Sidevogninvestering
Hva er en sidevogninvestering?
En sidebilinvestering er en strategi der en investor lar en andre investor kontrollere hvordan de skal investere kapitalen sin. En sidevognsinvestering oppstår vanligvis når en av partene mangler evnen eller selvtilliten til å investere selv. Denne typen strategier setter effektivt tillit til andres evne til å oppnå fortjeneste.
Outsourcing av investeringsbeslutninger til profesjonelle finansielle rådgivere, porteføljeforvaltere eller underrådde fond er vanlige eksempler på bruk av sidevognsinvesteringer.
Forstå sidevogninvesteringer
Ordet "sidevogn" refererer til en motorsykkelsidevogn; personen som kjører i sidevognen må stole på førerens ferdigheter. Dette skiller seg fra coattail-investeringer,. der en investor etterligner bevegelsene til en annen. En variant av sidevogninvestering er sidevognfondet, som er et investeringsmiddel der flere grupper med ulike interesser er involvert. For eksempel kan passive investorer, så vel som institusjonelle investorer eller begrensede partnerskap (LP-er) som er interessert i flere avtalemuligheter,. være en del av det samme kjøretøyet som investerer i selskaper og startups.
Sidecar-investeringer og coattail-investeringer er vanligvis ikke sentrale prinsipper i porteføljestyring. Porteføljeforvaltning er en kompleks kunst og vitenskap som inkluderer flere typer strategier, muligens inkludert sidevogninvesteringer, under en stor paraply eller investeringspolitikk. Porteføljeforvaltere må tilpasse investeringene sine til målene til kunden (individuell eller institusjonell). De har vanligvis en tillitsplikt til å gjøre det.
Sidecar Investment and Portfolio Management
Porteføljeforvaltere vil bestemme en spesifikk aktivaallokering, balansere risiko mot ytelse, ved å spre investeringer mellom aksjer, obligasjoner, kontanter, eiendom, private equity og venturekapital, og mer. For hver aktivaklasse bestemmer investeringsforvaltere spesielle styrker, svakheter, muligheter og trusler. For eksempel, hvis en klient ikke kan ta på seg betydelig risiko, kan forvalteren bestemme seg for å plassere størstedelen av eiendelene i nasjonale i stedet for internasjonale markeder og fokusere på sikkerhet i motsetning til vekst. Det finnes en myriade av avveininger og krever konstant forskning og årvåkenhet.
Sidebilinvesteringer er generelt ikke sentrale prinsipper i porteføljeforvaltning.
Eksempel på sidebilinvestering
Tenk deg at det er to personer – Jessica, som har erfaring med handel med selskapsobligasjoner, og Barney, som har bakgrunn fra eiendom. Jessica og Barney bestemmer seg for å jobbe sammen via en investeringsstrategi for sidevogn. I dette tilfellet ville Jessica gi Barney penger til å investere i eiendom på hennes vegne, og Barney ville gi Jessica midler til å investere i selskapsobligasjoner. Dette oppsettet lar både Jessica og Barney diversifisere porteføljene sine og dra nytte av hverandres ekspertise.
Her er et ekstra eksempel på coattail-investering: En pengeforvalter eller institusjon kjøper selskaper med en kjøp-og-hold-mentalitet (dvs. de satser på lang sikt), og en privat investor,. selv om de kanskje ikke har tilgang til hele oversikten av forvalterens portefølje, kan få tilgang til forvalterens topp ti beholdninger i en offentlig investeringspolicy (IPS) og følge etter. Men hvis forvalteren kjøper verdipapirer med kort tidshorisont og ofte snur sine beholdninger, kan det være vanskelig å holde oversikt.
Høydepunkter
– En sidevognsinvestering er en som gjøres av en tredjepart på vegne av en annen investor.
Sidebilfond eksisterer når en gruppe investorer med ulike interesser deltar i å investere sammen.
Sidecar-investeringer gjøres ofte under kontroll av profesjonelle porteføljeforvaltere, for eksempel via aktivt forvaltede aksjefond eller ETF-er.
