Hákarlavörður

Hvað er hákarlavörður?

Hugtakið hákarlaeftirlitsmaður vísar til fagmanns eða fyrirtækis sem sérhæfir sig í því að greina snemma fjandsamlegar yfirtökur. Hákarlaeftirlitsmenn eru ráðnir af fyrirtækjum sem hafa áhyggjur af möguleikanum á að vera skotmark stærri fyrirtækja. Þeir fylgjast með þáttum í viðskiptastarfsemi fyrirtækis á markaði sem gætu bent til hugsanlegrar yfirtöku, svo sem hver er að safna hlutabréfum og fjölda hlutabréfa sem keypt eru.

Hvernig Shark Watchers vinna

Stór fyrirtæki líta oft á smærri fyrirtæki og sprotafyrirtæki sem auðveld yfirtökumarkmið. Markaðsfyrirtækið gæti verið með vöru eða þjónustu sem er þess virði að afla sér, kaupandinn gæti viljað slá sig inn á nýjan markað, viðskiptarekstur þess gæti verið í takt við yfirtökuaðilann eða markmiðið gæti verið að keppa við stærra fyrirtækið .

Þegar fyrirtæki vill ekki láta yfirtaka sig getur hugsanlegur yfirtökuaðili ákveðið að stunda fjandsamlega yfirtöku. Þetta á sér stað þegar fyrirtækið á bak við yfirtökuna reynir að kaupa nógu mikið af hlutum af markmiðinu á frjálsum markaði eða með því að kaupa hlutabréf af núverandi hluthöfum. Yfirtökuaðilar geta einnig reynt að ná yfirráðum í fyrirtækinu og skipt út stjórnendum þess til að samþykkja yfirtökuna.

Fyrirtæki gætu átt í vandræðum með hlutabréfaverð þeirra vegna vandamála við stjórnendur, fjármál eða viðskipti þeirra. Hugsanleg skotmörk verða að vera á varðbergi til að koma í veg fyrir að þau verði tekin yfir. Ein leið til að gera það er með því að ráða það sem fjármálageirinn kallar hákarlavörð. Hugtakið er hliðstætt stórum hákarli sem syntur um vatn í leit að smærri fiskum til að gleypa.

Hákarlavörður er fagmaður eða fyrirtæki sem fylgist með viðskiptamynstri í hlutabréfum viðskiptavinar síns og reynir að ákvarða hver er að safna hlutabréfum. Það er vegna þess að fyrirtæki hefja oft fjandsamlegar yfirtökutilraunir með því að eignast hlutabréf þannig að þau geti ráðið yfir verulegum hluta atkvæðisréttar eða meirihluta atkvæðisréttar. Aðalviðskipti hákarlaskoðunarmannsins eru venjulega að leita umboðsmanna fyrir fyrirtæki viðskiptavina.

Hákarlavörður getur einnig verið ráðinn af þriðja aðila sem hefur áhuga á hugsanlegum áhættumöguleikum sem geta skapast vegna yfirtökutilrauna.

Sérstök atriði

Hákarlaeftirlitsmenn eru lykilaðilar í samruna og yfirtökum (M&A). En frekar en að auðvelda þeim, hjálpa hákarlaeftirlitsmenn að koma í veg fyrir að þau eigi sér stað, sérstaklega þegar markfyrirtækið hefur enga löngun til að vera yfirtekin.

Svo hvað gerist þegar fyrirtæki halda að þau séu skotmörk? Þessi fyrirtæki hafa nokkra möguleika í boði fyrir þá þegar þeir telja að annað fyrirtæki gæti viljað yfirtaka þau. Það eru nokkrar varnarlínur sem skotmark getur notað til að fæla frá fjandsamlegum aðilum sem gætu sýnt áhuga á hugsanlegu skotmarksfyrirtæki. Þær eru allt frá eiturlyfjum til gylltra handabanda og gylltra fallhlífa.

Eiturpilluvörnin hækkar kostnaðinn sem fylgir yfirtökum með því að gera hlutabréf félagsins óhagstæð. Gullna handabandi , sem samið er um vel fyrir yfirtöku, veitir lykilstarfsmönnum fyrirtækis stóra starfslokapakka. G olden fallhlífar veita stjórnendum hins vegar ýmis fríðindi og fríðindi komi til yfirtöku áður en þeim er sagt upp.

Markaðsfyrirtækið gerir að mörgu leyti kostnað við yfirtöku allt of háan eða gerir fyrirtækið verr sett annað hvort frá fjárhagslegu eða stefnumótandi sjónarmiði. Markmiðið er að leiða svokallaðan hákarl til að trúa því að eignast hann verði minna aðlaðandi fyrirtæki.

Dæmi um hákarlaskoðunarmann

Hér er tilgátudæmi til að sýna hvernig hákarlaskoðarar vinna. Segjum að Sesame Brokerage sé opinbert fyrirtæki sem á mikið af verðmætum eignum. Gengi hlutabréfa félagsins hefur nýlega verið lágt vegna þjóðhagsþróunar sem gengur yfir iðnaðinn. Stjórnendur, hluthafar og stjórn félagsins hafa allir áhyggjur af því að vera yfirtökumarkmið.

Sesame Brokerage ræður Bert og Ernie's Shark Watchers Inc. að fylgjast með viðskiptastarfsemi með hlutabréf Sesame Brokerage á frjálsum markaði. Fyrirtækið mun fylgjast með fyrirtækjum sem eignast hlutabréf í Sesame Brokerage og gera stjórnendum Sesame viðvart um hugsanlegar yfirtökuógnir ef og þegar kaup verða gerð eða áður.

Á þessum tímapunkti gæti Sesame Brokerage verið kunnugt af hákarlaeftirlitsaðila sínum að Monster ABC hafi verið að kaupa upp umtalsvert magn af hlutabréfum sínum, hugsanlega að reyna að eignast meirihluta. Monster ABC er þekkt fyrir að kaupa þunglynd fyrirtæki. Sesame Brokerage getur síðan búið sig undir að berjast gegn yfirtökunni með því að innleiða ýmsar varnir áður en reynt er að kaupa.

##Hápunktar

• Fyrirtæki sem eru í hættu geta notað hvaða fjölda aðferða sem er til að fæla hugsanlegan yfirtökuaðila frá því að ganga í gegnum fjandsamlega yfirtökuáætlun sína.

• Hákarlavörður sérhæfir sig í því að greina snemma fjandsamlegar yfirtökur.

• Hákarlaeftirlitsmenn gera fyrirtækjum og stjórnendum þeirra viðvart um óvenjulega virkni sem þeir kunna að uppgötva á meðan þeir fylgjast með markaðsvirkni.

• Hákarlaeftirlitsmenn eru ráðnir af fyrirtækjum sem hafa áhyggjur af því að verða skotmörk stærri fyrirtækja með fjandsamlegum yfirtökum.

• Hákarlaeftirlitsmenn fylgjast með þáttum í viðskiptastarfsemi fyrirtækis á markaði, svo sem hver er að safna hlutabréfum og fjölda hlutabréfa sem keypt eru.