Observador de Tubarões

O que é um observador de tubarão?

O termo observador de tubarões refere-se a um profissional ou empresa especializada na detecção precoce de aquisições hostis. Os observadores de tubarões são contratados por empresas que estão preocupadas com a possibilidade de serem alvo de grandes corporações. Eles monitoram aspectos da atividade de negociação de uma empresa no mercado que podem indicar uma possível aquisição, como quem está acumulando ações e o número de ações adquiridas.

Como funcionam os observadores de tubarões

Grandes corporações geralmente olham para empresas menores e startups como alvos fáceis de aquisição. A empresa-alvo pode ter um produto ou serviço que valha a pena adquirir, o adquirente pode querer explorar um novo mercado, suas operações comerciais podem se alinhar com o adquirente ou o alvo pode estar competindo com a empresa maior.

Quando uma empresa não quer ser adquirida, o potencial adquirente pode decidir buscar uma aquisição hostil. Isso ocorre quando a empresa por trás da aquisição tenta comprar ações suficientes do alvo no mercado aberto ou comprando ações de acionistas existentes. Os adquirentes também podem tentar assumir o controle da empresa e substituir sua equipe de gestão para aprovar a aquisição.

As empresas podem ter problemas com os preços de suas ações como resultado de problemas com a administração, finanças ou seus negócios. Os alvos potenciais devem estar atentos para evitar que sejam tomados. Uma maneira de fazer isso é contratar o que o setor financeiro chama de observador de tubarões. O termo é análogo a um grande tubarão nadando em torno de um corpo de água em busca de peixes menores para engolir.

Um observador de tubarões é um profissional ou empresa que monitora os padrões de negociação nas ações de seus clientes e tenta determinar quem está acumulando ações. Isso ocorre porque as empresas muitas vezes iniciam tentativas hostis de aquisição adquirindo ações para que possam controlar uma parte significativa dos direitos de voto ou a maioria dos direitos de voto. O principal negócio do observador de tubarões é geralmente a solicitação de procurações para empresas clientes.

Um observador de tubarões também pode ser contratado por um terceiro interessado em possíveis oportunidades de arbitragem de risco que possam surgir como resultado de uma tentativa de aquisição.

Considerações Especiais

Os observadores de tubarões são atores-chave em fusões e aquisições (M&A). Mas, em vez de facilitá-los, os observadores de tubarões ajudam a evitar que eles ocorram, especialmente quando a empresa-alvo não deseja ser adquirida.

Então, o que acontece quando as empresas pensam que são alvos? Essas empresas têm algumas opções disponíveis quando acreditam que outra empresa pode querer assumi-las. Há uma série de linhas de defesa que um alvo pode usar para dissuadir as partes hostis que podem mostrar interesse na empresa alvo em potencial. Eles variam de pílulas de veneno a apertos de mão dourados e pára-quedas dourados.

A defesa da pílula de veneno aumenta o custo associado às aquisições, tornando as ações da empresa desfavoráveis. Um aperto de mão de ouro,. que é negociado bem antes de uma aquisição, fornece grandes pacotes de indenização para o pessoal-chave de uma empresa. Os pára- quedas dourados,. por outro lado, oferecem aos executivos uma série de vantagens e benefícios no caso de uma aquisição antes de serem encerrados.

Em muitos aspectos, a empresa-alvo torna o custo de uma aquisição muito alto ou piora a situação da empresa do ponto de vista financeiro ou estratégico. O objetivo é levar o chamado tubarão a acreditar que adquiri-lo se torna um movimento de negócios menos atraente.

Exemplo de um observador de tubarão

Aqui está um exemplo hipotético para mostrar como os observadores de tubarões funcionam. Digamos que a Sesame Brokerage seja uma empresa de capital aberto que possui muitos ativos valiosos. O preço das ações da empresa foi recentemente deprimido devido às tendências macro que varrem a indústria. A administração da empresa, os acionistas e o conselho de administração estão todos preocupados em ser um alvo de aquisição.

A Sesame Brokerage contrata Bert and Ernie's Shark Watchers Inc. para monitorar a atividade de negociação das ações da Sesame Brokerage no mercado aberto. A empresa rastreará as empresas que adquirirem ações da Sesame Brokerage e alertará a equipe de gerenciamento da Sesame sobre possíveis ameaças de aquisição se e quando uma aquisição for feita ou antes.

Neste ponto, a Sesame Brokerage pode ser informada por seu observador de tubarões que a Monster ABC está comprando quantidades significativas de suas ações, possivelmente buscando adquirir uma participação majoritária. A Monster ABC é conhecida por adquirir empresas deprimidas. A Sesame Brokerage pode então se preparar para combater a aquisição implementando uma variedade de defesas antes que a aquisição seja tentada.

Destaques

• As empresas sob ameaça podem usar várias estratégias para dissuadir o potencial adquirente de prosseguir com seu plano hostil de aquisição.

• Um observador de tubarões é especializado na detecção precoce de aquisições hostis.

• Os observadores de tubarões alertam as empresas e suas equipes de gestão sobre qualquer atividade incomum que possam detectar enquanto monitoram a atividade do mercado.

• Os observadores de tubarões são contratados por empresas preocupadas em serem alvo de grandes corporações por meio de aquisições hostis.

• Os observadores de tubarões monitoram aspectos da atividade de negociação de uma empresa no mercado, como quem está acumulando ações e o número de ações adquiridas.