Sidevognsinvestering
Hvad er en sidevognsinvestering?
En sidevognsinvestering er en strategi,. hvor en investor tillader en anden investor at kontrollere, hvordan de investerer deres kapital. En sidevognsinvestering opstĂĄr normalt, nĂĄr en af parterne mangler evnen eller tilliden til at investere for sig selv. Denne type strategi placerer effektivt tillid til andres evne til at opnĂĄ overskud.
Outsourcing af investeringsbeslutninger til professionelle finansielle rådgivere, porteføljeforvaltere eller sub-adviserede fonde er almindelige eksempler på brug af sidevognsinvesteringer.
ForstĂĄ sidevognsinvesteringer
Ordet "sidevogn" refererer til en motorcykelsidevogn; den person, der kører i sidevognen, skal stole på førerens færdigheder. Dette adskiller sig fra coattail-investering,. hvor en investor efterligner en andens bevægelser. En variant af sidevognsinvestering er sidevognsfonden, som er et investeringsmiddel, hvor flere grupper med forskellige interesser er involveret. For eksempel kan passive investorer såvel som institutionelle investorer eller kommanditselskaber (LP'er), der er interesseret i flere muligheder for at indgå aftaler, være en del af det samme instrument, der investerer i virksomheder og startups.
Sidecar-investeringer og coattail-investeringer er normalt ikke centrale principper i porteføljestyring. Porteføljestyring er en kompleks kunst og videnskab, der inkorporerer flere typer strategier, muligvis inklusive sidevognsinvesteringer, under en stor paraply eller investeringspolitik. Porteføljeforvaltere skal matche deres investeringer til kundens mål (individuelle eller institutionelle). De har normalt en tillidspligt til at gøre det.
Sidevognsinvesteringer og porteføljestyring
Porteføljeforvaltere vil bestemme en specifik aktivallokering, balancere risiko mod præstation ved at sprede investeringer ud på aktier, obligationer, kontanter, fast ejendom, private equity og venturekapital og mere. For hver aktivklasse bestemmer investeringsforvaltere særlige styrker, svagheder, muligheder og trusler. For eksempel, hvis en kunde ikke kan påtage sig væsentlige risici, kan forvalteren beslutte at placere størstedelen af aktiverne på hjemmemarkeder i stedet for internationale markeder og fokusere på sikkerhed i modsætning til vækst. Der findes et utal af afvejninger og kræver konstant forskning og årvågenhed.
Sidevognsinvesteringer er generelt ikke centrale principper i porteføljestyring.
Eksempel pĂĄ sidevognsinvestering
Antag, at der er to personer - Jessica, som har erfaring med handel med virksomhedsobligationer, og Barney, som har en baggrund i fast ejendom. Jessica og Barney beslutter sig for at arbejde sammen via en sidevognsinvesteringsstrategi. I dette tilfælde ville Jessica give Barney penge til at investere i fast ejendom på hendes vegne, og Barney ville give Jessica midler til at investere i virksomhedsobligationer. Dette setup giver både Jessica og Barney mulighed for at diversificere deres porteføljer og drage fordel af hinandens ekspertise.
Her er et yderligere eksempel på coattail-investering: En pengeforvalter eller institution køber virksomheder med en køb-og-hold-mentalitet (dvs. de laver væddemål på lang sigt) og en detailinvestor,. selvom de måske ikke har adgang til den fulde opdeling af forvalterens portefølje, kan få adgang til forvalterens top ti beholdninger i en offentlig investeringspolitikerklæring (IPS) og følge trop. Men hvis forvalteren køber værdipapirer med en kort tidshorisont og hyppigt vender deres beholdning, kan det være svært at holde styr.
##Højdepunkter
En sidevognsinvestering er en investering foretaget af en tredjepart pĂĄ vegne af en anden investor.
Sidecar-fonde eksisterer, nĂĄr en gruppe investorer med forskellige interesser deltager i at investere sammen.
Sidecar-investeringer foretages ofte under professionelle porteføljeforvalteres ansvar, f.eks. via aktivt forvaltede investeringsforeninger eller ETF'er.
