Sidovagnsinvestering

Vad är en sidovagnsinvestering?

En sidovagnsinvestering är en strategi där en investerare låter en andra investerare kontrollera hur de ska investera sitt kapital. En sidovagnsinvestering uppstår vanligtvis när en av parterna saknar förmåga eller självförtroende att investera själv. Denna typ av strategi sätter effektivt förtroende för någon annans förmåga att få vinster.

Att lägga ut investeringsbeslut på entreprenad till professionella finansiella rådgivare, portföljförvaltare eller understödda fonder är vanliga exempel på användning av sidovagnsinvesteringar.

Förstå sidovagnsinvesteringar

Ordet "sidovagn" syftar på en sidovagn för motorcykel; den som åker i sidvagnen måste lita på förarens färdigheter. Detta skiljer sig från coattail-investeringar,. där en investerare härmar en annans rörelser. En variant av sidovagnsinvestering är sidovagnsfonden, som är ett investeringsinstrument där flera grupper med olika intressen är involverade. Till exempel kan passiva investerare, såväl som institutionella investerare eller kommanditbolag (LPs) som är intresserade av fler möjligheter att göra affärer, vara en del av samma fordon som investerar i företag och nystartade företag.

Sidecar-investeringar och coattail-investeringar är vanligtvis inte centrala principer i portföljförvaltning. Portföljförvaltning är en komplex konst och vetenskap som innehåller flera typer av strategier, möjligen inklusive sidovagnsinvesteringar, under ett stort paraply eller investeringspolicy. Portföljförvaltare måste anpassa sina investeringar till kundens mål (enskilda eller institutionella). De har vanligtvis en förtroendeplikt att göra det.

Sidecar Investment and Portfolio Management

Portföljförvaltare kommer att bestämma en specifik tillgångsallokering, balansera risk mot prestanda, genom att sprida ut investeringar mellan aktier, obligationer, kontanter, fastigheter, private equity och riskkapital med mera. För varje tillgångsklass bestämmer investeringsförvaltare särskilda styrkor, svagheter, möjligheter och hot. Till exempel, om en kund inte kan ta betydande risker, kan förvaltaren besluta att placera majoriteten av tillgångarna på inhemska istället för internationella marknader och fokusera på säkerhet i stället för tillväxt. Det finns en myriad av avvägningar och kräver ständig forskning och vaksamhet.

Sidovagnsinvesteringar är i allmänhet inte centrala principer i portföljförvaltningen.

Exempel på sidovagnsinvestering

Anta att det finns två individer – Jessica, som har erfarenhet av handel med företagsobligationer, och Barney, som har en bakgrund inom fastigheter. Jessica och Barney bestämmer sig för att arbeta tillsammans via en sidovagnsinvesteringsstrategi. I det här fallet skulle Jessica ge Barney pengar för att investera i fastigheter för hennes räkning, och Barney skulle ge Jessica medel för att investera i företagsobligationer. Denna inställning gör att både Jessica och Barney kan diversifiera sina portföljer och dra nytta av varandras expertis.

Här är ytterligare ett exempel på coattail-investeringar: En penningförvaltare eller institution köper företag med en köp-och-håll-mentalitet (dvs. de gör vad på lång sikt) och en privat investerare,. även om de kanske inte har tillgång till hela uppdelningen av förvaltarens portfölj, kan komma åt förvaltarens tio bästa innehav i en offentlig investeringspolicy (IPS) och följa efter. Men om förvaltaren köper värdepapper med kort tidshorisont och ofta vänder sina innehav kan det vara svårt att hålla koll.

##Höjdpunkter

• En sidovagnsinvestering är en som görs av en tredje part på uppdrag av en annan investerare.

– Sidecar-fonder finns när en grupp investerare med olika intressen deltar i att investera tillsammans.

• Sidecar-investeringar görs ofta under ledning av professionella portföljförvaltare, till exempel via aktivt förvaltade fonder eller ETF:er.