Sivuvaunuinvestointi
Mikä on sivuvaunusijoitus?
Sivuvaunusijoitus on strategia,. jossa yksi sijoittaja antaa toisen sijoittajan hallita, kuinka sijoittaa pääomansa. Sivuvaunuinvestointi tapahtuu yleensä silloin, kun jommallakummalla osapuolilla ei ole kykyä tai luottamusta sijoittaa itselleen. Tämäntyyppinen strategia luo tehokkaasti jonkun toisen kykyyn saada voittoa.
Sijoituspäätösten ulkoistaminen ammattimaisille taloudellisille neuvonantajille, salkunhoitajille tai alineuvonnan saaneille rahastoille ovat yleisiä esimerkkejä sivuvaunusijoitusten käytöstä.
Sivuvaunuinvestointien ymmärtäminen
Sana "sivuvaunu" viittaa moottoripyörän sivuvaunuun; sivuvaunussa ajavan henkilön tulee luottaa kuljettajan ammattitaitoon. Tämä eroaa coattail-sijoituksesta,. jossa yksi sijoittaja matkii toisen liikkeitä. Sivuvaunusijoituksen muunnelma on sivuvaunurahasto, joka on sijoitusväline, jossa on mukana useita eri intressiryhmiä. Esimerkiksi passiiviset sijoittajat sekä institutionaaliset sijoittajat tai osakeyhtiöt , jotka ovat kiinnostuneita uusista kaupantekomahdollisuuksista, voivat olla osa samaa yrityksiin ja startup-yrityksiin sijoittavaa ajoneuvoa.
Sivuvaunusijoitukset ja coattail-sijoitukset eivät yleensä ole salkunhoidon keskeisiä periaatteita. Salkunhoito on monimutkaista taidetta ja tiedettä, joka sisältää monenlaisia strategioita, mukaan lukien mahdollisesti sivuvaunusijoitukset, suuren sateenvarjon tai sijoituspolitiikan alla. Salkunhoitajien on sovitettava sijoituksensa asiakkaan (yksittäisen tai institutionaalisen) tavoitteisiin. Heillä on yleensä luottamusvelvollisuus tehdä niin.
Sivuvaunun sijoitus ja salkunhallinta
Salkunhoitajat määrittävät erityisen varojen allokoinnin ja tasapainottavat riskin tuottoon nähden jakamalla sijoitukset osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin, käteiseen, kiinteistöihin, pääomasijoituksiin ja riskipääomaan ja muihin. Sijoituksenhoitajat määrittävät jokaiselle omaisuusluokalle erityiset vahvuudet, heikkoudet, mahdollisuudet ja uhat. Esimerkiksi jos asiakas ei voi ottaa merkittävää riskiä, johtaja saattaa päättää sijoittaa suurimman osan varoistaan kotimaan markkinoille kansainvälisten markkinoiden sijaan ja keskittyä turvallisuuteen kasvun sijaan. On olemassa lukemattomia kompromisseja, jotka vaativat jatkuvaa tutkimusta ja valppautta.
Sivuvaunusijoitukset eivät yleensä ole salkunhoidon keskeisiä periaatteita.
Esimerkki sivuvaunuinvestoinnista
Oletetaan, että on kaksi henkilöä – Jessica, jolla on kokemusta yritysten joukkolainojen kaupasta, ja Barney, jolla on tausta kiinteistöalalla. Jessica ja Barney päättävät työskennellä yhdessä sivuvaunusijoitusstrategian mukaisesti. Tässä tapauksessa Jessica antaisi Barneylle rahaa sijoittaakseen kiinteistöihin hänen puolestaan, ja Barney antaisi Jessicalle varoja sijoittaakseen yritysten joukkolainoihin. Tämän järjestelyn avulla sekä Jessica että Barney voivat monipuolistaa salkkujaan ja hyötyä toistensa asiantuntemuksesta.
Tässä on lisäesimerkki coattail-sijoittamisesta: Rahanhoitaja tai laitos ostaa yrityksiä, joissa on osta ja pidä -mentaliteetti (eli he tekevät vetoja pitkällä aikavälillä) ja yksityissijoittaja,. vaikka heillä ei ehkä ole pääsyä täydelliseen erittelyyn rahastonhoitajan salkusta, pääset käsiksi hoitajan kymmenen suurimman omistuksen joukkoon julkisen sijoituspolitiikan lausunnossa (IPS) ja seuraa esimerkkiä. Jos johtaja kuitenkin ostaa arvopapereita lyhyellä aikahorisontilla ja vaihtaa usein omistustaan, voi olla vaikea seurata.
Kohokohdat
Sivuvaunusijoitus on kolmannen osapuolen tekemä sijoitus toisen sijoittajan puolesta.
Sivuvaunurahastot ovat olemassa, kun joukko sijoittajia, joilla on erilaiset intressit, osallistuu sijoittamiseen yhdessä.
Sivuvaunusijoitukset tehdään usein ammattimaisten salkunhoitajien alaisuudessa, esimerkiksi aktiivisesti hoidettujen sijoitusrahastojen tai ETF:ien kautta.
