사이드카 투자

사이드카 투자란?

사이드카 투자는 한 투자자가 두 번째 투자자가 자본 투자 방법을 제어하도록 허용하는 전략 입니다. 사이드카 투자는 일반적으로 당사자 중 하나가 자신을 위해 투자할 능력이나 자신감이 부족할 때 발생합니다. 이러한 유형의 전략은 이익을 얻을 수 있는 다른 사람의 능력을 효과적으로 신뢰합니다.

전문 재무 고문, 포트폴리오 관리자 또는 하위 자문 펀드 에 투자 결정을 아웃소싱하는 것은 사이드카 투자를 사용하는 일반적인 예입니다.

사이드카 투자에 대한 이해

"사이드카"라는 단어는 오토바이 사이드카를 나타냅니다. 사이드카를 타는 사람은 운전자의 기술을 믿어야 합니다. 이것은 한 투자자가 다른 투자자의 움직임을 모방하는 코트테일 투자 와 다릅니다 . 사이드카 투자의 변형은 사이드카 펀드로, 서로 다른 이해 관계를 가진 여러 그룹이 참여하는 투자 수단입니다. 예를 들어, 수동 투자자뿐만 아니라 더 많은 거래 기회에 관심이 있는 기관 투자자 또는 유한 파트너십(LP) 은 회사 및 신생 기업에 투자하는 동일한 수단의 일부가 될 수 있습니다.

사이드카 투자와 코트테일 투자는 일반적으로 포트폴리오 관리의 핵심 원칙이 아닙니다. 포트폴리오 관리는 큰 우산이나 투자 정책 하에 사이드카 투자를 비롯한 여러 유형의 전략을 통합하는 복잡한 예술 및 과학입니다 . 포트폴리오 관리자는 자신의 투자를 고객(개인 또는 기관)의 목표와 일치시켜야 합니다. 그들은 일반적으로 그렇게 할 수탁자 의무가 있습니다.

사이드카 투자 및 포트폴리오 관리

포트폴리오 관리자는 주식, 채권, 현금, 부동산, 사모 펀드, 벤처 캐피탈 등에 투자를 분산하여 특정 자산 배분을 결정하고 성과와 위험의 균형을 맞출 것입니다. 각 자산 클래스에 대해 투자 관리자는 특정 강점, 약점, 기회 및 위협을 결정합니다. 예를 들어, 고객이 상당한 위험을 감수할 수 없는 경우 관리자는 자산의 대부분을 국제 시장 대신 국내에 배치하고 성장이 아닌 안전에 집중하기로 결정할 수 있습니다. 무수한 절충안이 존재하며 끊임없는 연구와 경계가 필요합니다.

사이드카 투자는 일반적으로 포트폴리오 관리의 중심 원칙이 아닙니다.

사이드카 투자의 예

회사채 거래 경험이 있는 Jessica와 부동산에 대한 배경 지식이 있는 Barney라는 두 사람이 있다고 가정합니다. 제시카와 바니는 사이드카 투자 전략을 통해 함께 일하기로 결정합니다. 이 경우 제시카는 바니에게 그녀를 대신하여 부동산에 투자할 수 있는 돈을 주고 바니는 제시카에게 회사 채권에 투자할 수 있는 자금을 줄 것입니다. 이 설정을 통해 Jessica와 Barney는 포트폴리오 를 다양화하고 서로의 전문 지식을 활용할 수 있습니다.

코트테일 투자의 추가 예는 다음과 같습니다. 자금 관리자 또는 기관이 매수 및 보유 사고 방식(즉, 장기적으로 베팅을 함)으로 회사를 구매하고 , 전체 내역에 액세스할 수는 없지만 소매 투자자 입니다. 운용사의 포트폴리오 중 IPS(공공 투자 정책 성명서) 에서 운용사의 상위 10개 보유 종목에 접근하고 이를 따를 수 있습니다. 그러나 운용사가 단기간에 유가 증권을 매수하고 보유 자산을 자주 뒤집는 경우 추적하기 어려울 수 있습니다.

하이라이트

• 사이드카 투자는 제3자가 다른 투자자를 대신하여 하는 투자입니다.

• 사이드카 펀드는 서로 다른 이해관계를 가진 투자자들이 모여 함께 투자할 때 존재합니다.

• 사이드카 투자는 예를 들어 적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드 또는 ETF를 통해 전문 포트폴리오 관리자의 감독하에 이루어지는 경우가 많습니다.