigungen und Vorteilen, bevor sie gekündigt werden.

In vielerlei Hinsicht macht das Zielunternehmen die Kosten einer Übernahme viel zu hoch oder verschlechtert das Unternehmen in finanzieller oder strategischer Hinsicht. Das Ziel ist es, den sogenannten Hai glauben zu machen, dass der Erwerb ein weniger attraktiver Geschäftsschritt wird.

Beispiel für einen Hai-Beobachter

Hier ist ein hypothetisches Beispiel, um zu zeigen, wie Hai-Beobachter arbeiten. Nehmen wir an, Sesame Brokerage ist ein börsennotiertes Unternehmen, das über viele wertvolle Vermögenswerte verfügt. Der Aktienkurs des Unternehmens wurde kürzlich aufgrund von Makrotrends, die die Branche erfassten, gedrückt. Das Management, die Aktionäre und der Vorstand des Unternehmens sind alle besorgt darüber, ein Übernahmeziel zu sein.

Sesame Brokerage beauftragt Bert und Ernie's Shark Watchers Inc. damit, die Handelsaktivitäten der Aktien von Sesame Brokerage auf dem freien Markt zu überwachen. Das Unternehmen wird Unternehmen verfolgen, die Aktien von Sesame Brokerage erwerben, und das Managementteam von Sesame auf mögliche Übernahmedrohungen aufmerksam machen, falls und wenn eine Übernahme erfolgt oder vorher.

Zu diesem Zeitpunkt könnte Sesame Brokerage von seinem Hai-Beobachter darauf aufmerksam gemacht werden, dass Monster ABC erhebliche Mengen seiner Aktien aufgekauft hat, um möglicherweise eine Mehrheitsbeteiligung zu erwerben. Monster ABC ist dafür bekannt, depressive Unternehmen zu erwerben. Sesame Brokerage kann sich dann darauf vorbereiten, die Übernahme abzuwehren, indem es eine Vielzahl von Abwehrmaßnahmen einführt, bevor die Übernahme versucht wird.

Höhepunkte

• Gefährdete Unternehmen können eine Reihe von Strategien anwenden, um den potenziellen Erwerber davon abzubringen, seinen feindlichen Übernahmeplan durchzuführen.

• Ein Shark Watcher ist spezialisiert auf die Früherkennung von feindlichen Übernahmen.

• Hai-Beobachter machen Unternehmen und ihre Managementteams auf ungewöhnliche Aktivitäten aufmerksam, die sie bei der Überwachung der Marktaktivitäten feststellen könnten.

• Hai-Beobachter werden von Firmen angeheuert, die befürchten, durch feindliche Übernahmen ins Visier größerer Konzerne zu geraten.

• Shark Watchers überwachen Aspekte der Handelsaktivitäten eines Unternehmens auf dem Markt, wie z. B. wer Aktien ansammelt und die Anzahl der erworbenen Aktien.