استثمار Sidecar
ما هو استثمار Sidecar؟
الاستثمار الجانبي هو استراتيجية يسمح فيها مستثمر واحد للمستثمر الثاني بالتحكم في كيفية استثمار رأس ماله. عادة ما يحدث الاستثمار الجانبي عندما يفتقر أحد الأطراف إلى القدرة أو الثقة للاستثمار لأنفسهم. يضع هذا النوع من الإستراتيجية الثقة في قدرة شخص آخر على جني الأرباح.
الاستعانة بمصادر خارجية لقرارات الاستثمار للمستشارين الماليين المحترفين أو مديري المحافظ أو الصناديق غير المقدمة من الباطن أمثلة شائعة لاستخدام الاستثمار الجانبي.
فهم Sidecar Investments
تشير كلمة "عربة جانبية" إلى عربة جانبية للدراجات النارية ؛ يجب على الشخص الذي يركب السيارة الجانبية أن يضع ثقته في مهارات السائق. هذا يختلف عن الاستثمار ذو الذيل الخشبي ، حيث يقوم مستثمر بمحاكاة تحركات الآخر. أحد أشكال الاستثمار الجانبي هو الصندوق الجانبي ، وهو أداة استثمارية تشارك فيها عدة مجموعات ذات مصالح مختلفة. على سبيل المثال ، يمكن للمستثمرين السلبيين ، وكذلك المستثمرين المؤسسيين أو الشراكات المحدودة (LPs) المهتمين بمزيد من فرص عقد الصفقات ، أن يكونوا جزءًا من نفس الأداة التي تستثمر في الشركات والشركات الناشئة.
لا تعد استثمارات Sidecar والاستثمارات coattail عادةً من المبادئ الأساسية في إدارة المحافظ. تعد إدارة المحافظ فنًا وعلمًا معقدًا يشتمل على عدة أنواع من الاستراتيجيات ، بما في ذلك ربما الاستثمار الجانبي ، تحت مظلة كبيرة أو سياسة استثمار. يجب على مديري المحافظ أن يطابقوا استثماراتهم مع أهداف العميل (فرديًا أو مؤسسيًا). عادة ما يكون لديهم واجب ائتماني للقيام بذلك.
استثمار Sidecar وإدارة المحافظ
سيحدد مديرو المحافظ تخصيصًا معينًا للأصول ، وموازنة المخاطر مقابل الأداء ، من خلال توزيع الاستثمارات بين الأسهم والسندات والنقد والعقارات والأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري ، والمزيد. لكل فئة من فئات الأصول ، يحدد مديرو الاستثمار نقاط القوة والضعف والفرص والتهديدات الخاصة. على سبيل المثال ، إذا لم يتمكن العميل من تحمل مخاطر كبيرة ، فقد يقرر المدير وضع غالبية الأصول في الأسواق المحلية بدلاً من الأسواق الدولية والتركيز على السلامة بدلاً من النمو. يوجد عدد لا يحصى من المفاضلات وتتطلب بحثًا مستمرًا ويقظة.
استثمارات Sidecar بشكل عام ليست مبادئ مركزية في إدارة المحافظ.
مثال على Sidecar Investing
لنفترض أن هناك شخصين - جيسيكا ، التي لديها خبرة في تداول سندات الشركات ، وبارني ، الذي لديه خلفية في مجال العقارات. قررت جيسيكا وبارني العمل معًا عبر استراتيجية استثمار جانبي. في هذه الحالة ، ستمنح جيسيكا بارني أموالًا للاستثمار في العقارات نيابة عنها ، وسيعطي بارني أموالًا لجيسيكا للاستثمار في سندات الشركة. يسمح هذا الإعداد لكل من جيسيكا وبارني بتنويع محافظهما والاستفادة من خبرة بعضهما البعض.
في ما يلي مثال إضافي على الاستثمار ذي الذيل المتشابك: يشتري مدير الأموال أو المؤسسة الشركات بعقلية الشراء والاحتفاظ (أي أنها تضع رهانات على المدى الطويل) ، ومستثمر تجزئة ، على الرغم من أنه قد لا يتمكن من الوصول إلى التفاصيل الكاملة من محفظة المدير ، يمكنه الوصول إلى أكبر عشرة ممتلكات للمدير في بيان سياسة الاستثمار العام (IPS) وأن يحذو حذوه. ومع ذلك ، إذا قام المدير بشراء أوراق مالية ذات أفق زمني قصير وقلب ممتلكاته بشكل متكرر ، فقد يكون من الصعب تتبعها.
يسلط الضوء
الاستثمار الجانبي هو استثمار يقوم به طرف ثالث نيابة عن مستثمر آخر.
توجد صناديق Sidecar عندما تشارك مجموعة من المستثمرين ذوي الاهتمامات المختلفة في الاستثمار معًا.
غالبًا ما يتم إجراء استثمارات Sidecar تحت إشراف مديري المحافظ المحترفين ، عبر الصناديق المشتركة المدارة بنشاط أو صناديق الاستثمار المتداولة ، على سبيل المثال.
