Investimento Sidecar
O que é um investimento sidecar?
Um investimento sidecar é uma estratégia na qual um investidor permite que um segundo investidor controle como investir seu capital. Um investimento de sidecar geralmente ocorre quando uma das partes não tem capacidade ou confiança para investir por si mesma. Esse tipo de estratégia efetivamente deposita confiança na capacidade de outra pessoa de obter lucros.
A terceirização de decisões de investimento para consultores financeiros profissionais, gerentes de portfólio ou fundos sub-aconselhados são exemplos comuns de uso de investimento secundário.
Entendendo os Investimentos Sidecar
A palavra "sidecar" refere-se a um sidecar de motocicleta; a pessoa que viaja no sidecar deve confiar nas habilidades do motorista. Isso difere do investimento coattail,. onde um investidor imita os movimentos de outro. Uma variação do investimento sidecar é o sidecar fund, que é um veículo de investimento no qual estão envolvidos diversos grupos com interesses distintos. Por exemplo, investidores passivos, assim como investidores institucionais ou parcerias limitadas (LPs) interessados em mais oportunidades de negócios, podem fazer parte do mesmo veículo de investimento em empresas e startups.
Investimentos de sidecar e coattail geralmente não são princípios centrais no gerenciamento de portfólio. O gerenciamento de portfólio é uma arte e ciência complexa que incorpora vários tipos de estratégias, possivelmente incluindo investimentos secundários, sob um grande guarda-chuva ou política de investimento. Os gestores de carteiras devem adequar seus investimentos aos objetivos do cliente (individual ou institucional). Eles geralmente têm um dever fiduciário de fazê-lo.
Investimento Sidecar e Gestão de Portfólio
Os gerentes de portfólio determinarão uma alocação de ativos específica, equilibrando o risco com o desempenho, distribuindo os investimentos entre ações, títulos, dinheiro, imóveis, private equity e capital de risco e muito mais. Para cada classe de ativos, os gerentes de investimento determinam pontos fortes, pontos fracos, oportunidades e ameaças específicas. Por exemplo, se um cliente não puder assumir riscos significativos, o gerente pode decidir colocar a maioria dos ativos em mercados domésticos em vez de internacionais e focar na segurança em oposição ao crescimento. Existe uma infinidade de trade-offs e exigem pesquisa e vigilância constantes.
Os investimentos em sidecar geralmente não são princípios centrais na gestão de portfólio.
Exemplo de Investimento Sidecar
Suponha que haja dois indivíduos — Jessica, que tem experiência em negociar títulos corporativos, e Barney, que tem experiência em imóveis. Jessica e Barney decidem trabalhar juntos por meio de uma estratégia de investimento secundário. Nesse caso, Jessica daria dinheiro a Barney para investir em imóveis em seu nome, e Barney daria fundos a Jessica para investir em títulos da empresa. Essa configuração permite que Jessica e Barney diversifiquem seus portfólios e se beneficiem da experiência um do outro.
Aqui está um exemplo adicional de investimento coattail: um gestor de dinheiro ou instituição compra empresas com uma mentalidade de comprar e manter (ou seja, eles fazem apostas a longo prazo) e um investidor de varejo,. embora possam não ter acesso ao detalhamento completo da carteira do gestor, pode acessar as dez principais participações do gestor em uma declaração de política de investimento público (IPS) e seguir o exemplo. No entanto, se o gestor comprar títulos com um horizonte de tempo curto e frequentemente revender suas participações, pode ser difícil acompanhar.
Destaques
Um investimento sidecar é aquele feito por um terceiro em nome de outro investidor.
Os fundos sidecar existem quando um grupo de investidores com interesses diferentes participa de um investimento em conjunto.
Os investimentos em sidecar geralmente são feitos sob a responsabilidade de gestores de portfólio profissionais, por meio de fundos mútuos ou ETFs gerenciados ativamente, por exemplo.
