Sidecar-Investition
Was ist eine Sidecar-Investition?
Eine Sidecar-Investition ist eine Strategie, bei der ein Investor einem zweiten Investor die Kontrolle darüber überlässt, wie er sein Kapital investiert. Eine Sidecar-Investition erfolgt normalerweise, wenn einer der Parteien die Fähigkeit oder das Vertrauen fehlt, für sich selbst zu investieren. Diese Art von Strategie setzt effektiv Vertrauen in die Fähigkeit eines anderen, Gewinne zu erzielen.
Die Auslagerung von Anlageentscheidungen an professionelle Finanzberater, Portfoliomanager oder unterberatende Fonds sind gängige Beispiele für die Verwendung von Sidecar-Investitionen.
Sidecar-Investitionen verstehen
Das Wort "Beiwagen" bezieht sich auf einen Motorrad-Beiwagen; der Beiwagenfahrer muss auf die Fähigkeiten des Fahrers vertrauen. Dies unterscheidet sich von Coattail-Investments,. bei denen ein Investor die Bewegungen eines anderen nachahmt. Eine Variante des Sidecar-Investments ist der Sidecar-Fonds, bei dem es sich um ein Anlagevehikel handelt, an dem mehrere Gruppen mit unterschiedlichen Interessen beteiligt sind. Beispielsweise können passive Investoren sowie institutionelle Investoren oder Limited Partnerships (LPs),. die an mehr Geschäftsmöglichkeiten interessiert sind, Teil desselben Vehikels sein, das in Unternehmen und Start-ups investiert.
Sidecar-Investments und Coattail-Investments sind in der Regel keine zentralen Grundsätze im Portfoliomanagement. Das Portfoliomanagement ist eine komplexe Kunst und Wissenschaft, die verschiedene Arten von Strategien, möglicherweise auch Sidecar-Investitionen, unter einem großen Dach oder einer Anlagepolitik umfasst. Portfoliomanager müssen ihre Anlagen auf die Ziele des Kunden (Einzelperson oder Institution) abstimmen. Dazu haben sie in der Regel eine treuhänderische Pflicht.
Sidecar-Investitions- und Portfoliomanagement
Portfoliomanager legen eine bestimmte Vermögensallokation fest und wägen das Risiko gegen die Performance ab, indem sie die Anlagen auf Aktien, Anleihen, Barmittel, Immobilien, Private Equity und Risikokapital und mehr verteilen. Für jede Anlageklasse bestimmen Investmentmanager bestimmte Stärken, Schwächen, Chancen und Risiken. Wenn ein Kunde beispielsweise kein erhebliches Risiko eingehen kann, könnte der Manager entscheiden, den Großteil seines Vermögens auf inländischen statt auf internationalen Märkten zu platzieren und sich auf Sicherheit statt auf Wachstum zu konzentrieren. Es gibt eine Vielzahl von Kompromissen, die ständige Forschung und Wachsamkeit erfordern.
Sidecar-Anlagen sind im Allgemeinen keine zentralen Grundsätze im Portfoliomanagement.
Beispiel für Sidecar-Investitionen
Angenommen, es gibt zwei Personen – Jessica, die Erfahrung im Handel mit Unternehmensanleihen hat, und Barney, der einen Hintergrund im Immobilienbereich hat. Jessica und Barney beschließen, über eine Sidecar-Investitionsstrategie zusammenzuarbeiten. In diesem Fall würde Jessica Barney Geld geben, um in ihrem Namen in Immobilien zu investieren, und Barney würde Jessica Geld geben, um in Unternehmensanleihen zu investieren. Dieses Setup ermöglicht sowohl Jessica als auch Barney, ihre Portfolios zu diversifizieren und von der Expertise des jeweils anderen zu profitieren.
Hier ist ein weiteres Beispiel für Coattail-Investitionen: Ein Vermögensverwalter oder eine Institution kauft Unternehmen mit einer Buy-and-Hold-Mentalität (dh sie schließen langfristige Wetten ab) und einen Kleinanleger,. obwohl sie möglicherweise keinen Zugriff auf die vollständige Aufschlüsselung haben des Portfolios des Managers, können in einer öffentlichen Erklärung zur Anlagepolitik (IPS) auf die Top-Ten-Bestände des Managers zugreifen und diesem Beispiel folgen. Wenn der Manager jedoch Wertpapiere mit einem kurzen Zeithorizont kauft und seine Bestände häufig umtauscht, kann es schwierig sein, den Überblick zu behalten.
Höhepunkte
Eine Sidecar-Investition wird von einem Dritten im Namen eines anderen Investors getätigt.
Sidecar-Fonds existieren, wenn eine Gruppe von Anlegern mit unterschiedlichen Interessen an einer gemeinsamen Investition teilnimmt.
Sidecar-Anlagen werden häufig unter der Aufsicht professioneller Portfoliomanager getätigt, beispielsweise über aktiv verwaltete Investmentfonds oder ETFs.
