Investissement en side-car
Qu'est-ce qu'un investissement side-car ?
Un investissement parallèle est une stratégie dans laquelle un investisseur permet à un second investisseur de contrôler la manière d'investir son capital. Un investissement parallèle se produit généralement lorsque l'une des parties n'a pas la capacité ou la confiance nécessaire pour investir pour elle-même. Ce type de stratégie place effectivement la confiance dans la capacité de quelqu'un d'autre à réaliser des bénéfices.
L'externalisation des décisions d'investissement à des conseillers financiers professionnels, des gestionnaires de portefeuille ou des fonds sous-conseillés sont des exemples courants d'utilisation d'investissements parallèles.
Comprendre les investissements side-car
Le mot « side-car » fait référence à un side-car de moto ; la personne qui monte dans le side-car doit faire confiance aux compétences du conducteur. Cela diffère de l'investissement coattail,. où un investisseur imite les mouvements d'un autre. Une variante de l'investissement side-car est le fonds side-car, qui est un véhicule d'investissement dans lequel plusieurs groupes ayant des intérêts différents sont impliqués. Par exemple, les investisseurs passifs, ainsi que les investisseurs institutionnels ou les sociétés en commandite (LP) intéressés par davantage d'opportunités de négociation, peuvent faire partie du même véhicule investissant dans des entreprises et des startups.
Les investissements parallèles et les investissements en queue de peloton ne sont généralement pas des principes centraux de la gestion de portefeuille. La gestion de portefeuille est un art et une science complexes qui intègrent plusieurs types de stratégies, y compris éventuellement des investissements parallèles, dans le cadre d'une politique globale ou d'investissement. Les gestionnaires de portefeuille doivent faire correspondre leurs investissements aux objectifs du client (particulier ou institutionnel). Ils ont généralement une obligation fiduciaire de le faire.
Investissement Sidecar et gestion de portefeuille
Les gestionnaires de portefeuille détermineront une allocation d'actifs spécifique, en équilibrant le risque par rapport à la performance, en répartissant les investissements entre les actions, les obligations, les liquidités, l'immobilier, le capital-investissement et le capital-risque, etc. Pour chaque classe d'actifs, les gestionnaires de placements déterminent les forces, les faiblesses, les opportunités et les menaces particulières. Par exemple, si un client ne peut pas prendre de risques importants, le gestionnaire peut décider de placer la majorité des actifs sur les marchés nationaux plutôt qu'internationaux et de se concentrer sur la sécurité plutôt que sur la croissance. Une myriade de compromis existe et nécessite une recherche et une vigilance constantes.
Les investissements annexes ne sont généralement pas des principes centraux de la gestion de portefeuille.
Exemple d'investissement en side-car
Supposons qu'il y ait deux personnes : Jessica, qui a de l'expérience dans le trading d'obligations d'entreprise, et Barney, qui a une formation en immobilier. Jessica et Barney décident de travailler ensemble via une stratégie d'investissement parallèle. Dans ce cas, Jessica donnerait à Barney de l'argent pour investir dans l'immobilier en son nom, et Barney donnerait à Jessica des fonds pour investir dans des obligations d'entreprise. Cette configuration permet à Jessica et Barney de diversifier leurs portefeuilles et de bénéficier de l'expertise de chacun.
Voici un autre exemple d'investissement coattail : un gestionnaire de fonds ou une institution achète des sociétés avec une mentalité d'achat et de conservation (c'est-à-dire qu'ils font des paris à long terme) et un investisseur de détail,. bien qu'ils n'aient peut-être pas accès à la ventilation complète. du portefeuille du gestionnaire, peuvent accéder aux dix principaux avoirs du gestionnaire dans un énoncé de politique d'investissement public (IPS) et faire de même. Cependant, si le gestionnaire achète des titres à court terme et renouvelle fréquemment ses avoirs, il peut être difficile de garder une trace.
Points forts
Un investissement side-car est un investissement réalisé par un tiers pour le compte d'un autre investisseur.
Les fonds annexes existent lorsqu'un groupe d'investisseurs ayant des intérêts différents participe à investir ensemble.
Les investissements side-car sont souvent réalisés sous la responsabilité de gestionnaires de portefeuille professionnels, via des fonds communs de placement ou des ETF gérés activement, par exemple.
