Inwestycja w Sidecar
Co to jest inwestycja w Sidecar?
Inwestycja sidecar to strategia, w której jeden inwestor pozwala drugiemu inwestorowi kontrolować sposób inwestowania swojego kapitału. Inwestycja w sidecar zwykle ma miejsce, gdy jedna ze stron nie ma zdolności lub pewności siebie do samodzielnego inwestowania. Tego typu strategia skutecznie pokłada zaufanie w czyjejś zdolności do osiągania zysków.
Zlecanie decyzji inwestycyjnych profesjonalnym doradcom finansowym, menedżerom portfela lub funduszom doradczym to typowe przykłady korzystania z inwestycji sidecar.
Zrozumienie inwestycji Sidecar
Słowo „wózek boczny” odnosi się do wózka bocznego motocykla; osoba jadąca z wózkiem bocznym musi zaufać umiejętnościom kierowcy. Różni się to od inwestowania w płaszcz,. gdzie jeden inwestor naśladuje ruchy innego. Odmianą inwestycji sidecar jest fundusz sidecar, który jest wehikułem inwestycyjnym, w który zaangażowanych jest kilka grup o różnych zainteresowaniach. Na przykład inwestorzy pasywni, a także inwestorzy instytucjonalni lub spółki z ograniczoną odpowiedzialnością (LP) zainteresowani większą liczbą możliwości zawierania transakcji, mogą być częścią tego samego narzędzia inwestującego w firmy i start-upy.
Inwestycje sidecarowe i inwestycje w płaszcze zwykle nie są głównymi zasadami zarządzania portfelem. Zarządzanie portfelem to złożona sztuka i nauka, która obejmuje kilka rodzajów strategii, w tym prawdopodobnie inwestycje towarzyszące, w ramach dużego parasola lub polityki inwestycyjnej. Zarządzający portfelem muszą dopasować swoje inwestycje do celów klienta (indywidualnych lub instytucjonalnych). Zwykle mają do tego obowiązek powierniczy.
Inwestycje Sidecar i zarządzanie portfelem
Menedżerowie portfela określą konkretną alokację aktywów, równoważąc ryzyko z wynikami, rozkładając inwestycje na akcje, obligacje, gotówkę, nieruchomości, private equity i venture capital i inne. Dla każdej klasy aktywów menedżerowie inwestycyjni określają poszczególne mocne i słabe strony, szanse i zagrożenia. Na przykład, jeśli klient nie może podjąć znaczącego ryzyka, menedżer może zdecydować o ulokowaniu większości aktywów na rynkach krajowych zamiast międzynarodowych i skupić się na bezpieczeństwie, a nie na wzroście. Istnieje niezliczona ilość kompromisów, które wymagają ciągłych badań i czujności.
Inwestycje sidecar generalnie nie są głównymi założeniami zarządzania portfelem.
Przykład inwestowania w Sidecar
Załóżmy, że są dwie osoby — Jessica, która ma doświadczenie w handlu obligacjami korporacyjnymi, i Barney, która ma doświadczenie w branży nieruchomości. Jessica i Barney postanawiają współpracować w ramach strategii inwestycyjnej z bocznym wózkiem. W tym przypadku Jessica dałaby Barneyowi pieniądze na inwestycje w nieruchomości w jej imieniu, a Barney dałby Jessice fundusze na inwestycje w obligacje firmowe. Taka konfiguracja pozwala zarówno Jessice, jak i Barneyowi zdywersyfikować swoje portfele i korzystać z wzajemnej wiedzy.
Oto dodatkowy przykład inwestowania w płaszcz: zarządzający pieniędzmi lub instytucja kupuje firmy z mentalnością „kupuj i trzymaj” (tj. obstawiają zakłady na dłuższą metę) oraz inwestor detaliczny,. chociaż mogą nie mieć dostępu do pełnego zestawienia z portfela zarządzającego, może uzyskać dostęp do dziesięciu największych udziałów zarządzającego w publicznym oświadczeniu o polityce inwestycyjnej (IPS) i podążać za jego przykładem. Jeśli jednak zarządzający kupuje papiery wartościowe o krótkim horyzoncie czasowym i często obraca ich pakiety, śledzenie może być trudne.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Inwestycja w sidecar to inwestycja dokonana przez osobę trzecią w imieniu innego inwestora.
Fundusze Sidecar istnieją, gdy grupa inwestorów o różnych zainteresowaniach wspólnie inwestuje.
Inwestycje sidecar są często dokonywane pod nadzorem profesjonalnych zarządzających portfelami, na przykład za pośrednictwem aktywnie zarządzanych funduszy inwestycyjnych lub ETF-ów.
